Nie všetci investori sa zaujímajú o nestabilné prílivy a toky trhu, aby financovali svoju potrebu skromného toku príjmov. Agresívne investory s rastom to majú ľahké, pretože celé portfólio sa dá vytvoriť za pár minút skenovaním titulkov a nákupom najhorúcejších akcií alebo sektorov s dynamickým tempom. Medzitým investori z dôchodkových príjmov čelia rôznym výzvam. Dláždenie konzervatívneho, diverzifikovaného a vyváženého portfólia, ktoré vyhovuje svojmu názvu, môže byť zložitejšie, ako si naplánovala väčšina.
Snaha o nízku volatilitu a zachovanie investovaného kapitálu sa zvyčajne rovná nízkej výkonnosti neinspiratívnych aktív, ale nemusí. V skutočnosti existuje veľa účinných stratégií, ktoré investori v dôchodku môžu využiť na vyplnenie medzery v príjmoch. Jedným z nich je aj využívanie fondov obchodovaných na burze (ETF).
Faktoring podľa vašich potrieb
Proces vytvárania dôchodkového portfólia začnete stanovením, koľko príjmu potrebujete, a tým, že spolu s vašimi očakávaniami dosiahnete celkový výnos. Napríklad, ak potrebujete príjmy z vášho portfólia od 3% do 4%, mali by ste vo všeobecnosti očakávať celkovú návratnosť v okolí od 6% do 7%. Rozpätie medzi vaším príjmovým cieľom a vaším celkovým cieľom návratu sa môže považovať za nárazník na infláciu, výdavky na zdravotnú starostlivosť, cestovný rozpočet alebo len ako pridanú záchrannú sieť.
Dobrá predstava o vašich potrebách je dôležitá, pretože priamo koreluje s mierou rizika, ktorú budete musieť prijať, aby ste dosiahli túto mieru návratnosti. To tiež priamo ovplyvňuje alokáciu vašich aktív a typ ETF, ktoré si nakoniec kúpite. Pre klientov v našom portfóliu strategických výnosov podnikáme rovnaké kroky na zníženie limitov na množstvo akcií, dlhopisov a alternatívnych výnosových aktív. Napríklad, konzervatívny investor s rovnakými cieľmi, ako sú uvedené vyššie, by mohol stanoviť limit alokácie aktív na 35% akcií, 50% dlhopisov, 10% alternatívu a 5% hotovostný vankúš. Akonáhle sú tieto limity zablokované, môžete začať nakupovať ETF, ktoré sú v súlade s vaším cieľom v oblasti príjmu a majú potenciálnu priaznivú príležitosť na splnenie cieľa úplného návratu.
Udržanie nízkych investičných nákladov je, samozrejme, dôležitým faktorom každého portfólia. S týmto vedomím by ste mali začať tým, že väčšinu svojej hlavnej akcie vystavíte v lacných a široko diverzifikovaných fondoch. Medzi naše najobľúbenejšie príklady patrí Vanguard High Yield Dividend ETF (VYM) alebo iShares Core High Dividend ETF (HDV). Od tejto chvíle môže investor začať nakupovať exotickejšie alebo ezoterickejšie stratégie, ako napríklad fundamentálne vážené alebo inteligentné beta indexy, ktoré sledujú špecifické kritériá pre ich zložky. K niekoľkým obľúbeným príkladom patria iShares MSCI US Minimal Volatility ETF (USMV) alebo US Total Dividend Fund (DTD) WisdomTree.
Expozícia s pevným výnosom
Rovnaké pravidlá by sa mali uplatňovať aj pri výbere expozície s pevným výnosom. Niekoľko aktívne riadených stratégií s pevným výnosom však preukázalo, že v priebehu času prekonávajú pasívne riadené stratégie indexu. Je to predovšetkým kvôli pravidlám zloženia indexov a metodike váženia. Toto je často krát v priamom rozpore so základmi vlastníctva dlhových cenných papierov. Na prekonanie týchto jemných anomálií si investori mohli zvoliť fond, ako je napríklad fond celkových výnosov PIMCO (PTTRX) alebo PIMCO diverzifikovaný príjem ETF. (DI)
Po stanovení tejto hlavnej expozície je kľúčovou súčasťou investovania s pevným výnosom použitie sektorov na zvýšenie príjmu alebo vyrovnanie volatility z ostatných rukávov v celom portfóliu. Ak je potrebné vyplniť väčšiu medzeru v príjmoch, investor by si mohol zvoliť fond, ako je podnikový dlhopis iShares High Yield Corporate Bond ETF (HYG) alebo aktívne spravovaný, nízko trvajúci AdvisorShares Peritus High Yield ETF (HYLD).
Účtovanie volatility vlastného imania
Naopak, investor, ktorý sa zaujíma o volatilitu, ktorá by mohla vyplynúť z kapitálového rukávca počas korekcie trhu, by sa mohol rozhodnúť pre Vanguardský strednodobý dlhopisový fond (BIV) alebo Vanguardský strednodobý podnikový dlhopis ETF (VCIT). Táto stratégia by v podstate predĺžila priemernú dobu trvania rukávca s pevným výnosom tak, aby účinne vyvážila volatilitu vlastného imania za predpokladu poklesu úrokových sadzieb. Použitie tohto typu stratégie na vyrovnanie volatility je jadrom konzervatívneho investovania, zaistenie toho, že portfólio zostáva vyvážené a obdivuhodne funguje v akomkoľvek trhovom prostredí.
Neignorujte alternatívy
Nakoniec výber alternatívnych výnosových aktív, ako sú investičné fondy investičné do nehnuteľností (REIT), kapitálové komanditné spoločnosti (MLP) alebo preferované akcie, môže zvýšiť vaše dividendové toky a súčasne ponúknuť nekorelovaný pohyb cien. Tieto triedy aktív môžu byť vynikajúcim spôsobom na diverzifikáciu vášho portfólia a zníženie celkovej volatility poskytnutím protiváhy k tradičným akciám a dlhopisom.
Preferované a výnosové cenné papiere iShares Trust ETF (PFF), Vanguard REIT ETF (VNQ) a Alerian MLP ETF (AMLP) sú príkladmi ETF s alternatívnym výnosom, ktoré ponúkajú výrazne vyššie výnosy ako tradičné akcie vyplácané dividend alebo cenné papiere s pevným výnosom. Tieto fondy sa môžu použiť na doplnenie existujúcich podielov a na ochranu vášho portfólia pred inflačnými silami.
Spodný riadok
Implementácia konzervatívneho portfólia výnosov pomocou ETF bude vyžadovať výskum a rovnováhu, aby sa úspešne dosiahli vaše ciele. Ak sa sústredíte na svoje potreby príjmu a znášanie rizika, pomôžete pri rozhodovaní o správe portfólia, aby ste zaistili, že splníte svoj cieľ celkového výnosu.
