Aký je defenzívny interval?
Defenzívny intervalový pomer (DIR), tiež nazývaný interval defenzívneho intervalu (DIP) alebo základný obranný interval (BDI), je finančná metrika, ktorá udáva počet dní, ktoré môže spoločnosť prevádzkovať bez potreby prístupu k dlhodobým aktívam, dlhodobé aktíva, ktorých plnú hodnotu nie je možné získať v bežnom účtovnom roku, alebo ďalšie externé finančné zdroje. DIR sa niekedy považuje za ukazovateľ finančnej efektívnosti, najčastejšie sa však považuje za ukazovateľ likvidity.
BREAKING DOWN Defensive Interval Ratio
Vzorec na výpočet DIR je:
DIR (vyjadrené ako počet dní) = obežný majetok / denné prevádzkové náklady
Krátkodobé aktíva = hotovosť + obchodovateľné cenné papiere + čisté pohľadávky
Denné prevádzkové náklady = (ročné prevádzkové náklady - bezhotovostné poplatky) / 365
Niektorí trhoví analytici považujú DIR za užitočnejší ukazovateľ likvidity ako štandardný rýchly alebo súčasný pomer, pretože porovnáva aktíva s nákladmi, a nie porovnáva aktíva s pasívami. DIR sa bežne používa ako doplnkový pomer finančnej analýzy spolu so súčasným alebo rýchlym pomerom na vyhodnotenie finančného zdravia spoločnosti, pretože môžu existovať podstatne odlišné hodnoty DIR a rýchleho alebo súčasného pomeru, ak napríklad spoločnosť má veľkú výška výdavkov, ale len malý alebo žiadny dlh.
DIR sa nazýva defenzívny intervalový pomer, pretože jeho výpočet zahŕňa obežné aktíva spoločnosti, ktoré sa tiež nazývajú defenzívne aktíva. Obranné aktíva pozostávajú z hotovosti, ekvivalentov hotovosti, ako sú dlhopisy alebo iné investície, a iného majetku, ktorý možno ľahko previesť na hotovosť, ako sú napríklad pohľadávky z účtov (AR). Napríklad, ak má spoločnosť po ruke 100 000 dolárov, obchodovateľné cenné papiere v hodnote 50 000 USD a na pohľadávkach 50 000 USD, má celkovo 200 000 USD v obranných aktívach. Ak sa denné prevádzkové náklady spoločnosti rovnajú 5 000 USD, hodnota DIR je 40 dní - 200 000/5 000.
Dôležitosť defenzívneho intervalového pomeru
DIR je užitočným nástrojom pri hodnotení finančného zdravia spoločnosti, pretože poskytuje ukazovateľ toho, koľko dní môže spoločnosť fungovať z hľadiska uspokojovania denných prevádzkových výdavkov bez toho, aby sa stretla s akýmikoľvek finančnými problémami, ktoré by pravdepodobne vyžadovali prístup k ďalším finančným prostriedkom. prostredníctvom nových kapitálových investícií, bankových pôžičiek alebo predaja dlhodobých aktív. V tejto súvislosti možno považovať za užitočnejšie opatrenie likvidity na preskúmanie ako súčasný pomer, ktorý pri jasnom porovnaní aktív spoločnosti s jej pasívami nedáva definitívny náznak toho, ako dlho môže spoločnosť finančne fungovať bez toho, aby stretávajú sa so závažnými problémami, pokiaľ ide o každodennú prevádzku.