Čo je uzavreté pre nových investorov?
Uzatvorené pre nových investorov je pojem, ktorý znamená, že sa fond rozhodol prestať povoľovať nové investície od všetkých investorov, ktorí do tohto fondu už neinvestovali. Podielové fondy a hedžové fondy sa z rôznych dôvodov môžu rozhodnúť priblížiť sa novým investorom.
Uzavretie pre nových investorov môže znamenať, že existujúci investori môžu k svojej pozícii pridať viac, aj keď to tak nie je vždy.
Ako funguje uzavretie pre nových investorov
Uzatvorenie činnosti pre nových investorov je jedným zo scenárov, ktoré môže fond použiť na riadenie svojich prevádzkových činností v prípade problémov s fondom. Uzavreté fondy môžu prestať investovať aj od súčasných investorov. Fondy môžu alebo nemusia poskytnúť podrobnosti o záverečných špecifikáciách, keď sa rozhodnú uzavrieť blízko k určitým investorom. Rozhodnutie uzavrieť fond novým investorom nie je ľahké, pretože fond sa potenciálne vzdáva významného príjmu z poplatkov za správu.
Fondy sa zvyčajne uzatvárajú z jedného z dvoch dôvodov. Fond sa môže zatvárať z dôvodu nízkej výkonnosti alebo nízkeho dopytu. Naopak, fond môže dostávať značný dopyt s nadmerným prílevom. Ak sa fond zameriava iba na nových investorov, je pravdepodobné, že sa fond snaží minimalizovať svoje prílevy, zatiaľ čo stále pracuje.
Kľúčové jedlá
- Uzatvorené pre nových investorov je pojem, ktorý znamená, že sa fond rozhodol prestať povoľovať nové investície od všetkých investorov, ktorí do tohto fondu už neinvestovali. Podielové fondy a hedžové fondy sa môžu rozhodnúť priblížiť sa novým investorom z rôznych dôvodov, napríklad z dôvodu nadmerného prílevu alebo zachovania exkluzivity. Fondy sa tiež môžu priblížiť novým investorom z dôvodu slabej výkonnosti v čase likvidácie fondu.
Nadmerný príliv
Nadmerný prílev prostriedkov môže byť faktorom z niekoľkých dôvodov. Môžu spôsobiť nadúvanie aktív, čo pre manažérov vyžaduje, aby investovali v súlade so stratégiou fondu. To môže viesť k vyšším úrovniam hotovosti a neefektívnemu riadeniu kapitálu. Z tohto dôvodu môžu byť v aktívne riadených stratégiách uzavreté fondy bežné. Naopak, pasívne fondy nebudú spochybňované výberom aktív, a preto sú menej citlivé na zatváranie fondov.
Ďalším hľadiskom, ktoré je dôležité pre portfóliových manažérov, najmä v diverzifikovaných fondoch, je umiestnenie fondu v jednotlivých akciách. Správcovské investičné spoločnosti registrované podľa zákona o investičných spoločnostiach z roku 1940 môžu spravovať diverzifikované alebo nediverzifikované fondy. Diverzifikované fondy majú aktíva, ktoré spadajú pod pravidlo 75-5-10. Toto pravidlo hovorí, že fondy nemôžu mať viac ako 5% aktív v jednej spoločnosti a viac ako 10% vlastníctva nesplateného hlasovacieho práva spoločnosti. Diverzifikované fondy musia dôsledne dodržiavať pravidlá 75-5-10 a toto pravidlo môže byť hlavným faktorom, ktorý spôsobuje, že fondy obmedzujú svoje investície.
Zostáva investovaný
Uzatváranie nových investorov zvyčajne nie je otázkou výkonnosti. Preto by súčasní investori nemali panikuť. Ak fond neposkytuje úplné informácie o ukončení, súčasní investori môžu požiadať o ďalšie informácie. Uzatváranie nových investorov sa často vykonáva preto, aby pomohlo prevádzkovej efektívnosti fondu a zlepšilo jeho výkonnosť. Súčasní investori by mali mať na pamäti, že likvidácia celej ich investície do fondu im môže v budúcnosti zabrániť v uskutočňovaní nových investícií.
