Peňažný tok z investičných činností je jednou z troch častí výkazu peňažných tokov spoločnosti.
Výkaz o peňažných tokoch je finančný výkaz, ktorý sumarizuje sumu hotovosti a ekvivalentov hotovosti vstupujúcich a vystupujúcich zo spoločnosti.
Výkaz o peňažných tokoch (CFS) meria, ako dobre spoločnosť riadi svoju hotovostnú pozíciu, čo znamená, ako dobre spoločnosť generuje hotovosť, aby zaplatila svoje dlžné záväzky a prevádzkové výdavky fondu. Výkaz o peňažných tokoch dopĺňa súvahu a výkaz ziskov a strát.
3 hlavné zložky výkazu peňažných tokov sú tieto:
- Peniaze z prevádzkovej činnosti Peniaze z investičných činností Peniaze z finančných činností
Investičné činnosti zahŕňajú akýkoľvek odlev hotovosti alebo zdroje hotovosti z investícií spoločnosti. Nákup alebo predaj majetku, hotovosť v dôsledku fúzie alebo akvizície, poskytnuté pôžičky alebo prijaté pôžičky sú súčasťou investičných aktivít. Stručne povedané, akékoľvek zmeny aktív, investícií alebo vybavenia ovplyvnia hotovosť z investičných činností.
Ak však spoločnosť odpredá majetok, transakcia sa považuje za úver alebo „hotovosť“ a je uvedená v investičných činnostiach.
Aj keď spoločnosti a investori zvyčajne chcú vidieť pozitívny cash flow zo všetkých operácií spoločnosti, mať negatívny cash flow z investičných činností nie je vždy zlé a pred rozhodnutím o investičných činnostiach spoločnosti je potrebné ďalšie hodnotenie.
Je úplne možné a nie je neobvyklé, že rastúca spoločnosť má negatívny cash flow z investičných aktivít. Napríklad, ak sa rastúca spoločnosť rozhodne investovať do dlhodobého fixného majetku, objaví sa to ako pokles hotovosti v rámci cash flow tejto spoločnosti z investičných činností.
Dokonca aj dobre zavedené spoločnosti z času na čas investujú do dlhodobého majetku, ako je majetok a vybavenie, a môžu spôsobiť, že investičné činnosti budú negatívne.
Nižšie je napríklad výpis z peňažných tokov od spoločnosti Exxon Mobil (XOM) k 31. marcu 2018:
- Vidíme, že čistá hotovosť použitá na investičné činnosti bola - 1, 859 miliárd dolárov za obdobie (zvýraznené zelenou farbou). Dva hlavné faktory negatívneho čísla investičných aktivít boli nákup nehnuteľností, strojov a zariadení za 3, 349 miliárd dolárov a predaj aktíva pripisujúce hotovosť za 1, 441 miliárd dolárov. Hotovost z prevádzkových činností (v modrej farbe) však predstavovala 8, 519 miliárd dolárov a je viac ako dosť hotovosti na zaplatenie investície do fixných aktív.
Investopedia
Na prvý pohľad by sa investor mohol obávať negatívneho cash flow pri investičných činnostiach v celkovej výške viac ako 1, 8 miliardy dolárov, ale keď sa ponoríme do čísel, vidíme, že je to pozitívny signál. Exxon Mobil je producentom ropy a plynu a musí pravidelne aktualizovať svoje vybavenie, vrtné súpravy a nakupovať vybavenie. V dôsledku toho záporný peňažný tok z investovania znamená, že spoločnosť investuje do svojho budúceho rastu.
Na druhej strane, ak má spoločnosť negatívny hotovostný tok z investičných činností, pretože sa to stalo zlým rozhodnutím o kúpe majetku, negatívny hotovostný tok z investičných aktivít môže byť varovným signálom.
Je dôležité analyzovať celý výkaz o peňažných tokoch a všetky jeho komponenty, aby ste zistili, či je záporný peňažný tok pozitívnym alebo negatívnym znakom. Najúčinnejším spôsobom vyhodnotenia negatívnej situácie v peňažných tokoch je výpočet voľného peňažného toku spoločnosti.
![Záporné investície do peňažných tokov v spoločnostiach Záporné investície do peňažných tokov v spoločnostiach](https://img.icotokenfund.com/img/tools-fundamental-analysis/175/evaluating-companies-with-negative-cash-flow-investments.jpg)