DEFINÍCIA Stratégie venovania
Stratégia venovania je metóda správy aktív, pomocou ktorej sa očakávané výnosy z investičného portfólia zhodujú s odhadovanými budúcimi záväzkami. V portfóliách dôchodkových fondov a poisťovacích spoločností sa často používa stratégia obetavosti, aby sa zabezpečilo splnenie budúcich záväzkov. Stratégia venovania sa tiež nazýva venovanie portfólia, párovanie peňažných tokov a štruktúrovaná stratégia portfólia.
BREAKING DOWN Dedication Strategy
Stratégia obetavosti zahŕňa vyrovnanie peňažných tokov, aby výnosy z investícií poskytli prostriedky na očakávané budúce kapitálové výdavky. Dôchodkové fondy a poisťovacie spoločnosti môžu celkom presne predpovedať budúce záväzky, ktoré sú zvyčajne značné. Ich portfóliá zvyčajne zahŕňajú cenné papiere s pevným výnosom s nízkym rizikom, ako sú podnikové dlhopisy investičného stupňa, štátne dlhopisy a cenné papiere zabezpečené hypotékou, ktoré umožňujú predvídateľné toky príjmov zodpovedať predpokladaným budúcim záväzkom.
Dôchodkové fondy a poisťovacie spoločnosti musia byť pri svojich investíciách opatrné, pretože potrebujú istotu (pokiaľ je to možné v rámci ich kontroly), že budú mať dostatok príjmu na splnenie svojich záväzkov voči poberateľom dôchodkov a poistníkom. Aj na individuálnej úrovni je súčasťou stratégie múdrej správy peňazí investičný plán, ktorý „venuje“ časť aktív na vytvorenie príjmu na zaplatenie konkrétnych známych výdavkov - školné, svadobné náklady, odchod do dôchodku.
Príklad jazyka venovania stratégie
Kalifornský dôchodkový systém verejných zamestnancov (CalPERS) je výslovný v tom, že používa slovo „vyhradený“ na označenie účelu jedného zo svojich trustových fondov: „Kalifornský fond výhod pre zamestnávateľov v Kalifornii (CERBT) je vyhradený trustový fond podľa oddielu 115. na predfinancovanie iných požitkov po skončení zamestnania (OPEB) pre všetky oprávnené verejné agentúry v Kalifornii… Pripojením sa k tomuto trustovému fondu môžu kalifornské verejné agentúry pomôcť financovať budúce náklady z veľkej časti z výnosov z investícií poskytovaných spoločnosťou CalPERS. ““ „Vyhradené“ znamená, že spoločnosť CalPERS investuje aktíva tak, aby poskytovali príjem výlučne na účely financovania spoločnosti OPEB.