Trh sa pohybuje
Index S&P 500 (SPX) sa uzavrel na ďalšom historickom maxime, ktorý sa zvýšil o pôvodne nižší počet nezamestnaných, než sa predpokladalo. Ceny komodít klesli a index amerického dolára (DXY) vzrástol v očakávaní priaznivej správy o mzdách mimo farmy, ktorá má byť zverejnená pred zajtrajším otvorením trhu. Vyšší bol aj Dow Jones Industrial Average (DJI) a Nasdaq 100 index (NDX).
Býčia tendencia na trhoch dokonca dosiahla reštauračný priemysel, ktorý, zdá sa, odvracia klesajúci trend, ktorý začal v lete. Nasledujúca tabuľka ukazuje, ako podiely niekoľkých spoločností v reťazci reštaurácií v poslednom čase nahradili stratenú pôdu. Tento graf porovnáva široký trhový index s rovnako váženým portfóliom spoločností McDonald's Corporation (MCD), Coca-Cola Company (KO) a Darden Restaurants, Inc. (DRI). Dôsledkom tohto porovnania je dobrá správa pre býčích investorov, pretože ukazuje, že počiatočný posun indexov vyššie v tomto roku je širší, ako sa predtým mohlo zdať. Zjavne sa neobmedzuje iba na vysoko viditeľné technologické spoločnosti.
Vo finančnom sektore
Zisková sezóna sa začína budúci týždeň, pretože veľa akcií vo finančnom sektore vykazuje výsledky za štvrtý štvrťrok. Sektor sa vo všeobecnosti obchoduje s ohraničeným dosahom v priebehu niekoľkých posledných týždňov v očakávaní týchto správ.
Nasledujúca tabuľka zobrazuje najvyššie držby indexu ETF pre štátnu ulicu v oblasti financií (XLF). Graf je na špičke s Bank of America Corporation (BAC), JPMorgan Chase & Co. (JPM) a Goldman Sachs Group, Inc. (GS). Z prvých šiestich holdingov obchoduje iba Wells Fargo & Company (WFC) pod priemerom, zatiaľ čo Citigroup Inc. (C) a BlackRock, Inc. (BLK) obchodujú vyššie.
Tu je dôležité uvedomiť si, že zatiaľ čo priemer týchto zásob je do strán, ale nie všetky tieto zásoby smerujú do zárobkovej sezóny s postranným držaním tela. Najmä akcie spoločnosti Goldman Sachs vykazujú vyšší stupeň dopytu investorov ako iné akcie. Celé odvetvie je však pravdepodobne prospešné, ak spoločnosti poskytujúce informácie v skorých správach majú pozitívne správy. Citigroup, JPMorgan Chase a Wells Fargo všetky správy v utorok pred otvorením trhu.
Výhercovia a porazení v maloobchode
Mnohí analytici a skutočne investori vo všeobecnosti tvrdia, že maloobchodným predajniam hrozí zastaranie v dôsledku online nakupovania. Rok 2019 sa však zdal byť rokom, ktorý s konečnou platnosťou ukázal, že niektoré prevádzky tehál a mált si stále vysoko cenia zákazníci aj investori. Bohužiaľ, nie všetky takéto obchody sa oceňujú rovnako.
Nasledujúca tabuľka zobrazuje porovnanie medzi Target Corporation (TGT) a Kohl's Corporation (KSS), čo tento bod dobre ilustruje. V uplynulom roku vykazovali obe spoločnosti podobnú výkonnosť akcií, ale do mája sa ukázalo, že prvé spoločnosti sa dobre prispôsobili novej trhovej klíme, zatiaľ čo druhé spoločnosti to neurobili. V poslednom polroku pokračovali akcie Target za 100% nárast za tento rok, zatiaľ čo akcie spoločnosti Kohl stratili 20%.
Investori pravdepodobne budú vzhľadom na tieto výsledky požadovať seriózne vylepšenie maloobchodného správania. Je nepravdepodobné, že si všetky obchodné reťazce môžu dovoliť robiť to, čo je potrebné prispôsobiť. Opatrní obchodníci by si mali dávať pozor na to, aby sa držali maloobchodných zásob, ktoré sú do roku 2020 v zlom postavení.
Spodný riadok
Nové maximá akciového trhu boli sprevádzané poklesom cien komodít, čo znamená ďalšie zníženie vnímaného rizika na trhoch. Zdá sa, že reťazce rýchleho občerstvenia sa v predchádzajúcom štvrťroku vyrovnávajú. Víťazi a porazení sú v maloobchode stále vytriedení a finančný sektor je pripravený na spustenie zisku budúci týždeň.