Čo je preplnený krátky?
Preplnený krátky obchod je obchod na krátkej strane s veľkým počtom účastníkov, čo výrazne zvyšuje riziko krátkeho stlačenia. Preplnená skratka sa môže vyskytnúť v ktorejkoľvek triede aktív - akcie, dlhopisy, komodity alebo meny. Ak sa krátke stlačenie rozvinie na preplnené krátke miesto, môže to viesť k značným stratám - najmä ak účastníci nepoužili príkaz stop-loss.
Porozumenie preplnenej skratke
Zvážte tento príklad, aby ste pochopili psychológiu preplneného obchodu. Predstavte si veľký počet ľudí, ktorí sú preplávaní do malej miestnosti, aby sa s morbídnou fascináciou dívala na komatózneho nebezpečného stvorenia - ako štrkáč alebo obrovský pavúk. Čo teraz, keď štrkáč alebo pavúk náhle ožije? Zrada, ktorá sa má dostať von z miestnosti, musí vyústiť do chaosu a zranenia, pretože ľudia sa snažia dostať von čo najrýchlejšie. Keď k tomu dôjde na trhu, vidíme podobnú bitku na pokrytie pozícií a namiesto zranení sú straty mýto, ktoré sa extrahuje z davu.
Kľúčové jedlá
- Preplnené krátke nohavice sa týkajú veľkého množstva krátkych pozícií pre jednu akciu, menu alebo iné aktívum. Preplnené krátke nohavice sú veľmi citlivé na krátke stlačenie, ak dôjde k obratu trhu. Krátky úrok je hlavným spôsobom, ako identifikovať preplnené krátke obdobie, a malo by obchodníkom poskytnúť pauzu. pred hromadením.
Kedy dochádza k preplneným šortkám?
Preplnené šortky sú zvyčajne na hojnom konci medvedieho trhu. Na akciových trhoch je začiatok býčieho trhu často poznačený masívnym pokrytím preplnených krátkych obchodov, čo vedie k oslabeniu referenčných ukazovateľov a zverejneniu významných pokrokov, ako sa to stalo v marci 2003 a opäť v marci 2009 blízko ukončenia Veľkej recesie., Preplnená krátka doba sa môže tiež náhle skončiť v dôsledku správ špecifických pre spoločnosť, ako je prevzatie alebo zvýšenie zisku, ktoré spôsobuje veľké krátke stlačenie. Napríklad v roku 2015 výrobca kávových podstavcov Keurig Green Mountain Inc. prudko vzrástol o 70% v súvislosti so správami o prevzatí, ktoré spôsobili, že stláčanie náhle ukončilo dlhodobo preplnený krátky obchod s akciami.
Monitorovanie preplnených šortiek
Investori môžu identifikovať preplnené krátke nohavice analýzou metrík, ako je krátky úrok a krátky úrokový pomer (SIR) pre akcie. Ak tieto ukazovatele vykazujú rýchle zvýšenie, môže to znamenať, že obchod s krátkym obchodom sa preplňuje. Vyhliadka na dosiahnutie určitého zisku sledovaním (medvedieho) trendu by sa v tomto prípade mala zvážiť s rizikom spôsobenia významných strát v prípade stlačenia šortiek.
Príklad preplnených šortiek na forexovom trhu
Úver prijatý v cudzej mene predstavuje krátku pozíciu v ňom. Dôvodom je skutočnosť, že osoba alebo spoločnosť zvyčajne prevádza pôžičku v cudzej mene na svoju miestnu menu, ale prípadné splatenie sa získa v cudzej mene. V roku 2015 čelili desiatky tisíc spotrebiteľov vo východnej Európe výrazne vyšším nákladom na splácanie hypotekárnych úverov denominovaných vo švajčiarskych frankoch po tom, čo Švajčiarsko v januári toho istého roku neočakávane zrušilo obmedzenie výmenného kurzu franku voči euru. Títo spotrebitelia si požičiavali vo švajčiarskych frankoch, pretože úrokové sadzby boli nižšie ako úrokové sadzby z úverov denominovaných v ich miestnych menách.
Názor väčšiny účastníkov trhu, že Švajčiarsko bude naďalej obmedzovať výmenný kurz švajčiarskeho franku, bohužiaľ urobil krátky obchod so švajčiarskym frankom extrémne preplnený.
Ďalším príkladom preplneného krátkeho obchodu na menovom trhu je masívny obchod s transakciami, ktorý zahŕňal skratovanie japonského jenu a dlhotrvajúci nárast výnosnejších aktív v období od roku 2005 do roku 2008.
![Preplnená krátka definícia Preplnená krátka definícia](https://img.icotokenfund.com/img/technical-analysis-basic-education/852/crowded-short.jpg)