Menové a úrokové swapy umožňujú spoločnostiam efektívnejšie sa orientovať na svetových trhoch spojením dvoch strán, ktoré majú výhodu na rôznych trhoch. Úrokové aj menové swapy majú vo všeobecnosti pre spoločnosť rovnaké výhody. Najprv definujme úrokové a menové swapy.
Čo je to úrokový swap?
Úrokový swap zahŕňa výmenu peňažných tokov medzi dvoma stranami na základe výplaty úrokov za konkrétnu sumu istiny. Pri úrokovom swape sa však istina v skutočnosti nevymieňa. Namiesto toho je istina rovnaká pre obe strany meny a pevná platba sa často vymieňa za pohyblivú platbu, ktorá je spojená s úrokovou sadzbou, ktorá je zvyčajne LIBOR (referenčná sadzba, ktorá predstavuje úrokovú sadzbu, za ktorú banky požičiavajú). prostriedky na medzinárodné medzibankový trh pre krátkodobé pôžičky.)
Čo je menový swap?
Menový swap zahŕňa výmenu istiny aj úrokovej sadzby v jednej mene za inú v inej mene. Výmena istiny sa uskutočňuje podľa trhových sadzieb a zvyčajne je rovnaká pre vznik aj splatnosť zmluvy.
V prípade spoločností tieto deriváty alebo cenné papiere pomáhajú obmedziť alebo riadiť expozíciu voči výkyvom úrokových sadzieb alebo získať nižšiu úrokovú sadzbu, ktorú by spoločnosť inak mohla získať. Swapy sa často používajú, pretože domáci podnik môže zvyčajne získať lepšie ceny ako zahraničný podnik.
Menový swap sa považuje za devízovú transakciu, a preto sa nevyžaduje, aby sa vykázal v súvahe spoločnosti. To znamená, že ide o transakcie mimo súvahy a spoločnosť môže mať dlh z swapov, ktoré nie sú zverejnené v ich účtovnej závierke.
Využívanie globálnych trhov prostredníctvom menových a úrokových swapov
Predpokladajme, že spoločnosť A sa nachádza v Spojených štátoch a spoločnosť B sa nachádza v Anglicku. Spoločnosť A musí uzavrieť pôžičku denominovanú v britských librách a spoločnosť B musí uzavrieť pôžičku denominovanú v amerických dolároch. Tieto dve spoločnosti sa môžu zapojiť do výmeny, aby využili skutočnosť, že každá spoločnosť má vo svojej krajine lepšie sadzby. Tieto dve spoločnosti by mohli získať úspory úrokových sadzieb kombináciou privilegovaného prístupu, ktorý majú na svojich vlastných trhoch.
Swapy tiež pomáhajú spoločnostiam zaistiť sa pred vystavením úrokovým mieram znížením neistoty budúcich peňažných tokov. Výmena umožňuje spoločnostiam prehodnotiť svoje dlhové podmienky, aby využili súčasné alebo očakávané budúce trhové podmienky. Menové a úrokové swapy sa používajú ako finančné nástroje na zníženie sumy potrebnej na splatenie dlhu v dôsledku týchto výhod.
Výhody, ktoré spoločnosť získa z účasti na výmene, výrazne prevyšujú náklady, hoci existuje riziko spojené s možnosťou, že druhá strana nesplní svoje záväzky.
![Ako môžu spoločnosti ťažiť z úrokových a menových swapov? Ako môžu spoločnosti ťažiť z úrokových a menových swapov?](https://img.icotokenfund.com/img/financial-analysis/117/how-do-companies-benefit-from-interest-rate.jpg)