Existuje mnoho spoločností, ktoré na rozdiel od iných, tradičnejších foriem získavania kapitálu vykonávajú spätné fúzie, známe aj ako spätné prevzatia. Spätná fúzia je vtedy, keď sa súkromná spoločnosť stáva verejnou spoločnosťou nákupnou kontrolou verejnej spoločnosti. Akcionári súkromnej spoločnosti zvyčajne dostávajú veľké množstvo vlastníctva vo verejnej spoločnosti a kontrolu nad jej predstavenstvom.
Po dokončení sa súkromné a verejné spoločnosti zlúčia do jednej verejne obchodovanej spoločnosti. Čítajte ďalej a zistite, ako môžu investori profitovať z týchto situácií pochopením rizík a nevýhod.
Výhody reverzných fúzií
Nasleduje mnoho výhod vykonávania spätných zlúčení.
- Schopnosť súkromnej spoločnosti stať sa verejnou spoločnosťou za nižšie náklady av kratšom čase ako pri pôvodnej verejnej ponuke. Keď spoločnosť plánuje zverejniť sa prostredníctvom IPO, proces môže trvať rok alebo viac. To môže spoločnosti stáť peniaze a čas. Pri spätnom zlúčení môže súkromná spoločnosť zverejniť už za 30 dní. Verejné spoločnosti majú vyššie ocenenia v porovnaní so súkromnými spoločnosťami. Niektoré z týchto dôvodov zahŕňajú vyššiu likviditu, vyššiu transparentnosť a publicitu a že majú vyššiu mieru rastu v porovnaní so súkromnými spoločnosťami. Reverzné fúzie budú pravdepodobne menej rušené alebo pozastavené z dôvodu nepriaznivých účinkov súčasných trhových podmienok. To znamená, že ak akciové trhy vykazujú slabú výkonnosť alebo ak existuje nepriaznivá publicita v okolí IPO, upisovatelia môžu túto ponuku stiahnuť zo stola. Verejná spoločnosť môže súkromnej spoločnosti ponúknuť daňové úľavy. Verejná spoločnosť v mnohých prípadoch zaznamenala niekoľko strát. Percentuálny podiel strát možno preniesť a použiť na budúci príjem. Zlúčením súkromnej a verejnej spoločnosti je možné chrániť budúce zisky zlúčenej spoločnosti pred budúcimi daňami.
Nevýhody reverzných fúzií
Nevýhody spätného zlúčenia sú tieto:
- Niektoré reverzné fúzie prichádzajú s neviditeľnými okolnosťami, ako sú súdne spory o zodpovednosť a nedbalé vedenie záznamov. Reverzné rozdelenie akcií je veľmi časté pri spätných fúziách a môže výrazne znížiť počet akcií vlastnených akcionármi. Mnoho generálnych riaditeľov súkromne obchodovaných spoločností má málo alebo žiadne skúsenosti. prevádzkovanie verejne obchodovanej spoločnosti. Mnoho spätných fúzií nerobí nič z toho, čo sa sľúbilo, a spoločnosť končí obchodovanie na nástenke OTC a poskytuje akcionárom malú až žiadnu dodatočnú hodnotu alebo likviditu.
Signály spätných fúzií
Nasledujú potenciálne signály, pomocou ktorých môžete nájsť svojich vlastných kandidátov na spätné zlúčenie:
- Vyhľadajte vhodnú kapitalizáciu. Spätné zlúčenia vo všeobecnosti uspejú pre spoločnosti, ktoré kapitál nepotrebujú ihneď. Úspešná verejne obchodovaná spoločnosť bude mať za normálnych okolností predaj v hotovosti najmenej 20 miliónov dolárov a 2 milióny dolárov. Najlepšie spoločnosti pre prípadnú spätnú fúziu sú tie, ktoré sa usilujú získať 500 000 dolárov alebo viac ako prevádzkový kapitál. K dobrým príkladom úspešných spätných fúzií patrí: Armand Hammer, ktorý sa úspešne spája s Occidental Petroleum, Ted Turner dokončil spätnú fúziu s Rice Broadcasting, aby vytvoril Turner Broadcasting a Muriel Seibert, ktorý jej sprostredkovateľskú firmu zverejnil zlúčením s nábytkárskou spoločnosťou J. Michaels v Brooklyn.
Spodný riadok
Ak chcete byť úspešní pri identifikácii spätných fúzií, musíte byť v strehu. So zreteľom na finančné médiá je možné nájsť príležitosti v potenciálnych spätných fúziách. Je tiež rozumné podieľať sa na príležitostiach, ktoré sa snažia získať najmenej 500 000 dolárov a očakáva sa, že v prvom roku dosiahnu tržby vo výške najmenej 20 miliónov dolárov ako verejná spoločnosť.
Investovanie do reverzných fúzií má veľa výhod a nevýhod. Ak chcete byť úspešní, musíte sa opýtať sami seba, či zvládnete investovanie do spoločnosti, ktorá by sa mohla dlho otočiť. Mali by ste tiež pochopiť, ako zlúčenie funguje a akým spôsobom by spätné zlúčenie prospelo akcionárom pre súkromnú a verejnú spoločnosť. Aj keď to môže byť časovo náročný proces, odmeny môžu byť obrovské - najmä ak nájdete diamant v surovom stave, ktorý sa stáva veľkou, úspešnou verejne obchodovanou spoločnosťou.
![Sprievodca, ako zistiť spätnú fúziu Sprievodca, ako zistiť spätnú fúziu](https://img.icotokenfund.com/img/financial-analysis/954/guide-spotting-reverse-merger.jpg)