Investori, ktorí hľadajú ochranu pred výkyvmi na akciových trhoch v druhej polovici roku 2019, možno budú chcieť zvážiť vyčlenenie časti svojho portfólia na komoditné ETF. Komodity nielenže dodávajú výhody diverzifikácie v správnych časoch, ale môžu pôsobiť aj ako bezpečné raje v poklesoch trhu, čo je dôležitá vlastnosť, pretože základy súčasného desaťročného býčieho trhu sa začínajú javiť čoraz neistejšie. Investori však môžu, namiesto priameho hrania na futures na komoditné futures alebo nákupe drahých kovov, udržať veci jednoduché a rozhodnúť sa pre komoditné ETF.
Niektoré možnosti komoditných ETF zahŕňajú Invesco DB Commodity Index Tracking Fund (DBC), iShares S&P GSCI Commodity Indexed Trust (GSG), iPath Bloomberg Commodity Index Total Return ETN (DJP), Invesco Optimum Yield Diversified Commodity Strategy No K- 1 Portfólio (PDBC) a Komoditný index Spojených štátov (USCI).
Čo to znamená pre investorov
Jedným zo základných princípov dobrej investičnej stratégie je diverzifikácia. Zatiaľ čo mnoho investorov sa môže riadiť touto zásadou investovaním do celého spektra akciových sektorov a vyčlenením časti svojho portfólia na rôzne dlhopisy, niekedy je možné prehliadnuť komodity. Ale ako aktívum, ktoré vykazuje nízku koreláciu s akciami aj dlhopismi, môžu komodity investorom pomôcť udržať celkové výnosy a zároveň znížiť ich celkové riziko.
„Komodity sa používajú na diverzifikáciu, pretože majú nízku koreláciu s akciami a dlhopismi, “ hovorí John Love, generálny riaditeľ spoločnosti ETF, USCF Investments, a ktorý tvrdí, že dobrým východiskovým bodom pre väčšinu investorov je komoditná expozícia niekde medzi 5% a 15% hodnoty ich portfólia. Výhody diverzifikácie sa nezvyšujú oveľa nad tieto úrovne vystavenia.
Komoditné ETF poskytujú investorom jednoduchý spôsob, ako sa vystaviť cenovým pohybom komodít. Na rozdiel od nákupu fyzického zlata si investori nemusia robiť starosti s nákladmi na skladovanie alebo s poistením a na rozdiel od nákupu komoditných futures sa investori nemusia starať o veci, ako je negatívny výnos z prevrátenia pri preklopení kontaktu s futures počas obdobia, keď je trh v Contango. Komoditné ETF obchodujú skôr ako s akciami, s čím sa väčšina investorov zvykne oboznámiť.
„Chcú len vystavenie zmenám cien. Sú pohodlnejšie s ETF, “hovorí Jeffrey Christian, generálny riaditeľ komoditnej poradenskej spoločnosti CPM Group v New Yorku.
Aj keď komoditné ETF môžu mať z dlhodobého hľadiska podobné výnosy a volatilitu ako akcie, skutočnosť, že tieto dve triedy aktív majú malú koreláciu, znamená, že výhody diverzifikácie z udržiavania výnosov pri nižších úrovniach celkového rizika stále existujú. Komoditné ETF tiež pôsobia ako zabezpečenie proti inflácii. Aj keď poplatky môžu byť vyššie ako typické akciové ETF, investori môžu obmedziť náklady investovaním do fondov s veľkým objemom obchodovania, pretože väčšia likvidita stláča rozpätia dopytu a dopytu.
IShares S&P GSCI ETF má ročné náklady 0, 75% a priemerný denný objem obchodovania 652 000. ETF je vystavená 63% -ným energetickým komoditám, ako je ropa a benzín, so zvyškom svojich poľnohospodárskych podnikov, dobytka, drahých kovov a priemyselných kovov. Ročné náklady spoločnosti Invesco DB ETF sú 0, 85% a priemerný denný objem obchodovania je 2, 1 milióna. Fond je len 44% vystavený energii, čo z neho robí lepšiu alternatívu, ak investori už majú vystavenie energetickému sektoru prostredníctvom zásob energie.
Pozerať sa dopredu
Napriek tomu, že zásoby narážajú na nové maximá, sila býčieho trhu vyzerá stále menej napätá, pretože predpovede spomalenia rastu globálneho rastu a konfliktov globálneho obchodu pretrvávajú. Ak investori nie sú vystavení komoditám, môžu to zvážiť. Komoditné ETF ponúkajú relatívne jednoduchý spôsob získania tejto expozície.