Baseball Almanach nazýva siedmym ťahom: „Možno najbežnejší, ale fyzicky obohacujúci okamih každej baseballovej hry.“ Postupom času som sa naučil rešpektovať tento čas kalendárneho roka akciového trhu podobným spôsobom. Načasovanie z toho je tiež veľmi blízko, keď sa blížime k približne tretinám postupu v hre alebo v tomto prípade v roku.
Zistil som, že je skvelý čas zamyslieť sa nad rozhodnutiami, ktoré sme doteraz prijali v roku 2018, a mentálne sa pripraviť na zvyšok roka. Obdobie, o ktorom hovorím, je týždeň pred víkendom Labor Day a týždeň po ňom. Veci sa historicky vrátia k normálu okolo 10. - 11. septembra.
Začiatkom života som počas posledného augustového týždňa nadmerne obchodoval. Príliš veľa som čítal o krokoch uskutočnených počas tohto tichého ročného obdobia s nízkou likviditou. Ťažko som sa naučil, že nie je čas robiť agresívne rozhodnutia a prehliadať veci. Chceme stráviť tento čas zlepšovaním toho, čo robíme, čítaním kníh a vyhýbaním sa správam viac ako kedykoľvek predtým. Počas tohto obdobia majú spravodajské zdroje tendenciu byť mimoriadne kreatívni. (Viac informácií nájdete v časti: Sezónne signály letného predaja: mýtus alebo realita?)
Niektorí najchytrejší chlapci, ktorých poznám, sú tento týždeň na dovolenke. Páči sa mi to veľa, aj keď z iných dôvodov si každý jún užívam veľkú prestávku. Nezáleží na tom, ako s týmto obdobím pristupujete, pokiaľ vieme o dynamike súčasného trhového prostredia. Začiatočníci sú na obchodných stoloch a nemajú dovolené robiť veľa. Dostaneme hlúpe pohyby, ktoré sa nakoniec v nasledujúcom alebo dvoch týždňoch vyriešia opačným smerom.
To je ďalší dôvod, prečo rád sledujem viac, ako sa rád agresívne zameriavam na seba. Dámy a páni, vitajte v sezóne lovu Whipsaw . S nedostatkom likvidity a B-komandami na stoloch často vidíte narušenia a poruchy nízkej hlasitosti, ktoré zvrátia a vedú k násilným pohybom. Je to podobné obdobie ako obdobie medzi Vianocami a Novými rokmi.
Minulý rok došlo k množstvu neúspešných porúch, ktoré vyvolali obrovské zhromaždenia. Jedným z príkladov bola Kanadská obchodná cisárska banka (CM), ktorá 29. augusta vyriešila svoju viacmesačnú konsolidáciu na nevýhodu a po pracovných dňoch sa rýchlo zotavila. Všimnite si, ako sa v tejto prestávke tempo nedostalo takmer do blízkosti prepredaných podmienok. Ceny Kanadskej cisárskej banky potom pokračovali v trhaní na nasledujúcich päť mesiacov:
(CFG) bola ďalšou. Pozrite sa, ako skupina Citizens Financial Group začiatkom septembra prerušila kľúčovú podporu a potom, keď skončila lovecká sezóna whipsaw, explodovala vyššie v druhom týždni. To vyvolalo v nasledujúcich dvoch štvrťrokoch 40% + zhromaždenie a je to klasické správanie pre túto ročnú dobu:
Existuje niekoľko zaujímavých kandidátov na neúspešné poruchy, ktoré už sledujeme v roku 2018. Jeden z nich je v spoločnosti General Electric Company (GE), verte tomu alebo nie. Nový deväťročný pokles cien minulý týždeň s možným vývojom býčích divergencií by mohol byť katalyzátorom toho, aby sa táto vec roztrhla. Nielenže sa pozitívna odchýlka od predchádzajúcej nízkej hodnoty, index relatívnej sily (RSI) nedosiahol ani prepredané podmienky, čo je v súlade s prostredím, v ktorom ceny stúpajú. Zdvojnásobenie odtiaľto v GE nie je vylúčené:
Než sa dostaneme pred seba, myslím si, že musíme zopakovať úroveň 13 dolárov. Toto bol veľký cenový bod v týždennom grafe (ktorý je v súčasnosti neúplný) a nemá zmysel byť dlhé, ak sme pod ním. Takže ak sme nad 13 dolárov, vlastníctvo akcií GE predstavuje mimoriadne priaznivé riziko oproti možnosti odmeňovania.
Pre toto ročné obdobie by to bolo úplne normálne. A napriek tomu niektorí z najchytrejších ľudí, ktorých poznám, naďalej odmietajú sezónnosť. Aj keď súhlasím s tým, že slepý predaj v máji a odchádzanie je hlúpy, je našou povinnosťou zodpovedných investorov uvedomiť si, ako sa správame ako ľudia a nachádzať spôsoby, ako z toho profitovať, alebo aspoň nájsť údaje, ktoré nám pomôžu profitovať z neho. Prečo inde sme na trhu, ak nie zarobiť peniaze? Myslím si, že ignorovanie správania v zákulisí tu nemá žiadny zmysel.
Nemôžeme zabudnúť, v ktorom ročnom období sme: je to siedmy úsek! Pri baseballovej hre vstávate a spievate „Vezmite ma do Ballgame“, potom choďte hore a získajte hot dog a posledné pivo skôr, ako prerušia predaj alkoholu. Na americkom akciovom trhu chceme dohnať niektoré čítania, prehodnotiť naše obchody za daný rok, nie nadmerne obchodovať alebo preháňať a hľadať whipsaws.
Je to víťazný čas.
