Investori, ktorí sa usilujú o väčšiu diverzifikáciu uprostred nestabilných trhov a hroziaceho globálneho hospodárskeho poklesu, možno budú chcieť vziať nejaké rady od legendárneho investora Warrena Buffetta. Alebo prinajmenšom fond inšpirovaný jeho prísnymi metódami investovania, ako napríklad medzinárodné portfólio príležitostí Morgan Stanley (1, 1 miliardy USD), ktoré spravuje Kristian Heugh.
Napriek tomu, že fond na rozdiel od Buffett investuje do zahraničných akcií, a nie iba do amerických emisií, Heugh, rovnako ako Buffett, verí v koncentrované dlhodobé investovanie. „Jeden z veľkých konceptov je zameranie času - nie načasovanie trhu, ale čas na trhu, “ povedal Heugh pre Barrona.
Za posledných päť rokov dosiahol fond Morgan Stanley najlepšie 98% svojich kolegov s priemerným ročným výnosom 9, 3%. K 25. januáru 2019 fond vlastnil akcie 35 spoločností a je porovnávaný s indexom MSCI All Country World Ex-US Index.
Medzinárodná príležitosť MS vs. súperi (priemerný ročný výnos - 3 roky)
- Portfólio medzinárodných príležitostí MS, 9, 08% MSCI index všetkých krajín sveta, USA, 4, 48% priemer Lipper, 2, 78% priemer Morningstar, 3, 21%
Čo to znamená pre investorov
Každý nováčik v investičnom tíme spoločnosti Heugh je požiadaný, aby si prečítal knihu spisov Warrena Buffetta, ktorá obsahuje 50 rokov výročných správ Berkshire Hathawaya a obsahuje jadrá múdrosti od samotnej Oracle Omaha. Ďalším očakávaním investičného tímu je, že sa riadia vlastnými radami, čo znamená, že ich osobné portfóliá sú vystavené rovnakým investíciám ako investori do fondu. „Osemdesiat percent mojich finančných aktív je vo fondoch, ktoré spravujeme, “ hovorí Heugh.
Heugh a jeho tím tiež hľadajú spoločnosti, ktorých vedúci pracovníci majú veľké vlastníctvo podnikov, ktoré riadia, čo je dobrým ukazovateľom toho, že títo vedúci pracovníci sa budú viac zaujímať o dlhodobé zdravie a rast podniku. V snahe o dlhodobé zhodnocovanie kapitálu sa portfólio International Opportunity vyznačuje investíciami do vysoko kvalitných etablovaných a rozvíjajúcich sa spoločností, ktoré sa zdajú byť podhodnotené. Vzhľadom na svoje dlhodobé zameranie fond hľadá spoločnosti, ktoré dokážu zabezpečiť rast a tvorbu hodnoty počas dlhšieho časového obdobia a vyhýbajú sa zásobám, ktoré sú primárne poháňané krátkodobými udalosťami.
Aj keď je fond diverzifikovaný vo všetkých sektoroch, je v prvom rade vystavený sektorom Consumer Diskreary a Consumer Staples, s 36, 79%, resp. Z geografického hľadiska je fond najviac vystavený Číne, pričom tam investuje 20, 43% celkových čistých aktív, zatiaľ čo 14, 18% celkových čistých aktív sa investuje vo Veľkej Británii a 11, 40% v USA. Päť najlepších holdingov fondu a ich percentuálna váha z celkových čistých aktív zahŕňajú: Moncler SPA na 7, 64%; Tal Education Group (TAL) na 6, 53%; HDFC Bank Ltd. (HDB) na 6, 28%; DSV pri 4, 98%; a EPAM Systems Inc. (EPAM) pri 4, 81%.
Pozerať sa dopredu
Napriek silnej výkonnosti za posledných päť rokov sa fond v minulom roku znížil o viac ako 10%, pretože globálne trhy sa darili zle. Pre investorov, ktorí hľadajú väčšiu diverzifikáciu za hranicami USA, by však medzinárodné portfólio príležitostí mohlo byť z dlhodobého hľadiska prínosom, ak by americké trhy upadli do dlhodobého poklesu.
![Ako byvol Ako byvol](https://img.icotokenfund.com/img/entrepreneurs/380/how-buffett-inspired-fund-aims-navigate-global-bear-market.jpg)