Čo je spread do budúcnosti?
Termínové rozpätie je arbitrážna technika, pri ktorej obchodník zaujíma dve komodity, aby mohol vyťažiť z rozdielu v cene. V termínovom rozpätí obchodník dokončí jednotkový obchod s dlhou aj krátkou pozíciou.
Základy šírenia budúcnosti
Rozpätie futures je jedným typom stratégie, ktorú môže obchodník použiť na hľadanie zisku prostredníctvom použitia derivátov na podkladovú investíciu. V termínovom rozpätí je cieľom profitovať zo zmeny cenového rozdielu medzi dvoma pozíciami. Obchodník sa môže snažiť využiť futures rozpätie na aktívum, keď má pocit, že existuje možnosť získať z volatility cien.
Aby bolo možné profitovať zo zmeny cien, je potrebné, aby rozpätie futures obsahovalo dve pozície súčasne s rôznymi dátumami expirácie. Tieto dve pozície sa obchodujú súčasne ako jednotka, pričom každá strana sa považuje za časť obchodu s jednotkami.
Kľúčové jedlá
- Futures spread je arbitrárna technika, pri ktorej obchodník prijíma kompenzačné pozície na komodite, aby mohol zarobiť na nezrovnalosti v cene. V rámci inter komodít sa používajú futures na rôzne, ale úzko súvisiace komodity s rovnakým zmluvným mesiacom. V rámci - spreadový kalendár komodít využíva zmluvy tej istej komodity a hľadá rozdiely medzi rôznymi mesiacmi alebo štrajkmi.
Druhy budúcich spreadov
Inter-komoditné futures spread: Ide o futures rozpätie medzi dvoma rôznymi, ale súvisiacimi komoditami s rovnakým zmluvným mesiacom. Napríklad obchodník, ktorý je na trhu s pšenicou priaznivejší ako trh s kukuricou, by kupoval futures na pšenicu a súčasne predával futures na kukuricu. Obchodník profituje, ak cena alebo pšenica zhodnotí nad cenu pšenice.
Rozpätie v rámci komoditného kalendára: Jedná sa o futures spread na rovnakom komoditnom trhu, pričom nohy na nákup a predaj sa šíria medzi rôzne mesiace. Napríklad obchodník by si mohol kúpiť marcovú zmluvu o pšeničnej futures a predať septembrovú futures na pšenicu. Obchodník by prípadne mohol predať marcovú futures na pšenicu a kúpiť septembrovú futures na pšenicu.
Rozšírenie obchodovania s bitcoinovými futures
Futures na bitcoiny sa začali obchodovať v decembri 2017. Tieto futures produkty ponúkajú príležitosť na rozšírenie termínovaných obchodov, aby mohli ťažiť z volatility cien. Obchodník, ktorý verí, že cena v priebehu času stúpne, môže mať kúpnu zmluvu jeden mesiac a dvojmesačnú kúpnu zmluvu za vyššiu cenu. Uplatňujú svoju možnosť nakupovať v mesačnej zmluve a potom predávať v dvojmesačnej zmluve, ktorá využíva rozdiel.
Futures rozširujú obchodné marže
Marže sú nižšie pre rozpätia futures ako pre obchodovanie s jednou zmluvou kvôli zníženej volatilite. Ak dôjde k udalosti na vonkajšom trhu, napríklad k prekvapivému pohybu úrokových sadzieb alebo teroristickému útoku, mali by byť teoreticky rovnako ovplyvnené kontakty pri nákupe aj predaji, napr. Zisk na jednej nohe kompenzuje stratu na druhej. Futures spread efektívne zaisťuje zabezpečenie proti systematickému riziku a umožňuje burzám znižovať marže na obchodovanie s spreadmi. Napríklad Chicago Mercantile Exchange (CME) má požiadavku na maržu vo výške 1 000 dolárov na jeden kontakt kukurice, zatiaľ čo na rovnaké rozpätie futures na plodiny sa vyžaduje marža vo výške 140 dolárov.
Praktický príklad rozšírenia bývania do budúcnosti
Predpokladajme, že je december a David býčí na pšenici. Preto kúpil jeden kontakt pšenice March za 526'6 a predal jednu kontrakt septembrovej pšenice za 537'6 s rozpätím 11'0 medzi dvoma mesiacmi (526'6 - 537'6 = -11'0)., David kupuje marcovú pšenicu a predáva septembrovú pšenicu, pretože predné mesiace zvyčajne prekonávajú odložené mesiace. David volal na trh správne a do marca sa rozpätie medzi týmito dvoma mesiacmi zúžilo na -8'0, čo znamená, že dosiahol zisk 3'0 (-11 + -8), keďže jeden kontakt je na dodanie 5 000 bušov pšenica, David dosahuje zisk 150 USD na spreadovom trhu (3 centy na 5 000).
![Definícia šírenia futures Definícia šírenia futures](https://img.icotokenfund.com/img/futures-commodities-trading-strategy-education/487/futures-spread.jpg)