Sharpe ratio aj Sortino ratio sú hodnotenia rizika návratnosti investícií upravené podľa rizika. Pomer Sortino je variáciou Sharpeovho pomeru, ktorý ovplyvňuje iba riziko poklesu.
Podiel Sharpe sa vypočíta tak, že sa miera návratnosti investície považovanej za bezrizikovú, napríklad americká pokladničná poukážka, odpočíta od očakávaného alebo skutočného výnosu z portfólia kapitálových investícií alebo z jednotlivých akcií, potom sa toto číslo vydelí štandardom. odchýlka zásob alebo portfólia. Podiel Sharpe označuje, ako dobre funguje kapitálová investícia v porovnaní s bezrizikovou investíciou, pričom sa zohľadňuje dodatočná úroveň rizika spojená s držbou majetkovej investície. Záporný pomer Sharpe naznačuje, že investor by mal mať vyššiu mieru návratnosti upravenú o riziko pomocou investície bez rizika. Pomer Sharpe 1 alebo vyšší sa bežne považuje za dobrú mieru návratnosti upravenú o riziko.
Variácia Sortinovho pomeru Sharpeovho pomeru ovplyvňuje iba zápornú alebo zápornú volatilitu, a nie celkovú volatilitu použitú pri výpočte Sharpeovho pomeru. Teória variácie podľa Sortina spočíva v tom, že volatilita nahor je výhodou pre investíciu, a preto by sa do výpočtu rizika nemala zahrnúť. Preto Sortino pomer berie do obehu volatilitu z rovnice a používa pri výpočte namiesto štandardnej odchýlky použitej pri výpočte Sharpeho pomeru iba smerodajnú odchýlku.
Analytici bežne uprednostňujú použitie Sharpeho pomeru pri hodnotení portfólií s nízkou volatilitou a variácie Sortino na hodnotenie portfólií s vysokou volatilitou.