Čo je Death Bond
Dluhopis smrti je cenným papierom zabezpečeným životným poistením, ktoré sa získava zlúčením niektorých prevoditeľných životných poistiek. Podobne ako v prípade cenných papierov krytých hypotékou sa životné poistenie kombinuje, prebalí na dlhopisy a predá investorom.
Spoločnosť zaoberajúca sa životným vysporiadaním kúpi existujúce politiky a predá ich finančnej inštitúcii, ktorá ich prebalí do investičného produktu.
VYDÁVANIE DOWN Death Bond
Smrkové obligácie poskytujú investorom neobvyklý nástroj, ktorý je menej ovplyvnený štandardnými finančnými rizikami. Jedno riziko držania úmrtného zväzku spočíva na základnej poistenej osobe. Ak osoba žije dlhšie, ako sa očakávalo, výnos dlhopisu začne klesať. Keďže však tvorba dlhopisov smrti z podkladovej skupiny aktív predstavuje riziko spojené s jednou politikou, je rozložené. Rozptýlené riziko zvyšuje stabilitu nástrojov.
Vo všeobecnosti poistenec životného poistenia prevedie svoju poistku na spoločnosť zaoberajúcu sa vyrovnaním životného poistenia. Za úhradu zúčtovacia spoločnosť zaplatí viac, ako je hodnota odkupu v hotovosti z poistnej zmluvy. Hodnota odovzdania hotovosti je vždy nižšia ako nominálna hodnota alebo dávka pri úmrtí. Spoločnosť zaoberajúca sa vyrovnaním života predáva politiku investičnej banke. Banka potom zhromažďuje a prebaľuje životné poistenie na dlhopisy, ktoré sa majú predať investorom.
Pros z Death Bonds
- Úmrtné dlhopisy môžu investorom diverzifikovať podiely na komoditných trhoch, na bývaní a na iných finančných trhoch. Majú vysoký výnos, ktorý trhové sily neovplyvňujú. Ak predávajúci životného poistenia zomrie skôr, kupujúci bude mať úžitok. Podľa dlhopisov ponúkajú príjem oslobodený od dane, pretože životné poistenie nevedie dane z kapitálových výnosov ani bežné dane, pretože sa zvyčajne používajú na úhradu pohrebných výdavkov zosnulého.,
Nevýhody Death Bonds
- Návratnosť dlhopisov smrti je skromná. Všeobecne sú vyššie ako americké štátne pokladnice, ale nižšie ako kapitálové investície. Niektorí vyjadrili obavy v súvislosti s úmrtnými dlhopismi a sekuritizáciou životných poistiek, pričom porovnávali zabezpečené dlhové záväzky (CDO), ktoré v rokoch 2008 - 2009 prispeli k rozpadu hypotekárnych úverov a pádu trhu s nehnuteľnosťami. Pretože neexistujú žiadne nariadenia alebo požiadavky pre toto odvetvie, prakticky ktokoľvek môže zavesiť na svoje dvere znamenie a zapojiť sa do podnikania v oblasti vysporiadania života. Tento nedostatok dohľadu veľmi sťažuje investorom získať dostatok informácií o tom, aké riziká budú pre svoje portfólio predstavovať vhodné dlhopisy smrti.
História úmrtných dlhopisov
Väzby smrti môžu sledovať ich pôvod k viatickým osadám v osemdesiatych rokoch. Počas tohto obdobia AIDS a ďalší nevyliečiteľne chorí pacienti potrebovali peniaze na zaplatenie svojich drahých liekov, a tak začali predávať svoje životné poistenie a dostávali vopred. Platby za svoje poistné boli prevzaté kupujúcimi, ktorí dostanú poistné zaplatené v plnej výške, keď pacienti zomreli.
![Smrť smrti Smrť smrti](https://img.icotokenfund.com/img/fixed-income-essentials/910/death-bond.jpg)