Čo je to zaručený hypotekárny certifikát?
Zaručený hypotekárny certifikát, známy aj ako zaručený hypotekárny záložný certifikát, je dlhopisom podporeným skupinou hypoték.
Vysvetlenie zaručeného hypotekárneho certifikátu (GMC)
Zaručené hypotekárne certifikáty vydáva federálna hypotekárna spoločnosť, známa ako Freddie Mac, Federálna asociácia hypoték, známa ako Fannie Mae alebo Vládna asociácia hypoték, známa pod menom Ginnie Mae. Po finančnej kríze v roku 2008 a prevzatí spoločností Fannie Mae a Freddie Mac spolkovou vládou sú všetky tieto tri spoločnosti financované z nehnuteľností vo vlastníctve vlády USA. Z tohto dôvodu sa zaručené hypotekárne certifikáty považujú za veľmi bezpečné investície.
Garantované hypotekárne certifikáty sú typom hypotekárnych záložných listov, čo je finančný nástroj vytvorený v roku 1968, takže širšia populácia investorov by mohla zarobiť peniaze na finančnom trhu s nehnuteľnosťami určenými na bývanie. Hypotéky, ktoré zodpovedajú štandardom Fannie Mae, Freddie Mac alebo Ginnie Mae, sa nazývajú vyhovujúce hypotéky a tie, ktoré nie sú, sa nazývajú nezhodujúce sa hypotéky. Garantované hypotekárne certifikáty sú kryté iba hypotékami. Na vytvorenie zaručeného hypotekárneho záložného certifikátu kúpi jedna z týchto hypotekárnych finančných spoločností niekoľko desiatok individuálnych hypoték a použije úrokové výnosy z týchto hypoték na zaplatenie úroku z certifikátu hypotekárneho úveru.
Federálna vláda podporila tento proces sekuritizácie hypotéky prostredníctvom Fannie Mae, Freddie Mac a Ginnie Mae pod teóriou, že vládna podpora trhu hypotekárneho financovania pomáha zvyšovať dostupnosť hypotekárneho financovania pre potenciálnych kupcov nehnuteľností.
Výhody a nevýhody zaručených hypotekárnych certifikátov
Garantované hypotekárne certifikáty sú príťažlivé pre investorov, pretože často platia vyššiu mieru ako štátny a podnikový dlh, ale zostávajú relatívne bezpečnými investíciami. Investori si však musia byť vedomí rizík investovania do zaručených hypotekárnych certifikátov, ako je napríklad riziko inflácie, pričom hodnota týchto dlhopisov sa môže v prípade zvýšenia inflácie narušiť. Existuje tiež riziko, že nebudete môcť získať späť celú svoju hlavnú investíciu, ak dôjde k zlyhaniu dostatočného množstva podkladových hypoték. Tieto certifikáty tiež riskujú pokles hodnoty, ak príliš veľa hypotekárnych dlžníkov spláca svoje pôžičky, čo môže znížiť hodnotu certifikátu v prostredí klesajúcich úrokových sadzieb. Investori ďalej nemôžu predpokladať, že podpora federálnych vlád Fannie Mae a Freddie Mac bude pokračovať donekonečna, a ak sú spoločnosti privatizované, kupujúci cenných papierov, ktoré vydávajú, by si mali byť vedomí rizika zlyhania týchto firiem. Ak firma, od ktorej zakúpite zaručený hypotekárny certifikát, zlyhá, nemusíte dostať všetky dlžné platby.