Ulica je príliš optimistická, pokiaľ ide o obrat spoločnosti Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG), podľa jedného tímu medveďov na ulici, ktorý vydal správu burbového makléra pred svojimi štvrťročnými výsledkami, ktoré sa majú zverejniť 25. októbra.
V pondelok pre klientov analytici v spoločnosti Oppenheimer znížili podiely mexického reštauračného reťazca v Denveri na nižšie výkony, ako to uvádza CNBC.
Vysoko letiace ocenenie založené na príliš agresívnych cieľoch
Akcie spoločnosti Chipotle sa od februára ohlásenia otrasov v manažmente roztrhali, čím sa akcie zvýšili o viac ako 80% a viedli k vyše desiatke aktualizácií analytikov. Aj keď býci tlieskali vymenovaniu generálneho riaditeľa (CEO) Briana Niccola a strategickým iniciatívam vrátane vylepšenia menu a nového marketingového úsilia, Oppenheimer nie je presvedčený, že toto úsilie vykompenzuje hŕstku negatívnych protivín.
"Predpoklady rozširovania marží na ulici by sa dali ťažko dosiahnuť bez zmysluplných tržieb nárastu v dôsledku pracovných síl, potenciálnych investícií na úrovni obchodu a nedostatku cenotvorby v cenách ponuky, " napísal Oppenheimerov Brian Bittner. Poznamenal, že vedenie spoločnosti Chipotle je založené na odhade stredne jednociferné predaje rovnakého obchodu každý štvrťrok do roku 2020, čo analytik považuje za vznešený cieľ burrito reťazca aj so zdravým predajom.
Bittner navrhol, že „vysoko lietajúce“ ocenenie spoločnosti Chipotle je založené na výnosoch na akciu (EPS) v roku 2020 na 20 USD až 2020, čo predstavuje nárast oproti odhadu 8, 50 USD v polovici roku 2018. Túto prognózu považuje za ťažké splniť, najmä so správami ďalších strašidelných chorôb spôsobených jedlom po sérii kríz siahajúcich do roku 2015. Oppenheimer zdôraznil ďalšie nepriaznivé faktory vrátane chýbajúcej hodnoty pre spotrebiteľov, bez možnosti jazdy, zvýšenej hospodárskej súťaže v priemysle a viac ako 600 nedostatočne výkonných nových obchodov.
Bittnerov 12-mesačný cenový cieľ pre Chipotle na 400 dolárov znamená pokles o 9, 2% oproti súčasným úrovniam. Prognóza analytikov je založená na 29-násobnom zvýšení ceny a zisku v roku 2020 na 13, 74 USD, čo podľa neho odráža „zdravú prémiu“ pre rovesníkov reštaurácií s podobným predajom v rovnakom obchode a jednotkovým rastom.
Nie všetci sú takí medvedí. Začiatkom tohto roka spoločnosť Jefferies upgradovala čip Chipotle na nákup a zdvihla svoj cenový cieľ na 550 dolárov. Analytik Andy Barish napísal, že firma je „jednou z lepšie umiestnených spoločností“, ktorá ťaží z prechodu na digitálne objednávanie, a ocenila strategické iniciatívy pod vedením bývalého generálneho riaditeľa spoločnosti Taco Bell Niccol.
Akcie spoločnosti Chipotle, ktoré sa v utorok ráno obchodovali nižšie o 1, 5%, dosiahli 440, 35 USD, odrážajú medziročný výnos 52, 4% (YTD), čím výrazne prekonali zisk spoločnosti S&P 500 vo výške 9, 2% za rovnaké obdobie.
(Viac informácií nájdete tiež v: Chipotle: Optimalizácia obratu nových vodcovských palív. )
![Chipotle: ulica je príliš optimistická pred ziskom Chipotle: ulica je príliš optimistická pred ziskom](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/509/chipotle-street-too-optimistic-ahead-earnings.jpg)