Každú tak často počúvame príbeh, že nedostatočné výkony na čínskom akciovom trhu sú pre americké akcie kanármi v uhoľnej bani a nedávne tarifné záchvaty priniesli túto diskusiu do popredia. Dnes sa chcem pozrieť na tento vzťah a zistiť, či má nejaký význam alebo či je to iba šikovný zvukový zvuk, ktorý môžete použiť okolo chladiča vody v kancelárii.
Nižšie je uvedený takmer 40-ročný čiarový graf zložený z Shanghai v porovnaní s S&P 500. Verzia tohto grafu sprevádzajúca tarifné rozhovory je spravidla ročná tabuľka výkonnosti zloženia v Šanghaji, ktorá klesá z útesu v porovnaní s S&P 500. Ak je to takto zostavené, je veľmi ľahké vytvoriť ilúziu vzťahu medzi nedostatočným výkonom Číny a volatilitou, ktorú sme zažili na americkom akciovom trhu.
Čo predlžuje časový rámec tohto grafu, je to, že tohtoročná slabina nie je ničím iným ako zrýchlením trendu, ktorý existoval takmer desať rokov. Výkon Číny v porovnaní s americkými prílivmi a odlivmi, ale na konci dňa je to skutočne iba v jednom obrovskom rozsahu. Ako ukazuje korelačná štúdia v dolnej časti grafu, nič nenasvedčuje tomu, že by kompozit v Šanghaji musel prekonať S&P 500, aby sa americké akcie v absolútnom vyjadrení posunuli vyššie. (Viac informácií nájdete v: Najlepšie ETF pre kompozitný index v Šanghaji .)
S neustálym hlukom, ktorý vytvárajú trhy, je lákavé vytvárať prepojenia medzi dvoma zdanlivo súvisiacimi udalosťami, ale keďže sme účastníkmi trhu a nie novinármi, je dôležité uistiť sa, že údaje podporujú váš záver pred zverejnením alebo konaním.
Každý, kto si myslí, že čínske zásoby nedosahujú lepšie americké akcie, je nový vývoj, zjavne si nevenoval pozornosť. Ak sa chystáte byť medvedími americkými akciami, musíte nájsť lepší dôvod ako Čína.
![Preskúmanie prepojenia medzi nami a čínskymi akciami Preskúmanie prepojenia medzi nami a čínskymi akciami](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/493/examining-link-between-us.jpg)