Čo je index vysokej beta?
Vysoký index beta je kôš akcií, ktorý vykazuje väčšiu volatilitu ako index širokého trhu, ako je index S&P 500. Index S&P 500 High Beta je najznámejší z týchto indexov. Sleduje výkonnosť 100 spoločností S&P 500, ktoré sú najcitlivejšie na zmeny vo výnosoch na trhu. Beta podľa definície je výška volatility alebo systematického rizika, ktoré vykazuje aktívum v porovnaní s trhom ako celkom. Okrem vlajkovej lode indexu veľkých a veľkých spoločností ponúka spoločnosť Standard and Poor's (S&P) aj veľké variácie beta malých a stredných kapitálov a rozvíjajúcich sa trhov.
Vysvetlený vysoký index beta
Zložky s vysokým indexom beta vykazujú väčšiu citlivosť ako široký trh. Citlivosť sa meria pomocou beta jednotlivej zásoby. Beta jedna označuje, že sa aktívum pohybuje v súlade s trhom. Čokoľvek menšie ako jedno predstavuje aktívum menej volatilné ako trh a väčšie ako 1 naznačuje viac volatilné aktívum. Napríklad beta 1, 2 znamená, že aktívum je o 20% volatilnejšie ako trh. Naopak, beta 0, 70 je teoreticky o 30% menej prchavé ako na trhu. Beta sa meria oproti široko sledovanému indexu, ako je S&P 500.
Vystavenie sa vysokému indexu beta si vyžaduje investičný nástroj, ako je fond obchodovaný na burze (ETF). Invesco S&P 500 High Beta (SPHB) je najviac obchodovaným majetkom, ktorý sleduje volatilné aktíva na širšom trhu. Od začiatku ETF nedosahuje výkonnosť základného indexu S&P 500. V skutočnosti index v roku 2015 zaznamenal dvojciferný pokles, pretože strach z spomalenia Číny a zárobkovej recesie potrestal celý akciový trh. Najväčší príspevok vo fonde pochádza z finančného a priemyselného sektora s niektorými individuálnymi holdingmi ako Advanced Micro Devices (AMD) a Arconic (ARNC).
Obmedzenia indexu vysokej beta
Na rozdiel od všeobecného presvedčenia, vysoká beta alebo nestálosť nemusí nevyhnutne znamenať vyššie výnosy. Vysoký index Beta S&P 500 už mnoho rokov nedosahuje svoje základné referenčné hodnoty. K tomu došlo v období nevýrazného zlepšenia na širokom trhu. Výskum namiesto toho ukazuje, že akcie s nízkou volatilitou majú tendenciu dosahovať vyššie výnosy prispôsobené rizikám ako akcie s vysokou volatilitou. Dôvod, prečo je nízka beta tendencia k lepšej výkonnosti, možno pripísať investičným obmedzeniam v správaní, ako je napríklad reprezentatívna heuristika a nadmerná dôvera. Okrem toho výber odvetvia a ďalšie základné kritériá zohrávajú dôležitú úlohu pri volatilite a výkonnosti vysokého indexu beta.
![Definícia indexu vysokej verzie beta Definícia indexu vysokej verzie beta](https://img.icotokenfund.com/img/growth-stocks/714/high-beta-index.jpg)