Zabezpečená hypotekárna povinnosť (CMO) verzus zabezpečenie hypotékou (MBS): Prehľad
Cenné papiere zabezpečené hypotékou (MBS) a zabezpečené hypotekárne záväzky (CMO) sú rôzne druhy cenných papierov krytých aktívami, ktoré ako záruku využívajú cenné papiere kryté hypotékou. Cenné papiere sú investície, ktoré sa obchodujú na sekundárnom trhu. Zabezpečené hypotekárne záväzky sú jedným typom MBS, ktorý je rozdelený do tranží na základe ich klasifikácie rizika.
Kľúčové jedlá
- Zabezpečený hypotekárny záväzok, alebo CMO, je typom MBS, v ktorom sú hypotéky zoskupené a predané ako jedna investícia zoradená podľa splatnosti a úrovne rizika. Hypotekárne záložné právo alebo MBS je druh aktív zabezpečených hypotékou. zabezpečenie, ktoré predstavuje výšku úroku v skupine hypotekárnych úverov.
Zabezpečená hypotekárna povinnosť
Zatiaľ čo „zabezpečenie zabezpečené hypotékou“ je všeobecný pojem opisujúci cenné papiere zabezpečené aktívami, zabezpečený hypotekárny záväzok je špecifickejšou triedou zabezpečenia zabezpečeného hypotékou. SOT je jeden typ MBS, ktorý je rozdelený do kategórií na základe dátumov rizika a splatnosti. SOT zahŕňa združenie hypoték do účelovej jednotky, z ktorej sa investorom predávajú rôzne tranže cenných papierov.
Napríklad jedným typom tranže CMO je tranža Z alebo tranža časového rozlíšenia. Je to jedna z najrizikovejších tranží SOT, pretože nedostane úrok ani platbu, kým sa nezaplatia všetky ostatné tranže.
Niektorí investori radi investujú do SOT, pretože chcú mať prístup k hypotekárnym peňažným tokom, ale nemusia byť zodpovední za vznik alebo kúpu skutočných hypoték. Zaisťovacie fondy, banky, poisťovne a podielové fondy patria medzi najväčších kupujúcich SOT.
Zabezpečené hypotekárne záväzky a cenné papiere zabezpečené hypotékou umožňujú zainteresovaným investorom finančne profitovať z hypotekárneho priemyslu bez toho, aby museli kupovať alebo predávať domáci úver.
Zabezpečenie hypotékou
MBS je druh cenného papiera zabezpečeného majetkom, ktorý predstavuje výšku úroku v skupine hypotekárnych úverov. Predpokladajme napríklad, že investičná banka nakupuje hypotéky od hypotekárneho makléra, ktorý požičal peniaze vlastníkom nehnuteľností. Investičná banka sa tak stala vlastníkom týchto vlastníkov nehnuteľností a ich splátky hypotéky idú do banky.
Investičná banka potom zriadi subjekt na špeciálne účely alebo spoločnosť na držanie hypotéky. Investičná banka rozdeľuje účelový subjekt na akcie a začína ich predávať investorom; jednotlivé akcie sa nazývajú MBS.
![Zabezpečený hypotekárny záväzok (cmo) vs. hypotéka Zabezpečený hypotekárny záväzok (cmo) vs. hypotéka](https://img.icotokenfund.com/img/marijuana-investing/977/cmos-vs-mortgage-backed-securities.jpg)