Čo je to požiarny predaj?
Požiarny predaj spočíva v predaji tovaru alebo majetku za výrazne znížené ceny. Predaj na oheň sa pôvodne týkal diskontného predaja tovaru, ktorý bol poškodený požiarom. Teraz sa to častejšie týka akéhokoľvek predaja, keď je predávajúci vo finančnej tiesni. V súvislosti s finančnými trhmi sa predajom ohňa rozumie situácia, keď sa s cennými papiermi obchoduje výrazne pod ich skutočnou hodnotou, napríklad počas dlhotrvajúcich trhov s medveďmi.
Kľúčové jedlá
- Predaj na oheň sa vzťahuje na predaj cenného papiera alebo iného produktu za cenu, ktorá je výrazne nižšia ako trhová hodnota. Na finančnom trhu sú akcie alebo iné cenné papiere často k dispozícii za predajné ceny, pretože spoločnosť, ktorá ich vydáva, je finančne v hlbokej vode. V niektorých prípadoch môže byť jednotlivá zásoba v dobrom stave, ale je k dispozícii so zľavou, pretože celé odvetvie, ktorého je súčasťou, je pod nátlakom. Investori, ktorí nakupujú akcie za predajné ceny, sa na ne spoliehajú, že sa neskôr vrátia, takže je veľmi dôležité vyberať zásoby spoločností, ktorých primárne sa zotavuje.
Pochopenie predaja požiaru
Požiar môže byť príležitosťou pre investorov. Cenné papiere, ktoré sú na predaj v ohni, môžu ponúkať presvedčivé výplaty rizika a výnosov pre hodnotných investorov, pretože ďalšie poklesy týchto cenných papierov môžu byť obmedzené a potenciál nárastu by mohol byť dosť výrazný. Výzvou pre investorov je rozhodnutie o kúpe cenných papierov počas predaja požiaru.
Napríklad, keď na trhu dochádza k predaju akcií na oheň, znamená to, že celkový sentiment na trhu je, že nie je zlé vlastniť zásoby. Nákup, keď sa zvyšok trhu predáva, vyžaduje, aby investori mali protichodné pruhy. Široký predaj akcií na oheň je však zriedkavý a zvyčajne sa vyskytuje iba v čase finančnej krízy.
Častejšie sa v konkrétnom odvetví, ako sú zdravotnícke zásoby alebo ropné a plynové služby, objaví predaj požiaru kvôli niektorým všeobecným správam, ktoré majú negatívny vplyv na toto odvetvie.
332%
Percentuálny podiel, ktorý sa široký index S&P 500 zvýšil od minima krízy 2008-2009, predstavuje úžasnú príležitosť pre investorov, ktorí nakupovali za ceny predaja ohňa; 9. marca 2009 sa S&P 500 zatvorila o niečo viac ako 676, zatiaľ čo 21. augusta 2019 sa zatvorila o niečo viac ako 2 924.
Stanovenie ceny predaja na oheň
Aj keď neexistujú žiadne fixné hodnotiace metriky, ktoré by naznačovali, kedy sa s akciami obchoduje za predajnú cenu s ohňom, môže sa to považovať za také ceny, ak sa obchoduje s oceneniami, ktoré sú na viacročných minimách. Napríklad zásoba, ktorá neustále obchodovala so ziskom násobkom 15, by mohla byť za predajnú cenu pre paľbu, ak sa obchoduje so ziskom násobeným 8. Samozrejme to predpokladá, že obchodné základy pre akciu sú stále relatívne nezmenené a sa výrazne nezhoršili.
Požiarny predaj verzus sektorová korekcia
Predaj ohňa sa vo všeobecnosti považuje za príležitosť na kúpu investorov, ktorí majú historickú perspektívu. Napríklad niektoré z najlepších obchodov v generácii sa dostali do hĺbky finančnej krízy v rokoch 2008 - 2009, keď solídne bankové a spotrebiteľské zásoby poklesli výrazne pod svoje historické ocenenie.
Existuje však reálne riziko, že predaj požiaru môže byť výsledkom korekcie v celom sektore, ktorá bude dlhotrvajúca a možno dokonca trvalá. Kolaps ceny ropy v roku 2014 je príkladom, keď mnoho zásob priamo ťažených alebo s veľkou pákou na to kleslo pod historické priemery a zotrvalo tam. Ak by investor v tom čase nakúpil a myslel si, že sa dostal do ceny predaja ohňa, mohol by skončiť sklamaním, keďže tento sektor sa v dôsledku toho nezachytil.
![Definícia predaja ohňa Definícia predaja ohňa](https://img.icotokenfund.com/img/day-trading-introduction/413/fire-sale.jpg)