Akcie čipov tento rok vzrástli o 28%, merané podľa VanEck Vectors Semiconductor ETF (SMH), podporené najmä optimizmom, pokiaľ ide o úspešnú obchodnú dohodu medzi USA a Čínou. Podľa niektorých investorov a analytikov by však výrobcovia čipov spolu s ďalšími americkými akciami, ktoré sú na čínskom trhu najviac vystavení, mohli byť rozdrvení.
Medzi spoločnosti, ktoré sú významne vystavené tomuto potenciálnemu vetra, patria Qualcomm Inc. (QCOM), Micron Technology Inc. (MU), Qorvo Inc. (QRVO), Broadcom Ltd. (AVGO) a Texas Instruments Inc. (TXN), ktoré vytvárajú medzi 40% až 60% ich celkových príjmov z Číny na stĺpec CNBC. Morgan Stanley zdôraznil ďalšie potenciálne riziká pre tento týždeň, keď spoločnosť znížila predaj Micron na predaj, pričom uviedla obavy z nadmernej ponuky a dopytu.
5 kusov triesok s obrovskou expozíciou voči Číne
- Qualcomm Inc.: 65% Micron Technology Inc.: 57% Qorvo Inc.: 50% Broadcom Ltd.; 48% Texas Instruments Inc.: 43%
Zmiernené obchodné napätie medzi USA a Čínou poslalo akcie polovodičov prudko stúpajúce, hnacie spoločnosti ako Advanced Micro Devices Inc. (AMD) a Nvidia Corp. (NVDA) vzrástli o 57% a 42%. Vzhľadom na optimizmus, ktorý sa v týchto zásobách oceňuje, sú obzvlášť náchylné na očakávania.
Obchod USA - Čína ako signál „predať“
Štúdia Citigroup stanovila 95% pravdepodobnosť, že rozhovory medzi USA a Čínou nedosiahnu „komplexnú“ dohodu. Tá istá štúdia, ktorá bola vydaná vo februári, uviedla, že je pravdepodobné, že dôjde k „dyhe“ dohody, alebo rozhovory prepadnú. Iní zašli tak ďaleko, že označili potenciálny americko-čínsky obchod za „signál predania“ podľa predchádzajúceho príbehu o Investopédii. Zakladateľ spoločnosti Hondius Capital Management LP Shawn Matthews uviedol, že akákoľvek dohoda bude pravdepodobne „oslabená“ a skončila by rally akcií. začal na konci roku 2018.
Slabá polovodičová požiadavka
Obchodné riziká medzi Čínou a USA nie sú jedinou silou, ktorá by mohla znížiť zásoby čipov. Ekonóm ekonomického cyklu a spoluzakladateľ Lakshman Achuthan hovorí, že podľa ďalšej správy Investopedia očakáva, že objemový dopyt klesne o 20% alebo o desať rokov nižšie tempo rastu dopytu. Sledovateľ trhu naznačuje, že ani pri holubičom federálnom obchode a obchodnej dohode s Čínou tieto faktory neprevažujú skutočnosť, že investori nadhodnocujú celosvetový dopyt po polovodičoch. Achuthanovu tézu zopakovala nedávna správa od Morgana Stanleyho, ktorá sa zaoberala otázkami ponuky a dopytu spoločnosti Micron. Analytici očakávajú, že zásoby budú tlačiť na marže v spoločnosti podľa CNBC.
Pozerať sa dopredu
Okrem toho, ak trh bude považovať akúkoľvek dohodu medzi USA a Čínou za úspešnú, tieto zásoby čipov by mohli predstavovať trvalý pokrok. To samozrejme môže predpokladať, že dopyt po čipoch sa začína zlepšovať.
![Zásoby triesok prudko stúpajúce o 28% pri optimizme porcelánu riskujú prudký pokles Zásoby triesok prudko stúpajúce o 28% pri optimizme porcelánu riskujú prudký pokles](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/110/chip-stocks-soaring-28-china-optimism-risk-steep-pullback.jpg)