So súčasným krehkým trhom, ktorý stále viac a viac investorov inšpiroval k smerovaniu stávok na výkonnosť trhu, pritiahla pozornosť populárna trieda fondov obchodovaných na burze. Bohužiaľ, rastúca popularita pákových ETF prichádza za bolestivú cenu.
NA OBRÁZKACH: 20 nástrojov na budovanie vášho portfólia
Primer
Popularita pákových ETF sa dá ľahko vysvetliť. Umožňujú malému investorovi robiť veľké smerovacie stávky na trhu alebo v priemysle bez toho, aby museli prevziať pákový efekt. Investori teraz môžu uzatvárať stávky s pákovým efektom bez toho, aby museli otvárať maržové účty. Bohužiaľ, mnohí investori boli zle horení investovaním do týchto nástrojov, a to aj po správnom oslovení trhu.
Zoberme si veľmi populárny EFT, UltraShort S&P 500 ProShares (NYSE: SDS), ktorý je navrhnutý tak, aby poskytoval výsledky denných investícií, ktoré sa rovnajú dvojnásobku inverzie denného výkonu S&P 500. Inými slovami, SDS znie ako skvelý spôsob, ako zabezpečiť proti predaju na trhu. Ak S&P poklesne o 2% jeden deň, SDS stúpne o 4%. (Viac informácií nájdete v časti Inverzné ETF môžu zdvihnúť klesajúce portfólio.)
Bolestivá lekcia
Podrobnejšie preskúmanie odhalí, že to tak nie je. V roku 2009 sa S&P 500 začala na 903 a dnes dosahuje okolo 880 alebo pokles o 2%. Človek by si myslel, že KBÚ by mala byť okolo 4%. Z grafu bohužiaľ vyplýva, že v tomto roku je SDS skutočne 10% . Dokonca aj produkt Ultra S&P 500 ProShares (NYSE: SSO), ktorý má dosiahnuť dvojnásobok výsledku indexu - a teda sa očakáva pokles o 4% - je tento rok o 14% nižší. ( Viac informácií nájdete v článku Päť spôsobov, ako nájsť víťazný ETF. )
Sú tieto pátrané ETF klamlivými investormi? V skutočnosti sú tieto nástroje voči investorom úplne úprimné. Stanoveným cieľom vyradených ETF je dosahovať výsledky denných investícií založené na dlhodobej alebo krátkej stratégii fondu. Niektoré základné matematika poskytuje prehľadnosť.
Ak S&P 500 klesne o 15% jeden deň, na návrat na par si bude potrebný zisk približne 18%. 15% pokles v prípade S&P bude mať za následok pokles v SSO ETF o 30%. Pokles o 30% si vyžaduje návrat 43%, aby sa dosiahol vyrovnaný zisk. Ale pretože Prevádzkovateľ zásobníka napodobňuje S&P 500, keď sa S&P vráti späť až o 18%, SSO sa zhodnotil iba o 36%, nie o požadovaných 43%.
Ponúknite dobro na obmedzený čas
Môžete vidieť problémy, ktoré tieto ETF môžu spôsobiť, keď sú nepochopené a nesprávne použité. Podľa definície sú určené pre krátkodobé stávky na smer. Od januára do marca, keď trh smeroval na juh, SDS vzrástla takmer o 100%. Podobne aj spoločnosti UltraShort Financials ProShares (NYSE: SKF) a Ultra Financials ProShares (NYSE: UYG) v tomto roku predstavili trojciferné výnosy za krátke obdobie. Ale rok od dnešného dňa sú obaja mimo 40%.
Spodný riadok
Nanešťastie pre investorov ETF robia presne to, čo majú robiť každý deň, ale ako dlhodobé pákové nástroje sú smrtiace. Pochopte základnú jednoduchú mechaniku a budete mať lepšie možnosti. (Ďalšie čítanie nájdete v časti Zníženie výnosov a rýchlych oživení pomocou pákových efektov ETF .)
Na obchodovanie s akciami uvedenými v tejto analýze zásob použite Investopedia Stock Simulator, a to bez rizika!
![Bolestivá pravda o pákových efektoch Bolestivá pravda o pákových efektoch](https://img.icotokenfund.com/img/top-etfs/927/painful-truth-about-leveraged-etfs.jpg)