Zatiaľ čo nedávne porušenia informácií vyvolali verejné pobúrenie, rozšírená dostupnosť údajov sa tiež ukázala ako zdroj dobra. Investori a analytici v oblasti výskumu stále viac našli inovatívne spôsoby, ako využiť novo dostupné informácie.
Ukázalo sa to najmä vo svete zodpovedného investovania, ktorý v posledných rokoch výrazne vzrástol. Podľa správy spoločnosti McKinsey z roku 2017 sa viac ako 25% celosvetovej AUM investuje do stratégií, ktoré dodržiavajú zásady ESG (environmentálne, sociálne a správne) - čo je nárast o 600% za posledných desať rokov. „Dáta sú mazivom“, ktorý stojí za týmto nárastom, povedal Stephen Franco, generálny riaditeľ Sociálne inovatívneho investovania v US Trust, ktorý vystúpil minulý týždeň na konferencii Total Impact vo Philadelphii.
Počet účastníkov konferencie v priebehu dvoch dní posilnil jeho názor, že údaje ESG sa stali nevyhnutným nástrojom pre investorov, ktorí chcú získať pravdivejší obraz o tom, ako sa spoločnosti darí.
Vo vyhľadávaní hodnoty
Historicky sa väčšina investícií vybrala na základe zmesi kvalitatívnej (založenej na úsudku) a kvantitatívnej analýzy. Ten sa týka procesu analýzy číselných informácií s cieľom určiť zdravie spoločnosti.
Verejne obchodované spoločnosti sú povinné sprístupňovať kvantitatívne informácie prostredníctvom správ akcionárov, ktoré investori analyzujú, aby poskytli pozorovania a predpovede o zdraví spoločnosti. Analytici v oblasti výskumu dopĺňajú finančné prostriedky spoločnosti a kľúčové ukazovatele výkonnosti svojimi vlastnými pozorovaniami z výherných hovorov, neformálnych rozhovorov a rozhovorov s vedením spoločnosti.
Aj keď táto metóda bola vo všeobecnosti úspešná pri pomoci analytikom predpovedať hodnotu spoločnosti, subjektivita metodiky často ponechávala riziká - vrátane environmentálnych, sociálnych a záležitostí týkajúcich sa správy vecí verejných - nedostatočne analyzované. Podľa Abdura Nimeriho, hlavného investičného stratéga v spoločnosti Northern Trust Asset Management: „Environmentálne a sociálne riziko nebolo v cene také, ako by ste očakávali.“
Dnes sa objavujú metódy založené na údajoch, ktoré pomáhajú analytikom lepšie zmerať tieto nefinančné informácie. Tieto údaje umožňujú vedcom kvantifikovať „komplexné vzájomné vzťahy“, ktoré existujú medzi nehmotnými, ťažko merateľnými konceptmi, ktoré pomáhajú predpovedať úspech spoločnosti, povedal Anders Ferguson, zakladajúci riaditeľ spoločnosti Veris Wealth Partners.
„Bývalo to tak, že sme mali statický pohľad na spoločnosť, “ uviedol Jeff Gitterman s odkazom na periodické aktualizácie, ktoré musia verejné spoločnosti predkladať. Veľké dáta a AI však krajinu rozšírili.
Tieto nové metódy zahŕňajú štandardizáciu environmentálnych, sociálnych a riadiacich faktorov. "Je tu vánica čísel, " povedal Bob Smith, prezident a CIO Sage Advisory v Austine v Texase.
„Chystáte sa rozhodnúť o dostupných údajoch, “ uviedla Anna-Marie Wascher, generálna riaditeľka a zakladajúca partnerka spoločnosti Flat World Partners, ktorá investuje do dopadu. Keď sa údaje o nefinančných údajoch čoraz viac rozširujú, objaví sa stále viac príležitostí na presnú cenu základných rizík spoločností. Novo kvantifikované informácie o ESG sa stávajú „nevyhnutnou súčasťou fundamentálnej analýzy“, povedal Franco.
Investori by si mali byť stále opatrní. „Údaje sú stále nezrelé, “ varoval Franco. „Surový vstup má pred sebou ešte dlhú cestu.“ Dôležité je kombinovať ho s inými faktormi. „Rovnako ako to, ako sa len pozerať na pomer P / E nehovorí veľa o spoločnosti, nezískava ani surové skóre ESG.“
„Tieto čísla sa teraz považujú za významné pre výsledky spoločnosti, “ uviedol Franco. „Nerobíte si svoju zvereneckú povinnosť, ak sa nepozeráte na tieto štatistiky.“
ESG: „GPS investovania“
Mnoho investorov si myslí, že investovanie do zmeny bolo „iba výstrelok, “ hovorí David Alt, vedúci zodpovedného investovania v PNCBank. „Pred dvoma rokmi bola oveľa väčšia odolnosť voči ESG a ovplyvnili investície.“
Dnes sa tento trend výrazne zmenil. Dopadové investície sú dnes „omnoho viac akceptované a tolerované“, hovorí Alt.
Táto zmena je do značnej miery výsledkom údajov, ktoré nielen pomáhajú investorom pri hľadaní informácií o spoločnostiach, ale tiež im pomáhajú kvantifikovať výsledky svojich investícií. „Nie je možné nakupovať… pokiaľ nedokážete, že vykonávate prácu, na ktorú ste boli prijatí, “ povedal Smith.
„ESG je GPS investovania, “ povedal Jeff Gitterman, spoluzakladajúci partner Gitterman Wealth Advisors. Prví investori z ESG mohli spoločnostiam vylúčiť iba politiky a postupy, ktoré nechceli podporovať. Údaje ESG však znamenajú, že dnešní investori majú oveľa väčšiu voľnosť pri výbere príčin, ktoré ich zaujímajú a investujú, aby dosiahli cieľ. „Nemôžete mať cieľ, pokiaľ nemáte niečo, na čo sa zameriavate, “ povedal Jim Lumberg, spoluzakladateľ a výkonný viceprezident spoločnosti Envestnet, poskytovateľa finančných údajov.
Udržateľnosť prevyšuje tradičné investície
Ak ani manažéri nedokážu dosiahnuť konkurenčné výnosy, nemá zmysel ani najlepšia výška predaja. „Pred pätnástimi rokmi sa mohlo investovanie do ESG považovať za zvýhodnené, “ uviedol Lumberg s odkazom na myšlienku, že sociálne uvedomelé investície podceňujú svojich tradičných kolegov.
Dáta však spochybnili túto všeobecnú vieru. Podľa vedcov z Inštitútu pre trvalo udržateľné investície spoločnosti Morgan Stanley „Investovanie do udržateľnosti zvyčajne dosiahlo a často prekročilo výkon porovnateľných tradičných investícií… naprieč triedami aktív a časom.“
Lumberg povedal, že zatiaľ čo „akademický svet odhalil“ presvedčenie, že investovanie do ESG vedie k čiastkovým výnosom, mnohí investori sú stále opatrní. Keďže fondy životného prostredia a sociálne uvedomelé fondy naďalej predbiehali svojich kolegov, často s menšou volatilitou, tento postoj sa môže naďalej meniť.
Prieskumy Barronovej a Morningstarovej podporili tento záver. Podľa posledného menovaného textu „výkonnosť skresľuje pozitívne z krátkodobého aj dlhodobého hľadiska“ pre udržateľné fondy.
Zatiaľ čo niektorí investori nevyhnutne dokážu váhať s výraznými zmenami vo svojich portfóliách, je pravdepodobné, že trend zvyšovania udržateľných aktív v investičnej komunite bude pokračovať. „Teraz dokážeme, že môžeme dosiahnuť návratnosť na trhu“ sociálne zodpovedným spôsobom, “povedal Casey Clark, riaditeľ udržateľného investovania a dopadu, generálny riaditeľ Glenmede.
(: Zisky alebo účel: Firma sa snaží dodávať oboje)
![Dostupnosť údajov vedie k zvýšeniu investícií Dostupnosť údajov vedie k zvýšeniu investícií](https://img.icotokenfund.com/img/guide-socially-responsible-investing/184/data-availability-drives-esg-investing-surge.jpg)