Pokiaľ ide o investovanie, dlhopisy sú vo všeobecnosti najlepšie dostupné finančné nástroje s nízkym rizikom. Aj keď získavajú nízke úrokové sumy, väčšina dlhopisov má tú výhodu, že ich vláda podporuje. V časoch volatility trhu priťahuje pôvab dlhopisov z dôvodu ich spoľahlivosti. Investori zvyčajne hľadajú bezpečnosť po prudkom poklese na akciovom trhu. Výsledkom bude, že viac investorov zaparkuje svoje fondy do cenných papierov, ako sú americké štátne pokladnice, ktoré získavajú konzervatívne, ale stabilné výnosy.
Bezpečná investícia
Dlhopisy kryté vládou majú formu štátnych pokladničných poukážok (štátnych pokladničných poukážok), zmeniek a dlhopisov. Štátne pokladničné poukážky sú krátkodobé americké vládne cenné papiere so splatnosťou jedného roka alebo menej. Možno ich kúpiť prostredníctvom makléra, banky alebo priamo od vlády. V deň splatnosti dostane kupujúci T-zmenky celú sumu uvedenú na dlhopisovom certifikáte. Rozdiel medzi nominálnou hodnotou a čiastkou, ktorú držiteľ dlhopisu zaplatil za certifikát, sa považuje za získaný úrok. Tento úrok je oslobodený od štátnych a miestnych daní z príjmu, ale nie od federálnych daní z príjmu.
Štátne pokladničné poukážky sú dlhodobejšie; vydávajú sa na dvoj-, troj-, päťročné alebo desaťročné obdobie a ich úrokové sadzby sú pevne stanovené. Majitelia pokladničných poukážok a majitelia dlhopisov dostávajú platby úrokov každých šesť mesiacov. Tento úrok musí byť vykázaný ako úrokový výnos z federálnych daňových priznaní. Prichádzajú tiež v niekoľkých druhoch, vrátane dlhopisov typu I, cenných papierov chránených štátnou pokladnicou (TIPS) a vládnych sporiteľných dlhopisov USA, napríklad dlhopisov série EE. (Niekoľko faktorov ovplyvňuje zdaniteľný úrok, ktorý sa musí nahlásiť; viac informácií nájdete v pravidlách zdaňovania dlhopisov .)
I dlhopisy
I dlhopisy sú sporiteľné dlhopisy kryté vládou USA. Rozdiel medzi týmito dlhopismi a bežnými štátnymi dlhopismi je v získanom úroke. Sadzba získaná z týchto dlhopisov je v skutočnosti kombináciou dvoch sadzieb: fixná úroková sadzba stanovená, keď investor kupuje dlhopis, a polročná variabilná sadzba viazaná na aktuálnu mieru inflácie. Maximálny nákup dlhopisov typu I je 5 000 dolárov za kalendárny rok a úrok sa prestane kumulovať 30 rokov po jeho vydaní. Výnosy z týchto dlhopisov sú oslobodené od štátnych a miestnych daní a federálne dane môžu byť odložené až do okamihu, keď bude dlhopis splatený alebo kým nedôjde k dátumu splatnosti. Jednou z hlavných výhod je, že ak je tento dlhopis vyplatený na úhradu výdavkov na vzdelávanie, je úplne oslobodený od dane. Ak je však dlhopis splatený v priebehu prvých piatich rokov, držiteľovi bude uložená sankcia za úrokovú sadzbu za predchádzajúce tri mesiace. (ILB, ako napríklad TIPS a I-Bonds, umožňujú investorom obmedziť korozívne účinky inflácie a zvýšiť diverzifikáciu portfólia; pozrite si zaistenie stávok s dlhopismi spojenými s infláciou .)
TIPS
Aby ste sa ochránili pred infláciou, môžete si kúpiť aj indexované dlhopisy s indexom 1 000 USD známe ako TIPS. Tieto dlhopisy sú zárukou porazenia inflácie, pretože istina sa upravuje každých šesť mesiacov podľa indexu spotrebiteľských cien, takže ak dôjde k inflácii, jej výška sa zvýši. Úroková sadzba z týchto dlhopisov sa nikdy nemení a je stanovená pri kúpe cenného papiera. Podmienky týchto dlhopisov sú od 5 do 30 rokov a investorom sa vypláca úrok každých šesť mesiacov až do splatnosti.
Séria EE
Úsporné dlhopisy série EE sa líšia v tom, že sa vydávajú s hlbokou zľavou z nominálnej hodnoty a neplatia žiadny ročný úrok, pretože sa hromadí v samotnom dlhopise a úrok sa vypláca pri splatnosti dlhopisu. Úrokové výnosy sú federálne zdanené, ale sú oslobodené od štátnych a miestnych daní. Ak je dlhopis vykúpený za účelom financovania vysokoškolského vzdelávania, úrok je oslobodený od federálnej dane z príjmu. TreasuryDirect má najaktuálnejšie sadzby zo všetkých dlhopisov. (Viac informácií nájdete v Pravidlách zníženia emisií z dlhopisov a Pravidlá zdaňovania dlhopisov .)
Úročené sú aj podnikové dlhopisy - dlhodobý dlh emitovaný spoločnosťou. Spoločnosti vydávajú tieto dlhopisy ako spôsob zvýšenia finančných prostriedkov spoločnosti na financovanie veľkých projektov. Ide o dlhodobé zdaniteľné dlhopisy, ktoré platia najvyššiu úrokovú sadzbu zo všetkých dlhopisov z dôvodu zvýšeného rizika zlyhania. Výhoda pre investora je v tom, že spoločnosti sú povinné zaplatiť majiteľom dlhopisov najprv, pred krátkodobými veriteľmi, v čase finančných ťažkostí.
Kam vložiť svoje peniaze
Moody's Bond Survey a Standard and Poor's vám tiež môžu pomôcť pri rozhodovaní o tom, kam umiestniť svoje peniaze. Tieto ratingové služby hodnotia dlhopisy na základe úverového rizika spoločnosti alebo obce vydávajúcej dlhopis. Kvalita a úverová bonita emitujúcej spoločnosti sa prejavuje prostredníctvom týchto ratingov dlhopisov. Napríklad vysoko kvalitný rating dlhopisov AAA od Standard and Poor's znamená, že dlhopis má najvyššiu investičnú kvalitu, čo naznačuje, že spoločnosť bude schopná zaplatiť istinu aj úroky pri splatnosti. Na opačnom konci spektra rating DDD znamená, že spoločnosť predávajúca dlhopis je v omeškaní. Tieto dlhopisy sa považujú za nezdravé dlhopisy a spoločnosť s najväčšou pravdepodobnosťou nebude schopná splácať istinu alebo úrok pri splatnosti držiteľovi dlhopisu. Tieto typy dlhopisov s nízkym ratingom sú rovnaké ako dlhopisy s vysokým výnosom a špekulatívne dlhopisy, pretože nesú najvyššie riziko a môžu priniesť najvyššiu návratnosť investícií, ak sú splatené pri splatnosti. (Viac informácií nájdete v článku Ako sa spoločnostiam páči sadzba dlhopisov Moody's? )
Lokalizácia dlhopisov
Miestne vlády tiež vydávajú dlhodobé dlhopisy vo forme komunálnych dlhopisov nazývaných „munis“ - dlhopisy oslobodené od dane a oslobodené od dane. Miestne vlády ich používajú na financovanie projektov na zlepšenie stavu verejnosti, ako sú cesty, mosty a parky. Úrokové výnosy z týchto dlhopisov nepodliehajú federálnej dani z príjmu, a ak žijete v štáte pôvodu muni, úrokové príjmy z dlhopisov sú tiež oslobodené od štátnych a miestnych daní. Kapitálové zisky z týchto dlhopisov sú zdaniteľné. Aj keď tieto dlhopisy ponúkajú nižšiu úrokovú sadzbu ako podnikové dlhopisy, vďaka výhodám oslobodeným od dane by munis mohla priniesť daňové priznanie po zdanení vyššie ako podnikové dlhopisy. (Investovanie do týchto dlhopisov môže poskytnúť tok príjmov bez daní, nie je to však bez rizika; pozri časť Základy komunálnych dlhopisov .)
Prostredníctvom webových stránok zameraných na výskum dlhopisov môžete tiež nájsť a obchodovať s rôznymi dlhopismi. Pri rozhodovaní o tom, ktoré dlhopisy sa majú kúpiť, je dobrým referenčným zdrojom Standard and Poor's. Okrem ratingu dlhopisov obsahuje aj zoznam spoločností, ktoré emitujú dlhopisy. Investori môžu tieto informácie použiť pri hľadaní finančne najstabilnejších spoločností.
Spodný riadok
Rovnako ako akcie, investovanie do podnikových dlhopisov vyžaduje informované rozhodnutia. Zistenie ratingov a prečítanie účtovnej závierky spoločností povedie k sebadôvernejšiemu výberu. Ak sa rozhodnete pre cenné papiere štátnej pokladnice, uistite sa, že ste spokojní s návratnosťou a lehotou vášho investičného rozhodnutia. Najmä v čase vysokej úrovne neistoty na akciových trhoch je rozumné vybudovať silnejšie a stabilnejšie portfólio s rôznymi dlhopismi. (Naučte sa základné pojmy na rozdelenie tejto zdanlivo komplexnej oblasti investícií; prečítajte si ABC trhu s dlhopismi .)
