Aký je pomer hrubého pákového efektu?
Hrubý ukazovateľ finančnej páky predstavuje súčet čistého predpísaného poistného poisťovne, pomeru čistých záväzkov a pomeru postúpeného zaistenia. Hrubý ukazovateľ finančnej páky sa používa na určenie toho, ako je poisťovateľ vystavený chybám pri oceňovaní a odhadoch, ako aj jeho expozícii zaisťovniam.
KĽÚČOVÉ POSTUPY
- Hrubý ukazovateľ finančnej páky je súčet čistého predpísaného poistného poisťovne, pomeru čistých záväzkov a pomeru postúpeného zaistenia. Hrubý ukazovateľ finančnej páky je len jedným z niekoľkých ukazovateľov použitých na analýzu schopnosti spoločnosti plniť svoje finančné záväzky. Hrubý ukazovateľ finančnej páky možno považovať za prvú aproximáciu expozície poisťovateľa voči chybám v cenách a odhadoch. Čistý ukazovateľ finančnej páky je vo všeobecnosti nižší ako pomer hrubej finančnej páky a zvyčajne je presnejší.
Pochopenie hrubého pákového pomeru
Ideálny pomer hrubého pákového efektu závisí od typu poistenia, ktoré spoločnosť upisuje. Požadovaný rozsah však zvyčajne klesne pod 5, 0 pre poisťovateľov nehnuteľností a 7, 0 pre poisťovne pre prípad zodpovednosti. Hrubý pákový efekt poisťovateľa bude zvyčajne vyšší ako čistý pákový efekt, pretože pomer hrubého pákového efektu zahŕňa postúpenú zaisťovaciu páku. Medzi ďalšie ukazovatele pákového efektu patrí čistý pákový efekt, spätne získateľné zaistné zostatky poistencov a ukazovateľ kapitálovej primeranosti spoločnosti Best (BCAR).
Hrubý ukazovateľ finančnej páky môže niekedy spôsobiť, že situácia poisťovateľa bude vyzerať nebezpečnejšia, než je v skutočnosti, kvôli zahrnutiu postúpeného zaistenia.
Poisťovňa musí vyvážiť dva hlavné ciele. Musí investovať poistné, ktoré dostáva z upisovacích aktivít, aby vrátila zisk a obmedzila vystavenie sa riziku, ktoré vytvára prostredníctvom poistných zmlúv, ktoré upisuje. Poisťovatelia môžu postúpiť poistné zaisťovniam, aby presunuli niektoré riziká zo svojich účtov.
Ratingové agentúry sa pri určovaní zdravotného stavu poisťovne zvyčajne zameriavajú na niekoľko rôznych finančných ukazovateľov. Tieto ukazovatele sa vytvárajú na základe preskúmania súvahy poisťovateľa. Hrubý pomer pákového efektu je iba jedným typom pákového pomeru. Existuje niekoľko finančných meraní na analýzu schopnosti spoločnosti plniť svoje finančné záväzky. Miera pákového efektu je dôležitá, pretože spoločnosti sa pri financovaní svojich operácií spoliehajú na zmes vlastného imania a dlhu. Poznanie výšky dlhu, ktorý má spoločnosť k dispozícii, je užitočné pri hodnotení, či môže uskutočniť platby v čase ich splatnosti.
Poisťovatelia môžu stanoviť cieľ pre prijateľný pomer hrubého pákového efektu, podobne ako môže centrálna banka stanoviť cieľový úrokový úrok. Poisťovateľ môže v niektorých situáciách akceptovať vyšší pomer hrubého pákového efektu, napríklad keď použije dlh na získanie inej spoločnosti.
Hrubý pákový pomer vs. čistý pákový pomer
Hrubý ukazovateľ finančnej páky možno považovať za prvú aproximáciu vystavenia poisťovateľa cenovým a odhadovacím chybám. Čistý pákový pomer je zvyčajne lepším odhadom expozície, ale v skutočnej praxi to môže byť náročnejšie. Hrubý pomer finančnej páky bude za normálnych podmienok vyšší ako čistý pomer finančnej páky, takže má tendenciu nadhodnocovať expozíciu. Aby sme videli, prečo je to pravda, musíme zvážiť definíciu hrubého pákového pomeru.
Hrubý ukazovateľ finančnej páky je definovaný ako pomer čistého predpísaného poistného plus pomer čistého záväzku plus pomer postúpeného zaistenia. Môže sa vyjadriť aj ako (čistý predpísaný poistný / prebytok poistníkov) + (čistý prebytok / prebytok poistníkov) + (prebytok postúpené zaistenie / pre poistencov) alebo (čistý predpísaný poistný + čisté záväzky + postúpené zaistenie) / (prebytok poistníkov).). Čisté predpísané poistné plus postúpené zaistenie sa rovná predpísanému poistnému. Z toho vyplýva, že pomer hrubého pákového efektu možno vyjadriť ako (predpísané poistné + čisté záväzky) / (prebytok poistencov).
Na výpočet hrubého pákového efektu potrebujeme iba tri údaje. Sú to predpísané poistné, čisté záväzky a prebytok poistencov. Hrubý ukazovateľ finančnej páky však často preceňuje zodpovednosť. Väčšina poisťovateľov sa spolieha na zaistenie väčších spoločností alebo skupín firiem v prípade katastrof.
Napríklad spoločnosť, ktorá predáva poistenie majiteľov domov v určitej oblasti, by mohla postúpiť niektoré zo svojich poistného, aby sa chránila v prípade zaplavenia oblasti. Dokonca si môžete všimnúť „povodňové poškodenie“ ako voliteľnú ďalšiu položku v poistke vlastníkov domu. Ak vyberiete túto možnosť, dodatočná prémia za povodňové škody sa môže nakoniec dostať do samostatnej zaisťovne. Toto postúpené zaistenie zvyčajne nie je súčasťou expozície poisťovateľa.
Ceded zaistenie zahŕňa dohody medzi veľkými spoločnosťami, takže v niektorých prípadoch môže byť ťažké určiť. Keď to máme, môžeme odpočítať postúpené zaistenie od predpísaného poistného, aby sme určili čisté predpísané poistné. Čistý pákový pomer sa rovná čistému predpísanému poistnému a koeficientu čistého záväzku. Môže sa vyjadriť aj ako (čistý predpísaný poistný / prebytok poistníkov) + (čistý prebytok / prebytok poistníkov) alebo (čistý predpísaný poistný + čisté záväzky) / (prebytok poistníkov).
Čistý pákový pomer je zvyčajne nižší ako hrubý pákový pomer a zvyčajne je presnejší. Dokonca aj zaisťovacie spoločnosti však môžu zlyhať. Hrubý ukazovateľ finančnej páky popisuje expozíciu poisťovateľa v najhoršom prípade, keď sa poisťovateľ nemôže spoľahnúť na zaistenie.
![Hrubý pomer pákového efektu Hrubý pomer pákového efektu](https://img.icotokenfund.com/img/financial-analysis/490/gross-leverage-ratio.jpg)