Zásoby spoločnosti Home Depot Inc. (HD) sú už v roku 2018 nižšie o takmer 7% a technická analýza naznačuje, že by mohla klesnúť o ďalších 6%. Medvedí výhľad pre spoločnosť prichádza napriek zverejneniu lepších ako očakávaných výsledkov v druhom štvrťroku.
Spoločnosť v tomto štvrťroku porazila horné aj dolné línie, ale nastávajúce problémy môžu nastať v roku 2019, pričom sa predpokladá pokles rastu výnosov. Akcie spoločnosti zaoberajúcej sa zlepšovaním domácnosti sú navyše drahé v porovnaní so širším indexom S&P 500. Viacnásobná forwardová cena / zisk na akciách s vysokým rozlíšením je 19, zatiaľ čo hodnota S&P 500 je 17, 6. (Viac informácií nájdete tiež v: 4 Zásoby spotrebiteľov, ktoré môžu klesnúť na nové minimum .)
Slabá technická tabuľka
Akcie spoločnosti Home Depot sú na vrchole poklesu prostredníctvom technickej podpory okolo 193 dolárov. Ak by sa tak stalo, akcie by mohli klesnúť o takmer 6% zo súčasnej ceny okolo 193 USD na 182, 25 USD. Technická schéma tiež predstavuje medvedí technický model zvratu známy ako hlava a plecia - tiež naznačuje pokles akcií.
Aj keď od polovice júna úroveň hlasitosti neustále klesala, nedávno sa prudko zvýšila, keď akcie klesli, čo naznačuje, že do akcie sa zapája viac predajcov. Okrem toho index relatívnej pevnosti naďalej klesá a ešte stále musí dosiahnuť prepredané úrovne pod 30, čo naznačuje, že zásoby sa musia ďalej znižovať.
Jedným z problémov, ktorým musia akcie čeliť, je výrazné spomalenie rastu príjmov v budúcom roku. Očakáva sa, že príjmy za rok 2018 vzrastú takmer o 27%, ale v budúcom roku sa však predpokladá spomalenie rastu na iba 8%. Výhľad výnosov nie je o nič lepší, keď sa predpokladá, že príjmy sa v roku 2018 zvýšia o takmer 7%, v budúcom roku sa však spomalia na 4%.
HD Annual EPS Odhaduje údaje podľa YCharts
Lofty Ocenenie
Spomalenie rastu predstavuje problém pri obchodovaní s akciami pri odhadoch 19-ročných predpovedí. Je to ešte zložitejšie, keď sa širší obchod S&P 500 obchoduje s menej ako 18-násobným odhadom na jeden rok. Akcie nie sú ani lacné pri porovnaní svojich historických ocenení, ktoré sa od roku 2015 pohybovali medzi 16 a 23. V skutočnosti sa od polovice roku 2016 do konca roka 2017 PE nikdy neobchodovalo oveľa vyššie ako 19, 5.
Základné údaje grafu podľa YCharts
Pre túto chvíľu môžu investori pozerať oveľa ďalej, ako sú súčasné štvrťročné výsledky. Pýtať sa sami seba, či bude spoločnosť schopná dosiahnuť dostatočný rast v nasledujúcich rokoch, aby odôvodnila zaplatenie svojho súčasného ocenenia. Prinajmenšom na základe technickej schémy môžu byť akcie ešte potrebné znížiť, skôr ako začnú opäť stúpať. (Viac informácií nájdete tiež v téme: Prečo Lowe's Stock vyrovnáva medzeru na domácom sklade .)