Čo je klastrová analýza?
Klastrová analýza je technika používaná na zoskupovanie skupín objektov, ktoré majú podobné vlastnosti. V štatistike je to bežné. Investori použijú klastrovú analýzu na rozvoj prístupu klastrového obchodovania, ktorý im pomôže vybudovať diverzifikované portfólio. Akcie, ktoré vykazujú vysoké korelácie vo výnosoch, spadajú do jedného koša, zásoby o niečo menej korelované do iného koša a tak ďalej, až kým nie sú všetky zásoby zaradené do kategórie.
Ak sa to urobí správne, rôzne zhluky budú navzájom vykazovať minimálnu koreláciu. Investori tak získajú všetky výhody diverzifikácie: znížené straty smerom nadol, zachovanie kapitálu a schopnosť robiť rizikovejšie obchody bez zvýšenia celkového rizika. Diverzifikácia zostáva jedným z hlavných nájomcov investovania a klastrová analýza je len jedným z kanálov na dosiahnutie tohto cieľa.
Kľúčové jedlá
- Klastrová analýza pomáha investorom rozvíjať prístup klastrového obchodovania, ktorý vytvára diverzifikované portfólio investícií. Klastrová analýza umožňuje investorom nakupovať a klastrovať aktíva so súvisiacimi výnosmi, ktoré zodpovedajú rôznym trhovým segmentom. Jednou z výhod klastrovej analýzy je pomôcť chrániť portfólio investora pred systémové riziká, ktoré by mohli portfólio vystaviť stratám. Jedinou kritikou analýzy klastrov je, že klastre s vysokou koreláciou výnosov niekedy zdieľajú podobné rizikové faktory, čo znamená, že slabá výkonnosť v jednom klastri sa môže prejaviť v slabom výkone v inom.
Pochopenie klastrovej analýzy
Klastrová analýza umožňuje investorom eliminovať prekrývanie svojho portfólia identifikáciou cenných papierov so súvisiacimi výnosmi. Napríklad portfólio iba technologických zásob sa môže javiť ako bezpečné a diverzifikované na povrchu, ale keď sa objaví udalosť, ako je napríklad Dotcom Bubble, celé portfólio je zraniteľné značnými stratami. Nákup a zoskupovanie aktív, ktoré vyhovujú rôznym trhovým segmentom, je rozhodujúce pre zvýšenie diverzifikácie a ochranu pred takýmito systémovými rizikami.
Výber a obchodovanie s akciami na základe klastrovej analýzy
Táto technika môže tiež odhaliť určité kategórie zásob, ako sú cyklické a rastové zásoby. Tieto konkrétne stratégie spadajú pod inteligentný fond na investovanie do verzie beta alebo faktora. Snažia sa zachytiť lepšie prispôsobené výnosy z prémií za konkrétne riziká, ako je minimálna volatilita, rast a dynamika.
Inteligentné investovanie do verzie beta alebo faktora nejakým spôsobom stelesňuje koncepcie zoskupovania a kategorizácie kázané klastrovou analýzou. Logika zoskupovania do jedného spoločného správania odráža základnú metodológiu investovania do faktorov, ktorá identifikuje akcie vnímavé na podobné systémové riziká a majú podobné vlastnosti.
Nie vždy platí, že aktíva v klastri žijú v rovnakom odvetví. Klastre často držia zásoby z rôznych odvetví, napríklad z oblasti technológií a financií.
Kritika klastrovej analýzy
Zrejmou nevýhodou klastrovej analýzy je úroveň prekrývania medzi klastrami. Klastre blízko seba, čo znamená vysokú koreláciu výnosov, často zdieľajú niektoré podobné rizikové faktory. Deň výpadku v jednom klastri by sa teda mohol prejaviť na rovnako slabom výkone v inom klastri. Z tohto dôvodu by investori mali nájsť a zoskupiť akcie s veľkou vzdialenosťou medzi nimi. Týmto spôsobom sú zoskupenia ovplyvňované rôznymi trhovými faktormi.
To znamená, že rozsiahle trhové vplyvy, ako je napríklad Recesia z roku 2008, zredukujú celé portfólio bez ohľadu na jeho konštrukciu. Dokonca aj najrozmanitejšie zoskupenia by mali problémy s odolnosťou proti recesii. Tu je najlepším možným zhlukovaním minimalizovať extrémne straty.
![Definícia klastrovej analýzy Definícia klastrovej analýzy](https://img.icotokenfund.com/img/an-advisors-role-behavioral-coach/527/cluster-analysis.jpg)