Čo je ďaleká možnosť
Ďalšou možnosťou je možnosť s dlhším časom vypršania platnosti v rozšírenej možnosti kalendára. Šírka kalendára zahŕňa nákup alebo predaj opcií s rôznymi expiráciami. V takomto rozpätí je kratšia voľba najbližšou možnosťou. Pretože ďaleké opcie majú viac času na presun peňazí, sú spojené s vyššími prémiami ako podobné blízke opcie.
Rozdelenie vzdialenej možnosti
Ďalšia možnosť existuje, iba ak existuje bližšia možnosť. Preto sa tento výraz používa pre spreadové obchody, kde obchodník nakupuje alebo predáva rôzne zmluvy s rôznym dátumom ukončenia platnosti.
Ďaleké možnosti v spreadoch
Stratégia šírenia kalendára môže zahŕňať predaj májových hovorov a nákupy októbrových hovorov na tej istej akcii. V tomto prípade, za predpokladu, že je marec, by boli októbrové výzvy ďalekými možnosťami a májové výzvy by boli najbližšími možnosťami. Ak sú tieto dve možnosti podobné vo svojich ďalších funkciách, s výnimkou dátumu vypršania platnosti, ďalšia možnosť bude vyžadovať vyššiu prémiu.
Obchodník by vykonával tento druh obchodu, ak je dlhodobo býčí na sklade, ale cíti, že sa nemusí pohnúť skôr, ako vyprší platnosť prvej možnosti. Ak sa cena veľmi nezmení skôr, ako vyprší platnosť prvej možnosti, dostanú poplatok za túto predanú možnosť, čím sa znížia náklady na drahšiu dlhodobú možnosť, ktorú kúpili. Toto je rozšírený kalendár býkov.
V prípade rozšírenia kalendára obchodník zvyčajne používa rovnakú realizačnú cenu pre blízke a ďaleké opcie a tiež nakupuje a predáva rovnaké množstvo týchto dvoch opcií.
Mediálna šírka kalendára je podobná, okrem použitia opcií put. Predpokladajme, že sa obchoduje na úrovni 50 dolárov. Obchodník kupuje, ktoré vyprší za šesť mesiacov s realizačnou cenou 49 dolárov. Toto je ďaleká možnosť. Predávajú alebo píšu rovnaký počet umiestnení 49 dolárov, ktoré vypršia za jeden mesiac. Platnosť opcií, ktoré kupujú, vyprší o šesť mesiacov, takže požadujú vyššiu prémiu ako opcie, ktoré predávajú a ktoré vypršia za jeden mesiac. Cieľom obchodu je znížiť náklady na vzdialenú opciu predajom blízkej opcie, pričom je možné dlhodobo využívať pokles ceny akcií.
Rozpätie využíva časový rozpad, ktorý sa vyskytuje rýchlejšie a možnosti blížiace sa ku koncu platnosti. Ak sú všetky ostatné rovnaké, pri najbližšej možnosti sa prémia zhorší rýchlejšie ako pri vzdialenejšej možnosti. Toto poskytuje malé potenciálne ziskové rozpätie, aj keď sa akcie nepohybujú podľa očakávania.