Čo je relatívna sila?
Relatívna sila je technika používaná pri investovaní do dynamiky. Pozostáva z investovania do cenných papierov, ktoré dosahovali dobré výsledky v porovnaní s ich trhom alebo referenčným hodnotením. Investor s relatívnou silou môže napríklad vybrať technologické spoločnosti, ktoré prekonali Nasdaq Composite Index.
Kľúčové jedlá
- Relatívna sila je typom investovania do dynamiky. Pozostáva z výberu investícií, ktoré prekonali svoj trh alebo referenčnú hodnotu. Investori relatívnej sily predpokladajú, že trend výkonnosti bude pokračovať. Ak sa trend zvráti, ich investície budú pravdepodobne slabé.
Pochopenie relatívnej sily
Zatiaľ čo cieľom hodnotného investovania je nakupovať nízko a predávať vysoko, cieľom investovania s relatívnou silou je nakupovať vysoko a predávať ešte vyššie. Preto investori s relatívnou silou predpokladajú, že trendy, ktoré sa v súčasnosti prejavujú na trhu, budú pokračovať tak dlho, aby mohli dosiahnuť pozitívny výnos. Akákoľvek náhla zmena tohto trendu pravdepodobne povedie k negatívnym výsledkom.
Na identifikáciu investičných kandidátov investori s relatívnou silou začnú pozorovaním referenčného kritéria, ako je napríklad Nasdaq Composite Index. Potom sa budú snažiť zistiť, ktoré spoločnosti v rámci tohto trhu prekonali svojich kolegov, a to buď rastú rýchlejšie ako ich kolegovia, alebo padajú menej rýchlo ako oni.
Pretože investovanie do relatívnej sily predpokladá, že súčasné trendy budú pokračovať aj v budúcnosti, je najúčinnejšie v stabilných obdobiach s minimálnym narušením. Naopak, chaotické obdobia, ako je finančná kríza 2007 - 2008, môžu byť pre investorov s relatívnou silou nebezpečné, pretože môžu viesť k prudkému zvráteniu predchádzajúcich investičných trendov. V týchto situáciách sa psychológia investorov môže náhle zvrátiť, pretože včerajšie investičné darčeky sa investori rýchlo vyhýbajú.
Aj keď je investovanie do hybnej sily často spojené s jednotlivými akciami, môže sa uplatniť aj na celé trhy alebo priemyselné odvetvia pomocou indexových fondov a fondov obchodovaných na burze (ETF). Podobne môžu investori investovať relatívne sily do iných tried aktív, napríklad do nehnuteľností, s využitím trustov investovania do nehnuteľností (REIT). Môžu sa použiť aj exotickejšie nástroje, ako napríklad komoditné futures, opcie a ďalšie derivátové produkty.
Stratégie využívajúce relatívnu silu
Relatívne investovanie do sily sa môže použiť aj ako jedna súčasť väčšej stratégie, napríklad pri obchodovaní s pármi.
Príklad reálneho sveta relatívnej sily
Harry je relatívne silný investor, ktorý pozorne sleduje ceny podnikových dlhopisov a S&P 500. Jeho investičné portfólio pozostáva z indexového fondu S&P 500 a ETF, ktorý sleduje trh s podnikovými dlhopismi. Ako investor s relatívnou silou pravidelne zvyšuje svoje pridelenie na ktorékoľvek aktívum, ktoré v tom čase prešlo lepšou výkonnosťou. Dúfa pritom, že bude mať úžitok z pokračujúceho trendu výkonnosti tohto aktíva, ktorý efektívne nakupuje vysoko a vyšší predaj.
V posledných mesiacoch si všimol, že sa zdá, že investori zvyšujú svoje alokácie portfóliových dlhopisov na úkor akcií. Tento prílev peňazí na dlhopisový trh zvyšuje ceny dlhopisov a znižuje výnosy.
Očakávajúc, že tento trend bude pokračovať, Harry odpovie znížením svojej investície do S&P 500 a zvýšením svojej investície do podnikového dlhopisu ETF. Dúfa, že bude mať úžitok z akéhokoľvek pretrvávajúceho lepšieho výkonu dlhopisov v porovnaní s akciami.
![Relatívna sila je definovaná Relatívna sila je definovaná](https://img.icotokenfund.com/img/technical-analysis-basic-education/113/relative-strength.jpg)