Čo je forwardový trh?
Forwardový trh je mimoburzový trh, ktorý určuje cenu finančného nástroja alebo aktíva pre budúce dodanie. Forwardové trhy sa používajú na obchodovanie s celým radom nástrojov, ale tento termín sa používa predovšetkým v súvislosti s devízovým trhom. Môže sa tiež vzťahovať na trhy s cennými papiermi a úrokovými sadzbami, ako aj na komodity.
Forward vysvetlil trh
Forwardový trh vedie k tvorbe forwardových zmlúv. Kým forwardové zmluvy, ako futures, sa môžu použiť na zaistenie aj na špekulácie, medzi nimi existujú značné rozdiely. Forwardové zmluvy môžu byť upravené tak, aby vyhovovali požiadavkám zákazníka, zatiaľ čo futures kontrakty majú štandardizované vlastnosti, pokiaľ ide o veľkosť a splatnosť zmluvy. Forwardy sa vykonávajú medzi bankami alebo medzi bankou a zákazníkom; futures sa uskutočňujú na burze, ktorá je stranou transakcie. Flexibilita forwardov prispieva k ich príťažlivosti na devízovom trhu.
stanovenie ceny
Ceny na forwardovom trhu vychádzajú z úrokových sadzieb. Na devízovom trhu je forwardová cena odvodená od úrokového diferenciálu medzi oboma menami, ktorý sa uplatňuje počas obdobia od dátumu transakcie do dňa vyrovnania zmluvy. Pri úrokových forwardoch je cena založená na výnosovej krivke do splatnosti.
Devízové forwardy
Medzibankové forwardové devízové trhy sa oceňujú a realizujú ako swapy. To znamená, že mena A sa kúpi v porovnaní s menou B na dodanie v deň spotu za spotový kurz na trhu v čase uskutočnenia transakcie. V deň splatnosti sa mena A predáva oproti mene B pri pôvodnom spotovom kurze plus alebo mínus forwardové body; táto cena je stanovená pri začatí výmeny. Na medzibankovom trhu sa zvyčajne obchoduje za priame termíny, napríklad týždeň alebo mesiac od okamžitého dátumu. Medzi najbežnejšie patria trojmesačné a šesťmesačné splatnosti, zatiaľ čo trh je po 12 mesiacoch menej likvidný. Sumy sú zvyčajne 25 miliónov dolárov alebo viac a môžu sa pohybovať v miliardách.
Zákazníci, korporácie a finančné inštitúcie, ako sú hedžové fondy a podielové fondy, môžu vykonávať forwardy s protistranou v banke buď ako swapová, alebo priame transakcie. Priamo vpred sa mena A kupuje verzus mena B na dodanie v deň splatnosti, ktorý môže byť ktorýkoľvek pracovný deň po dni spotu. Cena je opäť spotová sadzba plus alebo mínus forwardové body, ale žiadne peniaze nezmenia ruky do dátumu splatnosti. Priame forwardy sú často pre nepárne dátumy a sumy; môžu mať akúkoľvek veľkosť.
Najbežnejšie obchodované meny na forwardovom trhu sú rovnaké ako na spotovom trhu: EUR / USD, USD / JPY a GBP / USD.
Nedoručiteľné forwardy
Meny, pre ktoré neexistuje štandardný forwardový trh, sa môžu obchodovať prostredníctvom nedoručiteľného forwardu. Tieto sa vykonávajú mimo pobrežia, aby sa predišlo obchodným obmedzeniam, vykonávajú sa iba ako swapy a platia sa v hotovosti v dolároch alebo eurách. Najbežnejšie obchodovanými menami sú čínsky remitbi, juhokórejský won a indická rupia.
![Vymedzenie budúceho trhu Vymedzenie budúceho trhu](https://img.icotokenfund.com/img/forex-trading-strategy-education/672/forward-market.jpg)