Čo je to finančná analýza?
Finančná analýza je proces hodnotenia podnikov, projektov, rozpočtov a iných finančných transakcií, aby sa určila ich výkonnosť a vhodnosť. Finančná analýza sa zvyčajne používa na analýzu toho, či je účtovná jednotka stabilná, solventná, likvidná alebo dostatočne zisková na zabezpečenie peňažnej investície.
Kľúčové jedlá
- Ak sa vykonáva interne, finančná analýza môže pomôcť manažérom robiť budúce obchodné rozhodnutia alebo skúmať historické trendy z hľadiska minulých úspechov. Ak sa vykonáva externe, finančná analýza môže investorom pomôcť vybrať najlepšie možné investičné príležitosti. Existujú dva hlavné typy finančnej analýzy: základná analýza a technická analýza. Základná analýza používa na určenie vnútornej hodnoty cenného papiera pomery a údaje účtovnej závierky. Technická analýza predpokladá, že hodnota cenného papiera je už určená jeho cenou a namiesto toho sa zameriava na vývoj hodnoty v čase.
Finančná analýza
Pochopenie finančnej analýzy
Finančná analýza sa používa na vyhodnotenie ekonomických trendov, stanovenie finančnej politiky, zostavenie dlhodobých plánov obchodnej činnosti a identifikáciu projektov alebo spoločností na investovanie. Uskutočňuje sa to syntézou finančných čísel a údajov. Finančný analytik dôkladne preskúma finančné výkazy spoločnosti - výkaz ziskov a strát, súvahu a výkaz o peňažných tokoch. Finančnú analýzu je možné vykonávať v podnikových a investičných finančných prostrediach.
Jedným z najbežnejších spôsobov, ako analyzovať finančné údaje, je vypočítať ukazovatele z údajov v účtovnej závierke na porovnanie s údajmi iných spoločností alebo s vlastnou historickou výkonnosťou spoločnosti.
Napríklad návratnosť aktív (ROA) je bežný pomer používaný na určenie efektívnosti spoločnosti pri využívaní jej aktív a ako miera ziskovosti. Tento pomer by sa mohol vypočítať pre niekoľko spoločností v tom istom odvetví a porovnávať ich navzájom ako súčasť väčšej analýzy.
Ako sa používa finančná analýza
Finančná analýza spoločnosti
V podnikových financiách je analýza interne vykonávaná účtovným oddelením a zdieľaná s manažmentom s cieľom zlepšiť obchodné rozhodovanie. Tento typ internej analýzy môže obsahovať ukazovatele, ako je čistá súčasná hodnota (NPV) a vnútorná miera návratnosti (IRR), aby sa zistilo, či je potrebné projekty realizovať.
Mnoho spoločností poskytuje úver svojim zákazníkom. V dôsledku toho sa príjem z predaja môže odložiť o určité časové obdobie. V prípade spoločností s veľkými zostatkami pohľadávok je užitočné sledovať nesplatené dni predaja (DSO), čo spoločnosti pomáha určiť dobu, ktorú potrebuje na premenu predaja úverov na hotovosť. Priemerné obdobie inkasa je dôležitým aspektom v celkovom cykle konverzie hotovosti v spoločnosti.
Kľúčová oblasť finančnej analýzy spoločnosti spočíva v extrapolácii minulej výkonnosti spoločnosti, ako je čistý zisk alebo ziskové rozpätie, na odhad budúcej výkonnosti spoločnosti. Tento typ analýzy historických trendov je prospešný na identifikáciu sezónnych trendov.
Maloobchodníci môžu napríklad zaznamenať drastický nárast tržieb v priebehu niekoľkých mesiacov až do Vianoc. Toto umožňuje podniku predpovedať rozpočty a robiť rozhodnutia, napríklad potrebné minimálne úrovne zásob, na základe minulých trendov.
Investičná finančná analýza
V oblasti investičného financovania vykonáva analytik externý analytik spoločnosti na investičné účely. Analytici môžu vykonávať investičný prístup zhora nadol alebo zdola nahor. Prístup zhora nadol najskôr hľadá makroekonomické príležitosti, ako napríklad vysoko výkonné odvetvia, a potom podrobne rozoberie najlepšie spoločnosti v tomto odvetví. Od tohto momentu ďalej analyzujú zásoby konkrétnych spoločností, aby vybrali potenciálne úspešné ako investície, pričom sa pozerajú na základy konkrétnej spoločnosti.
Na druhej strane prístup zdola nahor skúma konkrétnu spoločnosť a vykonáva podobnú pomerovú analýzu ako tá, ktorá sa používa v podnikovej finančnej analýze, pričom pri investičných ukazovateľoch berie do úvahy minulú výkonnosť a očakávanú budúcu výkonnosť. Investície zdola nahor nútia investorov, aby v prvom rade zvážili mikroekonomické faktory. Medzi tieto faktory patrí celkové finančné zdravie spoločnosti, analýza finančných výkazov, ponúkané produkty a služby, ponuka a dopyt a ďalšie individuálne ukazovatele výkonnosti spoločnosti v priebehu času.
Druhy finančnej analýzy
Existujú dva typy finančnej analýzy: základná analýza a technická analýza.
Základné analýzy
Základná analýza používa na určenie hodnoty podniku ukazovatele získané z údajov v účtovnej závierke, napríklad zisk spoločnosti na akciu (EPS). Použitím pomerovej analýzy popri dôkladnom prehodnotení ekonomických a finančných situácií okolo spoločnosti je analytik schopný dospieť k vnútornej hodnote pre bezpečnosť. Konečným cieľom je dospieť k číslu, ktoré môže investor porovnávať so súčasnou cenou cenného papiera, aby zistil, či je cenný papier podhodnotený alebo nadhodnotený.
Technická analýza
Technická analýza využíva štatistické trendy získané z obchodnej činnosti, ako sú kĺzavé priemery (MA). Technická analýza v zásade predpokladá, že cena cenného papiera už odráža všetky verejne dostupné informácie a namiesto toho sa zameriava na štatistickú analýzu cenových pohybov. Technická analýza sa snaží pochopiť sentiment na pozadí cenových trendov skôr hľadaním vzorcov a trendov než analýzou základných atribútov zabezpečenia.
Príklady finančnej analýzy
Ako príklad fundamentálnej analýzy spoločnosť Discover Financial Services vykázala svoje dva zisky za rok 2019 na akciu (EPS) za 2.329 USD. To bolo od štvrtiny roku 2019 hlásené EPS vo výške 2, 15 USD. Finančný analytik využívajúci fundamentálnu analýzu by to považoval za pozitívny znak zvyšovania vnútornej hodnoty zabezpečenia.
Preto sa odhaduje, že aj budúce projekcie EPS sú vyššie. Napríklad podľa Nasdaq.com sa odhaduje, že EPS v treťom štvrťroku 2019 predstavuje až 2, 29 USD z odhadovaného EPS v druhom štvrťroku 2019 2, 11 USD a odhadovaný EPS v prvom štvrťroku 2, 00 USD. Všimnite si tiež, že vykázané EPS za prvé dva štvrťroky 2019 prekročili odhadované EPS za rovnaké štvrťroky.
Na druhej strane sa po výsledkoch hlasovania v Brexite v júni 2016 uskutočnila technická analýza výmenného kurzu Britská libra (GBP) / USD (USD). Pri pohľade na graf výmenných kurzov bolo zrejmé, že hodnota GBP klesla výrazne na 31-ročné minimum v porovnaní s dolárom po hlasovaní o odchode z Európskej únie 23. júna 2016.
![Definícia finančnej analýzy Definícia finančnej analýzy](https://img.icotokenfund.com/img/financial-analysis/725/financial-analysis.jpg)