Čo je dlhový fond
Dlhový fond je investičná skupina, ako je podielový fond alebo fond obchodovaný na burze, v ktorých hlavné podiely zahŕňajú investície s pevným výnosom. Dlhový fond môže investovať do krátkodobých alebo dlhodobých dlhopisov, sekuritizovaných produktov, nástrojov peňažného trhu alebo dlhov s pohyblivou úrokovou sadzbou. V priemere sú sadzby poplatkov za dlhové fondy nižšie ako v prípade akciových fondov, pretože celkové náklady na správu sú nižšie.
Dlhové fondy, ktoré sa často označujú ako úverové fondy alebo fondy s pevným výnosom, patria do kategórie aktív s pevným výnosom. Tieto nízkorizikové nástroje obvykle hľadajú investori, ktorí chcú zachovať kapitál a / alebo dosiahnuť nízkorizikové rozdelenie výnosov.
Kľúčové jedlá
- Dlhopisový fond znamená podielový fond, fond obchodovaný na burze (ETF) alebo akékoľvek iné združené investičné ponuky, ktorých podkladové investície obsahujú predovšetkým investície s pevným výnosom. Poplatky za dlhové fondy sú nižšie ako poplatky spojené s akciovými fondmi, pretože náklady na správu sú prirodzene nižšie. Investori zaujímajúci sa o možnosti dlhového fondu si môžu vybrať medzi pasívnymi a aktívnymi produktmi.
Riziko dlhového fondu
Dlhové fondy môžu investovať do širokého spektra cenných papierov s rôznymi súvisiacimi úrovňami rizika. Vládny dlh USA sa všeobecne považuje za najmenej rizikový. Rizikový profil podnikového dlhu vydaného podnikmi ako súčasť ich kapitálových štruktúr sa všeobecne klasifikuje podľa úverového ratingu spoločnosti.
Dlh investičného stupňa vydávajú spoločnosti so stabilným výhľadom a vysokou úverovou kvalitou. Dlh s vysokým výnosom, ktorý vydávajú najmä spoločnosti s nižšou kreditnou kvalitou a potenciálne vyhliadky na rast, ponúka vyššie výnosy spolu s vyšším potenciálnym rizikom. Medzi ďalšie kategórie dlhov patrí dlh na rozvinutých trhoch a dlh na rozvíjajúcich sa trhoch.
Investovanie do dlhového fondu
Investori si môžu vybrať zo širokej škály možností s nízkym rizikovým dlhovým fondom, či už ide o pasívne alebo aktívne produkty.
pasívny
Niektoré z najväčších a najaktívnejšie obchodovaných investičných fondov s fixným výnosom sa snažia replikovať najvyššie referenčné indexy s pevným výnosom vrátane indexu amerických dlhopisov Bloomberg Barclays USA a indexu štátnych dlhopisov ICE USA. Pasívne ETF replikujúce tieto indexy zahŕňajú:
IShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG) je pasívne spravovaný fond replikácie indexov, ktorý sleduje americký index Bloomberg Barclays USA. Fond má pomer čistých výdavkov 0, 05%. Jeho medziročný návrat do 8. júla 2019 je 5, 97%.
IFares US Treasury Bond ETF (GOVT) je pasívne spravovaný fond replikácie indexov, ktorý sleduje ICE US Treasury Core Bond Index. Má pomer čistých výdavkov 0, 15% a jej ročný výnos do 8. júla 2019 je 4, 60%.
aktívny
Trh s dlhovými fondmi tiež zahŕňa širokú škálu aktívnych manažérov, ktorí sa snažia prekonať indexy dlhových fondov, ako napríklad index Bloomberg Barclays USA Aggregate Bond Index a ICE US Treasury Core Bond Index.
First Trust Tactical High Yield ETF (HYLS) je príkladom aktívne spravovaného dlhového fondu, ktorý investuje do výnosov a zhodnotenia kapitálu. Je to každoročný návrat NAV k 31. októbru 2017, čo predstavuje 5, 95%. Aj keď fond v porovnaní s predchádzajúcim rokom nevykonáva vybraný index, je jedným z najvýkonnejších fondov v americkom dlhopisovom svete s vysokým výnosom.
Celkovo by investori do dlhových fondov mali chápať merania výpočtu výnosov, ktoré sa používajú ako ukazovatele výkonnosti. Keďže dlhové fondy zahŕňajú vytváranie príjmu, fondy môžu vyplácať plánované mesačné alebo štvrťročné dividendy. Výpočty celkových výnosov zodpovedajú výplatám príjmu, zatiaľ čo všeobecné výpočty výnosov nemusia.
Globálne dlhové fondy
Krajiny vydávajú dlh v rôznych formách na podporu svojich vládnych fiškálnych politík. V USA sa dlh emitovaný vládou všeobecne považuje za investíciu s pevným výnosom s najnižším rizikom na trhu.
Americké dlhové fondy
Vláda USA vydáva širokú škálu cenných papierov na investovanie. Tieto cenné papiere sa môžu priamo investovať alebo sa investori môžu rozhodnúť investovať do diverzifikovaných dlhových fondov, ktoré tieto cenné papiere zahŕňajú. BlackShock je iShares je jedným z vedúcich manažérov na trhu pre indexované americké dlhopisy ETF.
Americké podnikové dlhové fondy sú zvyčajne oddelené podľa kreditnej kvality podnikového emitenta. Americké spoločnosti majú jedny z najvyšších úverových ratingov na svete, čím sa americké dlhové fondy dostávajú do vysokého dopytu.
Globálne dlhové fondy
Mnoho krajín ponúka dlhové investície na podporu vládnej fiškálnej politiky. Riziká a výnosy štátnych dlhových fondov sa líšia v závislosti od politického a hospodárskeho prostredia krajiny. Podobne ako v prípade akcií, aj globálne podnikové dlhopisové fondy sa dajú oddeliť podľa rozvinutých a rozvíjajúcich sa trhových indexov. Úverové ratingy sa priraďujú vládnym aj podnikovým dlhopisom pomocou globalizovanej analýzy úverového ratingu.
![Dlhový fond Dlhový fond](https://img.icotokenfund.com/img/fixed-income-essentials/566/debt-fund.jpg)