Wells Fargo & Co. (WFC) má v piatok oznámiť výsledky a vyhliadky banky vyzerajú mizerne. Podľa technickej analýzy by akcie mohli klesnúť asi o 7%, čo by znížilo akciu o 20% z januárového maxima.
Obchodníci s opciami sú na burze drvivou väčšinou a do polovice septembra zaznamenali pokles akcií o približne 5, 5%. Výhľad pre banku nevyzerá obzvlášť silno ani v porovnaní s niektorými ďalšími významnými bankami, ktoré vykazujú výsledky koncom tohto mesiaca.
Medvedí vzor
Technická tabuľka naznačuje, že zásoby môžu v nadchádzajúcich týždňoch klesnúť na približne 52, 60 USD, na základe medvedieho technického vzoru nazývaného stúpajúci klin. Ak by zásoby poklesli, ako naznačuje tento model, cena by mohla pred pokusom o stabilizáciu klesnúť na technickú podporu na 52, 60 USD. V posledných týždňoch tiež klesal objem denného objemu, čo naznačuje, že presvedčenie býkov môže klesať. Index relatívnej sily má tiež klesajúcu tendenciu od dosiahnutia prekúpených úrovní koncom januára, čo naznačuje, že zo zásob vychádzajú býčia dynamika.
Bearish Bets
Ďalším varovným signálom pre býky sú veľké medvedie stávky v možnostiach, ktorých platnosť vyprší 21. septembra. Stratégia dlhých možností stúpania - stratégia nákupu puta aj hovoru - naznačuje, že cena akcie stúpne alebo klesne približne o 7, 5% z realizačnej ceny 55 dolárov, čím sa obchodovanie nachádza v obchodnom rozmedzí od 50, 80 do 59, 20 $. Počet stávok, ktoré budú klesať, však prevažuje nad stávkami, pri ktorých sa akcie zvýšia o 4 na 1, s približne 33 000 otvorenými zmluvami o predaji. Kupujúci len s putami by potreboval, aby zásoby klesli o 5, 5% na 53, 40 dolárov, aby sa rozbili, aj keď sú opcie držané až do uplynutia platnosti, pretože cena predaja predstavuje okolo 1, 40 USD za zmluvu.
Tepidný rast
Analytici očakávajú zvýšenie výnosov banky v druhom štvrťroku približne o 9%, pričom sa očakáva pokles výnosov o 2%. Porovnajte to s JPMorgan Chase & Co. (JPM), ktorý má podľa predpovedí zvýšiť zisk v druhom štvrťroku o 30%, alebo s Citigroup Inc. (C), od ktorej sa očakáva nárast o 22%. Medzitým JPMorgan aj Citigroup obchodujú za rovnaké alebo lacnejšie ocenenia ako Wells Fargo.
CCeloročný výhľad na Wells Fargo sa nezlepší oveľa lepšie, keď sa príjmy zvýšia o 12% na tržbách, o ktorých sa očakáva, že klesnú približne o 1%.
Je ťažké ignorovať vlažný rast, ktorý spoločnosť Wells Fargo ponúka investorom pri súčasnom ocenení, a tento výhľad sa odráža v technických schémach a tipovaní možností. Pravdepodobne bude trvať dlho a zdravé obchodné vyhliadky, aby sa tento príliv obrátil.