Vykonávajúci maklér je maklér alebo obchodník, ktorý spracováva objednávku na nákup alebo predaj v mene klienta. V prípade retailových zákazníkov sa objednávka odoslaná vykonávajúcemu sprostredkovateľovi najprv posúdi z hľadiska primeranosti (automatizovaná prostredníctvom parametrov pre konkrétneho klienta) a ak je objednávka prijatá, vykonávajúci sprostredkovateľ potom objednávku okamžite vykoná. Ak je objednávka odmietnutá, zákazník je upovedomený a so zárukou sa neobchoduje. V prípade hedgeových fondov alebo inštitucionálnych klientov, ktorí už boli kvalifikovaní, sa pokus o vykonanie pokynu okamžite spracuje.
Členenie vykonávajúceho makléra
Retailoví investori zvyčajne obchodujú online alebo prostredníctvom finančného poradcu, ktorý by posielal svoje pokyny maklérovi. Pretože účty sú zriadené tak, aby chránili investorov, najprv sa preverí vhodnosť objednávok. Napríklad, ak je cieľom klienta zachovanie kapitálu, pokyn na nákup špekulatívnej biotechnologickej zásoby na okraji by bol s najväčšou pravdepodobnosťou zamietnutý. Ak je príkaz prijatý, spracováva ho vykonávajúci sprostredkovateľ, ktorý má povinnosť „najlepšieho vykonania“.
Vykonávajúci makléri sú často spájaní so zaisťovacími fondmi alebo inštitucionálnymi klientmi, ktorí potrebujú služby vykonávania obchodov pri veľkých transakciách. Títo sprostredkovatelia sú obvykle ubytovaní v rámci sprostredkovateľskej služby, ktorá ponúka službu veľkého počtu aktívnych obchodníkov na jednom mieste. Vykonávajúci maklér v rámci hlavného maklérstva vyhľadá cenné papiere pre nákupnú transakciu alebo vyhľadá kupujúceho pre predajnú transakciu. Táto sprostredkovateľská služba je nevyhnutná, pretože veľkosť transakcie musí byť uskutočnená s rýchlosťou a za nízke náklady pre klienta. Vykonávajúci maklér získa províziu z rozpätia buy-sell a postúpi popravu do zúčtovacej a zúčtovacej skupiny hlavného maklérstva.
Čo robí vykonávajúci maklér s pokynom na sklade?
V závislosti od typu akcií má vykonávajúci maklér množstvo možností. Ak sa s akciami obchoduje na burze (napr. NYSE), môže objednávku odoslať priamo na túto burzu, na inú burzu alebo na tretieho tvorcu trhu. Ak sa obchoduje na mimoburzovom trhu (OTC), ako je napríklad Nasdaq, maklér mohol objednávku odoslať tomuto tvorcovi trhu. Limitné objednávky môžu byť smerované do elektronickej komunikačnej siete (ECN), ktorá je navrhnutá tak, aby priraďovala objednávky na nákup a predaj za stanovené ceny. Nakoniec sa maklér môže pokúsiť vyplniť objednávku zo svojho vlastného inventára predajom akcií, ktoré vlastní maklérska firma, alebo prevzatím zásob vo svojich knihách, ktoré chce zákazník predať.
