Obsah
- Útočníci vs Futures
- Forwardové zmluvy
- Budúce zmluvy
Forwardové zmluvy vs. budúce kontrakty: Prehľad
Forwardové a futures kontrakty sú podobné v mnohých ohľadoch: obe zahŕňajú dohodu o kúpe a predaji aktív k budúcemu dátumu a obidve majú ceny, ktoré sú odvodené od určitého podkladového aktíva. Forwardová zmluva je však dohoda uzatvorená na mimoburzovom trhu (OTC) medzi dvoma zmluvnými stranami, ktoré rokujú a dospievajú k presným zmluvným podmienkam - napríklad dátum skončenia platnosti, koľko jednotiek podkladového aktíva je zastúpených v zmluva, a čo konkrétne podkladové aktívum, ktoré sa má dodať, je okrem iných faktorov. Forward sa vysporiada na konci zmluvy iba raz. Futures, na druhej strane, sú štandardizované zmluvy s pevne stanovenými dátumami splatnosti a jednotnými podkladovými položkami. Tieto obchody sa obchodujú na burzách a vyrovnávajú sa každý deň.
Kľúčové jedlá
- Obidve forwardové aj futures kontrakty zahŕňajú dohodu medzi dvoma stranami o kúpe a predaji aktíva za určenú cenu do určitého dátumu. Forwardová zmluva je súkromná a prispôsobiteľná dohoda, ktorá sa vysporiada na konci dohody a obchoduje sa na mimoburzovom trhu. counter.A futures kontrakt má štandardizované podmienky a obchoduje sa na burze, kde sa ceny vyrovnávajú každý deň až do konca zmluvy.
Forwardové zmluvy
Forwardová zmluva je dohoda medzi kupujúcim a predávajúcim o obchodovaní s majetkom v budúcnosti. Cena aktíva sa stanoví v čase uzavretia zmluvy. Forwardové zmluvy majú jeden dátum vyrovnania - všetky sa vyrovnajú na konci zmluvy.
Tieto zmluvy sú súkromné dohody medzi dvoma stranami, takže neobchodujú na burze. Vzhľadom na povahu zmluvy nie sú vo svojich podmienkach tak prísne.
Mnoho zabezpečovateľov používa forwardové zmluvy na zníženie volatility ceny majetku. Keďže podmienky zmluvy sú stanovené pri vykonávaní zmluvy, forwardová zmluva nie je predmetom kolísania cien. Ak teda dve strany súhlasia s predajom 1 000 klasov kukurice za 1 USD (spolu 1 000 USD), podmienky sa nemôžu zmeniť, aj keď cena kukurice klesne na 50 centov za ucho. Zaisťuje tiež, že obvykle dôjde k doručeniu aktíva alebo, ak je špecifikované, k vyrovnaniu v hotovosti.
Z dôvodu charakteru týchto zmlúv nie sú forwardové obchody pre retailových investorov ľahko dostupné. Trh s forwardovými zmluvami je často ťažké predvídať. Je to preto, že dohody a ich podrobnosti sa spravidla uchovávajú medzi kupujúcim a predávajúcim a nie sú zverejnené. Keďže ide o súkromné dohody, existuje vysoké riziko protistrany. To znamená, že môže existovať šanca, že jedna strana zlyhá.
Vysvetlenie forwardových a budúcich kontraktov
Budúce zmluvy
Podobne ako forwardové zmluvy, aj futures kontrakty zahŕňajú dohodu o kúpe a predaji aktíva za konkrétnu cenu v budúcnosti. Futures kontrakt má však určité rozdiely od forwardovej zmluvy.
Po prvé, futures kontrakty - známe tiež ako futures - sú denominované na trhu denne, čo znamená, že denné zmeny sa vyrovnávajú každý deň až do konca zmluvy. Okrem toho môže dôjsť k vyrovnaniu termínových obchodov v celom rade dátumov.
Pretože sa s nimi obchoduje na burze, majú zúčtovacie strediská, ktoré zaručujú transakcie. To drasticky znižuje pravdepodobnosť zlyhania na takmer nikdy. K dispozícii sú kontrakty na burzových indexoch, komoditách a menách. K najobľúbenejším aktívam futures patria plodiny ako pšenica a kukurica a ropa a plyn.
Trh s termínovými kontraktmi je vysoko likvidný, čo investorom umožňuje vstupovať a vystupovať, kedykoľvek sa tak rozhodnú.
Tieto zmluvy často využívajú špekulanti, ktorí stavia na smer, ktorým sa cena aktíva bude pohybovať, zvyčajne sú uzatvorené pred splatnosťou a dodávka sa zvyčajne nikdy nestane. V takom prípade zvyčajne dôjde k vyrovnaniu hotovosti.
![Porozumenie forwardových kontraktov a futures kontraktov Porozumenie forwardových kontraktov a futures kontraktov](https://img.icotokenfund.com/img/day-trading-introduction/330/forward-contracts-vs.jpg)