Obsah
- Krok 1: Určenie alokácie aktív
- Krok 2: Dosiahnutie portfólia
- Krok 3: Prehodnotenie váženia
- Krok 4: Strategické vyváženie rovnováhy
- Spodný riadok
Na dnešnom finančnom trhu je dobre udržiavané portfólio nevyhnutné pre úspech každého investora. Ako individuálny investor musíte vedieť, ako určiť alokáciu aktív, ktorá najlepšie vyhovuje vašim osobným investičným cieľom a tolerancii rizika. Inými slovami, vaše portfólio by malo spĺňať vaše budúce kapitálové požiadavky a zároveň by vám malo poskytovať pokoj. Investori môžu vytvárať portfóliá zladené s investičnými stratégiami pomocou systematického prístupu. Tu je niekoľko základných krokov na prijatie takéhoto prístupu.
Kľúčové jedlá
- Celkovo je dobre diverzifikované portfólio tou najlepšou voľbou pre konzistentný dlhodobý rast vašich investícií. Najprv určte vhodné rozdelenie aktív pre vaše investičné ciele a znášanie rizika. Po druhé, vyberte jednotlivé aktíva pre vaše portfólio. Po tretie, sledujte diverzifikáciu svojho portfólia a sledujte, ako sa zmenili váhy. V prípade potreby vykonajte úpravy a rozhodnite sa, ktoré podvážené cenné papiere sa majú kúpiť, s príjmami z predaja nadvážených cenných papierov.
Krok 1: Určenie vhodnej alokácie majetku
Zistenie vašej individuálnej finančnej situácie a cieľov je prvou úlohou pri zostavovaní portfólia. Dôležitými položkami, ktoré je potrebné vziať do úvahy, sú vek a koľko času musíte investovať, ako aj výška investovaného kapitálu a budúce potreby príjmu. Nezosobášený 22-ročný absolvent vysokej školy, ktorý práve začína svoju kariéru, potrebuje inú investičnú stratégiu ako 55-ročný vydatá osoba, ktorá očakáva, že v nasledujúcom desaťročí pomôže zaplatiť vysokoškolské vzdelanie dieťaťa a odísť do dôchodku.
Druhým faktorom, ktorý je potrebné zvážiť, je vaša osobnosť a znášanlivosť rizika. Ste ochotní riskovať možnú stratu niektorých peňazí z dôvodu možnosti vyšších výnosov? Každý by chcel získať vysoké výnosy z roka na rok, ale ak nemôžete spať v noci, keď vaše investície zaznamenajú krátkodobý pokles, je pravdepodobné, že vysoké výnosy z týchto druhov majetku nestojí za stres.
Objasnenie vašej súčasnej situácie, vašich budúcich potrieb kapitálu a tolerancie rizika určí, ako by sa mali vaše investície rozdeliť medzi rôzne triedy aktív. Možnosť vyšších výnosov je na úkor vyššieho rizika strát (princíp známy ako kompromis medzi rizikom a výnosom). Nechcete eliminovať riziko natoľko, aby ste ho optimalizovali pre svoju individuálnu situáciu a životný štýl. Napríklad mladý človek, ktorý sa nebude musieť spoliehať na svoje investície do príjmu, si môže dovoliť riskovať väčšie riziká pri hľadaní vysokej návratnosti. Na druhej strane sa osoba, ktorá sa blíži odchodu do dôchodku, musí zamerať na ochranu svojich aktív a na príjem z týchto aktív daňovo efektívnym spôsobom.
Konzervatívni vs. agresívni investori
Vo všeobecnosti platí, že čím väčšie riziko môžete znášať, tým agresívnejšie bude vaše portfólio. Väčšiu časť bude venovať akciám a menej dlhopisom a iným cenným papierom s pevným výnosom. Naopak, čím menšie riziko môžete predpokladať, tým konzervatívnejšie bude vaše portfólio. Tu sú dva príklady: jeden pre konzervatívneho investora a druhý pre mierne agresívneho investora.
Hlavným cieľom konzervatívneho portfólia je chrániť jeho hodnotu. Vyššie uvedená alokácia by priniesla súčasný príjem z dlhopisov a poskytla by aj určitý dlhodobý potenciál rastu kapitálu z investícií do vysoko kvalitných akcií.
Krok 2: Dosiahnutie portfólia
Keď určíte správne rozdelenie aktív, musíte svoj kapitál rozdeliť medzi príslušné triedy aktív. Na základnej úrovni to nie je ťažké: akcie sú akcie a dlhopisy sú dlhopisy.
Rôzne triedy aktív však môžete ďalej rozdeliť do podtried, ktoré tiež majú rôzne riziká a potenciálne výnosy. Napríklad investor by mohol rozdeliť majetkovú časť portfólia medzi rôzne priemyselné odvetvia a spoločnosti s rôznymi trhovými kapitalizáciami a medzi domáce a zahraničné akcie. Časť dlhopisov by sa mohla rozdeliť medzi tie, ktoré sú krátkodobé a dlhodobé, vládny dlh verzus podnikový dlh atď.
Existuje niekoľko spôsobov, ako môžete zvoliť majetok a cenné papiere na splnenie vašej stratégie prideľovania aktív (nezabudnite analyzovať kvalitu a potenciál každého majetku, do ktorého investujete):
- Vyzdvihnutie zásob - vyberte akcie, ktoré uspokoja úroveň rizika, ktoré chcete mať vo vlastnom imaní svojho portfólia; sektor, trhová cena a typ zásob sú faktory, ktoré je potrebné zvážiť. Analyzujte spoločnosti, ktoré používajú triedičky akcií, aby vybrali potenciálny výber, potom vykonajte podrobnejšiu analýzu každého potenciálneho nákupu, aby ste určili jeho budúce príležitosti a riziká. Toto je najnáročnejší spôsob pridávania cenných papierov do vášho portfólia a vyžaduje sa od vás, aby ste pravidelne sledovali zmeny cien v držbe a aby ste boli informovaní o novinkách spoločností a priemyslu. Výber dlhopisov - Pri výbere dlhopisov je potrebné zvážiť niekoľko faktorov vrátane kupónu, splatnosti, typu dlhopisu a úverového ratingu, ako aj všeobecného prostredia úrokových sadzieb. Podielové fondy - Podielové fondy sú k dispozícii pre širokú škálu tried aktív a umožňujú vám držať akcie a dlhopisy, ktoré sú profesionálne skúmané a vyberané správcami fondov. Manažéri fondov samozrejme účtujú poplatok za svoje služby, ktorý bude znižovať vaše výnosy. Indexové fondy predstavujú inú možnosť; majú tendenciu mať nižšie poplatky, pretože odzrkadľujú zavedený index, a preto sa pasívne spravujú. Fondy obchodované na burze (ETF) - Ak nechcete investovať do podielových fondov, ETF môžu byť životaschopnou alternatívou. ETF sú v zásade podielové fondy, ktoré obchodujú ako akcie. Sú podobné podielovým fondom v tom, že predstavujú veľké množstvo zásob, zvyčajne zoskupené podľa sektorov, kapitalizácie, krajiny a podobne. Líšia sa však tým, že nie sú aktívne riadené, ale namiesto toho sledujú vybraný index alebo iný kôš akcií. Keďže sú ETF pasívne spravované, ponúkajú úspory nákladov v prípade podielových fondov a zároveň zabezpečujú diverzifikáciu. ETF tiež pokrývajú širokú škálu tried aktív a môžu byť užitočné na doplnenie vášho portfólia.
Krok 3: Prehodnotenie váženia portfólia
Akonáhle budete mať zavedené portfólio, musíte ho pravidelne analyzovať a vyvážiť, pretože zmeny v pohyboch cien môžu spôsobiť zmenu vašej pôvodnej váhy. Ak chcete posúdiť skutočnú alokáciu vášho portfólia, kvantitatívne kategorizujte investície a stanovte pomer ich hodnôt k celku.
Ďalšími faktormi, ktoré sa môžu v priebehu času meniť, sú vaša súčasná finančná situácia, budúce potreby a tolerancia rizika. Ak sa tieto veci zmenia, pravdepodobne bude potrebné zodpovedajúcim spôsobom upraviť svoje portfólio. Ak vaša tolerancia rizika klesla, možno budete musieť znížiť počet držaných akcií. Alebo ste už pripravení riskovať a vaše rozdelenie aktív vyžaduje, aby malá časť vašich aktív bola držaná vo viac volatilných akciách s malou kapitalizáciou.
Ak chcete vyvážiť, určte, ktorá z vašich pozícií má nadváhu a podváženú váhu. Povedzme napríklad, že vlastníte 30% svojich súčasných aktív v akciách s nízkou kapitalizáciou, zatiaľ čo vaše rozdelenie aktív naznačuje, že v tejto triede by ste mali mať iba 15% svojich aktív. Prehodnotenie zahŕňa určenie, koľko z tejto pozície musíte zredukovať a prideliť iným triedam.
Krok 4: Strategické vyváženie rovnováhy
Keď určíte, ktoré cenné papiere musíte znížiť, a o koľko sa rozhodnite, ktoré cenné papiere s nižšou váhou si kúpite, s príjmami z predaja cenných papierov s nadváhou. Na výber cenných papierov použite prístupy uvedené v kroku 2.
Pri vyvažovaní a prispôsobovaní svojho portfólia venujte chvíľu pozornosť daňovým dôsledkom predaja aktív v tomto konkrétnom čase.
Možno sa vaša investícia do rastových akcií za posledný rok výrazne zhodnotila, ale ak by ste predali všetky svoje akciové pozície na vyváženie svojho portfólia, mohli by ste dostať značné dane z kapitálových výnosov. V takom prípade by mohlo byť prospešnejšie jednoducho v budúcnosti nepridávať žiadne nové fondy do tejto triedy aktív a naďalej prispievať do iných tried aktív. Tým sa časom zníži váha vašich rastových akcií vo vašom portfóliu bez vzniku daní z kapitálových výnosov.
Zároveň vždy zvážte výhľad svojich cenných papierov. Ak máte podozrenie, že rovnaké rastové zásoby s nadváhou sú hrozivo pripravené na pokles, možno budete chcieť predať napriek daňovým dôsledkom. Názory analytikov a výskumné správy môžu byť užitočnými nástrojmi, ktoré vám pomôžu odhadnúť výhľad pre vaše podniky. A predaj so stratou dane je stratégia, ktorú môžete použiť na zníženie daňových dôsledkov.
Spodný riadok
Počas celého procesu výstavby portfólia je dôležité, aby ste si pamätali predovšetkým na svoju diverzifikáciu. Nestačí len vlastniť cenné papiere z každej triedy aktív; musíte tiež diverzifikovať v rámci každej triedy. Zaistite, aby boli vaše podiely v rámci danej triedy aktív rozložené do celého radu podtried a priemyselných sektorov.
Ako sme už spomenuli, investori môžu dosiahnuť vynikajúcu diverzifikáciu pomocou podielových fondov a ETF. Tieto investičné nástroje umožňujú jednotlivým investorom s relatívne malým množstvom peňazí získať úspory z rozsahu, ktoré využívajú veľkí manažéri fondov a inštitucionálni investori.
