Čo sú hraničné trhy?
Hraničné trhy sú menej rozvinuté kapitálové trhy v rozvojovom svete. Hraničný trh je krajina, ktorá je etablovanejšia ako najmenej rozvinuté krajiny (LDC), ale stále menej etablovaná ako rozvíjajúce sa trhy, pretože je príliš malá, predstavuje príliš veľké riziko alebo je príliš nelikvidná na to, aby sa považovala za rozvíjajúci sa trh. Hraničné trhy sú známe aj ako „rozvíjajúce sa trhy“.
Termín „hraničné trhy“ bol vytvorený v roku 1992 Faridou Khambatou z Medzinárodnej finančnej korporácie. Hoci sú menšie, menej prístupné a o niečo rizikovejšie ako etablované trhy, hraničné trhy sú stále investovateľné. Investori, ktorí hľadajú výrazné dlhodobé výnosy, sú považovaní za žiaduce, pretože tieto trhy majú potenciál na to, aby sa v priebehu desaťročí oveľa stabilnejšie a stabilnejšie. Je však tiež možné, aby etablovanejší rozvíjajúci sa trh upadol do stavu hraničného trhu, takže investície na týchto trhoch sú stále riskantné.
Kľúčové jedlá
- Hraničné trhy sú menej rozvinuté ako kapitálové trhy. Predné trhy sú menšie a menej prístupné. Medzi riziká na pohraničných trhoch patrí zlá likvidita a nedostatočné finančné vykazovanie.
Ako fungujú hraničné trhy
Investori sledujú hraničné alebo vopred sa rozvíjajúce akciové trhy s cieľom hľadať potenciálne vysoké výnosy. Pretože mnoho cezhraničných trhov nemá rozvinuté akciové trhy, investície sú často súkromné alebo priame do startupov a infraštruktúry. Investovanie na hraničných trhoch je síce možné dosiahnuť silnými výsledkami, investori však musia tiež prijať vyššie riziká ako napríklad v USA alebo Európe (alebo v iných krajinách G7).
Niektoré z rizík, ktorým investori čelia na hraničných trhoch, sú politická nestabilita, zlá likvidita, nedostatočná regulácia, nedostatočné finančné vykazovanie a veľké fluktuácie meny. Mnohé trhy sú navyše príliš závislé od prchavých komodít.
Hraničné trhy a menej rozvinuté krajiny
Hraničné trhy sú pred menej rozvinutými krajinami, hoci podobné riziká sa môžu týkať investorov. OSN v súčasnosti uvádza 47 menej rozvinutých krajín, ktoré čelia významným štrukturálnym výzvam v súvislosti s trvalo udržateľným rastom. Patria sem mimoriadne zraniteľné hospodárske a environmentálne otrasy. To vedie najmenej rozvinuté krajiny k tomu, aby mali prístup k špecifickým medzinárodným podporným opatreniam a finančnej pomoci, ktoré nie sú dostupné pre rozvinutejšie krajiny.
Sekretariát CDP / DPA / DESA pravidelne prehodnocuje stav najmenej rozvinutých krajín, aby určil, či a kedy absolvujú túto kategóriu. Napríklad v marci 2018 Výbor pre rozvojovú politiku (CDP) oznámil svoje odporúčanie, aby národy Bhutánu, Kiribati, Svätého Tomáša a Princovho ostrova a Šalamúnových ostrovov absolvovali štúdiu LDC.
Hraničné trhy a správa portfólia
Investície na hraničnom trhu môžu mať nízku koreláciu s rozvinutými trhmi, a teda môžu poskytovať ďalšiu diverzifikáciu akciového portfólia. V oblasti správy portfólia musia investori vyvážiť silné a slabé stránky, príležitosti a hrozby určitých možností, robiť kompromisy a uzatvárať stávky medzi dlhovými, akciovými, domácimi, medzinárodnými, rastovými a bezpečnejšími možnosťami.
Je dôležité maximalizovať návratnosť portfólia vzhľadom na chuť investora po riziku. Investovanie na hraničných trhoch do portfólia nie je pre určitých investorov vždy vhodné. Tí, ktorí hľadajú stabilitu, bezpečnosť a / alebo stabilný tok príjmov, by sa v týchto oblastiach nemuseli vyhýbať vysokorizikovým stávkam. Ak však máte chuť do jedla a schopnosť riskovať (tj môžete odolávať stratám vo svojom portfóliu), pridelenie malej časti vašich aktív na hraničné trhy by sa mohlo ukázať ako plodné a pridať novú výzvu.