Čo je značka na trhu (MTM)?
Známka trhu (MTM) je miera objektívnej hodnoty účtov, ktoré sa môžu v priebehu času meniť, napríklad aktíva a pasíva. Cieľom programu Mark to market je poskytnúť realistické hodnotenie súčasnej finančnej situácie inštitúcie alebo spoločnosti.
Pri obchodovaní a investovaní sú určité cenné papiere, ako napríklad futures a podielové fondy, tiež označené trhom, aby zobrazovali aktuálnu trhovú hodnotu týchto investícií.
Účtovanie podľa trhovej hodnoty
Porozumenie Mark to Market (MTM) a Mark to Market v účtovníctve
Známka trhu je účtovná prax, ktorá zahŕňa zaznamenávanie hodnoty majetku, aby odrážalo jeho súčasnú úroveň na trhu. Na konci fiškálneho roka musí ročná účtovná závierka spoločnosti odrážať súčasnú trhovú hodnotu jej účtov. Napríklad spoločnosti v odvetví finančných služieb môžu potrebovať vykonať úpravy na účte aktív v prípade, že niektorí dlžníci neplnia svoje pôžičky počas roka. Ak boli tieto pôžičky označené ako nedobytné pohľadávky, spoločnosti musia svoje aktíva označiť na reálnu hodnotu. Spoločnosť, ktorá ponúka zľavy svojim zákazníkom, aby mohla na svojich účtoch rýchlo inkasovať svoje pohľadávky, bude musieť označiť svoj účet bežných aktív na nižšiu hodnotu. Ďalší dobrý príklad označovania trhu možno vidieť, keď spoločnosť vydáva dlhopisy veriteľom a investorom. Ak úrokové sadzby stúpajú, dlhopisy sa musia znižovať, pretože nižšie kupónové sadzby sa premietajú do zníženia cien dlhopisov.
Problémy môžu nastať, keď trhové ocenenie presne neodráža skutočnú hodnotu podkladového aktíva. Môže k tomu dôjsť, keď je spoločnosť nútená vypočítať predajnú cenu svojich aktív alebo pasív počas nepriaznivého alebo volatilného obdobia, napríklad počas finančnej krízy. Napríklad, ak je likvidita nízka alebo investori sa obávajú, aktuálna predajná cena aktív banky by mohla byť oveľa nižšia ako skutočná hodnota. Výsledkom by bolo nižšie základné imanie akcionárov.
Tento problém sa vyskytol počas finančnej krízy v rokoch 2008/09, keď sa cenné papiere zabezpečené hypotékou (MBS) držané ako aktíva v súvahách bánk nedali efektívne oceniť, pretože trhy s týmito cennými papiermi zmizli. V apríli 2009 však Rada pre finančné účtovné štandardy (FASB) hlasovala a schválila nové usmernenia, ktoré by umožnili, aby sa ocenenie zakladalo na cene, ktorá by sa získala skôr na riadnom trhu než na nútenej likvidácii, ktorá sa začína v prvý štvrťrok 2009.
Známka pre trh v investovaní
Pri obchodovaní s cennými papiermi zahŕňa ocenenie na trhu zaznamenanie ceny alebo hodnoty cenného papiera, portfólia alebo účtu, aby odrážali aktuálnu trhovú hodnotu a nie účtovnú hodnotu. Toto sa najčastejšie robí na termínovaných účtoch, aby sa zabezpečilo splnenie požiadaviek na maržu. Ak súčasná trhová hodnota spôsobí, že maržový účet klesne pod požadovanú úroveň, obchodník bude čeliť výzve na dodatočné vyrovnanie.
Výmena označuje účty obchodníkov podľa ich trhových hodnôt každý deň vyrovnávaním ziskov a strát, ktoré vzniknú v dôsledku zmien hodnoty cenných papierov. Na obidvoch stranách futures kontraktu sú dve protistrany - dlhý obchodník a krátky obchodník. Obchodník, ktorý má dlhodobú pozíciu v futures, je zvyčajne býčí, zatiaľ čo obchodník, ktorý túto zmluvu skracuje, sa považuje za medvedí. Ak ku koncu dňa klesne hodnota futures na futures, dlhý účet bude na ťarchu účtu a na účet krátkeho účtu bude vyjadrená zmena hodnoty derivátu. Naopak, zvýšenie hodnoty vedie k pripísaniu prostriedkov na účet s dlhou pozíciou a na ťarchu krátkeho účtu futures.
Napríklad na zaistenie proti klesajúcim cenám komodít má pestovateľ pšenice 21. novembra 2017 krátku pozíciu v 10 futures na futures na pšenicu. Keďže každá zmluva predstavuje 5 000 bušov, farmár sa zaisťuje proti poklesu cien o 50 000 bušov pšenice. Ak je cena jednej zmluvy 21. novembra 2017 4, 50 USD, na účet poľnohospodára s pšenicou sa pripíše 4, 50 x 50 000 bušlov = 225 000 dolárov.
deň | Cena futures | Zmena hodnoty | Zisk / strata | Kumulatívny zisk / strata | Zostatok na účte |
1 | $ 4, 50 | 225000 | |||
2 | $ 4, 55 | 0, 05 | -2500 | -2500 | 222500 |
3 | $ 4, 53 | -0, 02 | 1000 | -1500 | 223500 |
4 | $ 4, 46 | -0, 07 | 3500 | 2000 | 227000 |
5 | $ 4, 39 | -0, 07 | 3500 | 5500 | 230500 |
(Upozorňujeme, že zostatok na účte je každý deň označený v stĺpci Zisk / strata, nie v stĺpci Kumulatívny zisk / strata).
Keďže farmár má krátku pozíciu v futures na pšenicu, zníženie hodnoty zákazky bude mať za následok pripísanie prostriedkov na jeho účet. Podobne zvýšenie hodnoty bude mať za následok debet. Napríklad v 2. deň sa futures na pšenicu zvýšili o 4, 55 - 4, 50 USD = 0, 05 USD, čo viedlo k strate za deň 0, 05 USD x 50 000 bušlov = 2 500 USD. Aj keď je táto suma odpísaná zo zostatku na účte poľnohospodára, presná suma bude pripísaná na účet obchodníka na druhom konci transakcie, ktorá drží dlhú pozíciu v oblasti futures na pšenicu.
Denná známka trhovým vyrovnaniam bude pokračovať až do dátumu ukončenia platnosti futures alebo do doby, kým poľnohospodár nezatvorí svoju pozíciu tým, že uzavrie zmluvu s rovnakou splatnosťou.
Ďalšou zárukou, ktorá sa vyznačuje na trhu, sú podielové fondy. Podielové fondy sú každý deň na trhu označované ako trhové, aby investori mali lepšiu predstavu o čistej hodnote aktív (NAV) fondu.
Porovnať investičné účty × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých Investopedia dostáva kompenzácie. Názov poskytovateľa PopisSúvisiace podmienky
Oddiel 1256 Zmluva Oddiel 1256 Zmluva je druh investície, ktorý IRC definuje ako regulovanú futures, zmluvu v cudzej mene, nemajetkovú opciu, dealerskú opciu alebo futures na obchodnú zmluvu s cennými papiermi. viac Definícia metódy vlastného imania Metóda vlastného imania je účtovná metóda, ktorú spoločnosť používa na zaznamenanie ziskov získaných prostredníctvom svojej investície do inej spoločnosti. viac Krátke zaistenie Krátke zaistenie je investičná stratégia, ktorá sa používa na ochranu pred rizikom poklesu ceny aktív v budúcnosti. viac Ako fungujú futures na dlhopisy Futures na dlhopisy sú pre držiteľa zmluvy záväzkom, aby kúpil dlhopis v určený deň za vopred stanovenú cenu. viac Ako sa obchoduje s futures Futures sú finančné zmluvy, ktorými sa kupujúci zaväzujú kúpiť aktívum alebo predávajúci predať aktíva, ako sú komodity alebo finančné nástroje, v vopred určenom budúcom dátume a cene. viac Metóda účtovania akvizície Účtovanie nákupu je metóda zaznamenávania nákupu inej spoločnosti spoločnosťou. Nákup sa považuje za investíciu nadobúdateľa. ďalšie partnerské odkazySúvisiace články
Finančné budúce obchodovanie
Ako sa uzatvárajú futures kontrakty?
Nástroje pre základné analýzy
Pochopenie rozdielu medzi účtovnou hodnotou a reálnou hodnotou
komodity
Aké riskantné sú futures?
Možnosti obchodnej stratégie a vzdelávania
Pochopenie syntetických možností
Možnosti obchodnej stratégie a vzdelávania
Ako kúpiť ropné opcie
Obchodovanie s mäkkými komoditami