Čo je to fixný plávajúci swap?
Fixný na pohyblivý swap je zmluvné dojednanie medzi dvoma stranami, v ktorom jedna strana swapuje úrokové peňažné toky z úverov s pevnou úrokovou sadzbou, s tokmi z pôžičiek s pohyblivou úrokovou sadzbou držaných druhou stranou. Istina podkladových úverov sa nemení.
Pochopenie fixného plávajúceho swapu
Pre držiteľa úveru existuje niekoľko hlavných motivácií na vykonanie fixného swapového swapu:
- Zníženie úrokových nákladov swapovaním pohyblivej úrokovej sadzby, ak je nižšia ako aktuálne platená fixná sadzba; Aktíva a pasíva s lepšou zhodou citlivé na pohyb úrokových sadzieb; Diverzifikácia rizík v celkovom portfóliu úverov výmenou časti pevnej sadzby. s pohyblivou sadzbou; a / alebo vykonajte finančné zabezpečenie s očakávaním poklesu trhových úrokových sadzieb.
Príklad fixného plávajúceho swapu
Predpokladajme, že spoločnosť X má pôžičku vo výške 100 miliónov dolárov s pevnou úrokovou sadzbou 6, 5%. Spoločnosť X očakáva, že všeobecné smerovanie úrokových mier v blízkom alebo strednodobom horizonte je nižšie. Spoločnosť Y, ktorá má pôžičku vo výške 100 miliónov dolárov na LIBOR + 3, 50% (pôžička s pohyblivou úrokovou sadzbou), má opačný názor; domnieva sa, že úrokové sadzby stúpajú. Spoločnosť X a spoločnosť Y sa chcú zamieňať. V prípade swapu s fixnou pohyblivou úrokovou sadzbou bude spoločnosť X platiť pohyblivú úrokovú sadzbu, a teda bude mať úžitok, ak v skutočnosti klesnú úrokové sadzby, a spoločnosť Y prevezme platby za úver s pevnou úrokovou sadzbou. Spoločnosť Y bude mať prospech, ak sa úrokové sadzby zvýšia.
Upozorňujeme, že swapové transakcie sprostredkuje obchodník s swapmi, ktorý bude vystupovať ako požadovaná protistrana za poplatok.
![Fixná suma za Fixná suma za](https://img.icotokenfund.com/img/financial-analysis/553/fixed-floating-swap.jpg)