Americký akciový trh s nízkou kapitalizáciou zahŕňa bežné akcie spoločností v USA s trhovou kapitalizáciou od 300 miliónov do približne 2 miliárd dolárov. Hlavné ukazovatele sledujúce americký akciový trh s nízkou kapitalizáciou sú Russell 2000 Index a Standard & Poor's Small-Cap 600 Index.
Investori, ktorí sú na burze cenných papierov s nízkou kapitalizáciou v USA, môžu získať expozíciu investovaním do inverzných fondov obchodovaných na burze (ETF) alebo do inverzných investovaných cenných papierov. Investori by si však mali uvedomiť, že pri zvažovaní inverzných ETF by nemali mať ETF držané dlhšie ako jeden deň, pretože výnosy sa môžu podstatne líšiť od cieľového percentuálneho podielu. Tí, ktorí chcú získať inverznú expozíciu na americkom akciovom trhu s nízkou kapitalizáciou, by mali zvážiť nasledujúce tri inverzné ETF, ktoré poskytujú expozíciu indexu Russell 2000 a Standard & Poor's Small-Cap 600 Index.
ProShares Short SmallCap600 ETF
ProShares Short SmallCap600 ETF (NYSEARCA: SBB) sa snaží poskytovať investičné výsledky zodpovedajúce inverznej výkonnosti indexu S&P Small-Cap 600 počas jedného dňa. Fond bol vydaný spoločnosťou ProShares 23. januára 2007. SBB si účtuje ročný pomer čistých výdavkov 0, 95%, čo je v súlade s priemerom kategórie investičných fondov na inverzné obchodovanie. Cieľom fondu je dosiahnuť svoj investičný cieľ investovaním do derivátových cenných papierov, o ktorých verí, že jeho investičný manažér by mal spoločne dosahovať podobné denné výnosy ako inverzia svojho referenčného indexu. SBB primárne vlastní indexové swapy vydané rôznymi protistranami vo svojom referenčnom indexe.
K 31. marcu 2016, keď sa meria vo vzťahu k indexu Russell 2000, indexu najlepšieho nasadenia fondu, mala R-hranicu 97, 97% za predchádzajúce tri roky, čo naznačuje, že 97, 97% svojich historických cenových pohybov v tomto období obdobie by sa dalo vysvetliť pohybmi v indexe najvhodnejšieho použitia. Okrem toho mal beta -0, 95, čo naznačuje, že to malo negatívny vzťah k indexu Russell 2000. SBB mala Sharpe ratio -0, 91 a priemernú ročnú štandardnú odchýlku alebo volatilitu 13, 91%
ProShares Short Russell2000 ETF
ProShares Short Russell2000 (NYSEARCA: RWM) je inverzná ETF, ktorá sa snaží poskytnúť expozíciu indexu Russell 2000, svojmu benchmarkovému indexu. Index Russell 2000 meria výkonnosť amerických akcií s nízkou kapitalizáciou. Referenčným bodom je index s váženou pohyblivou hodnotou a trhovou kapitalizáciou, ktorý sa skladá z približne 2 000 najmenších zložiek indexu Russell 3000. Fond účtuje ročný pomer čistých výdavkov 0, 95%, čo je v súlade s priemerom jeho kategórie.
Na dosiahnutie svojho investičného cieľa, ktorým je poskytovanie investičných výsledkov zodpovedajúcich inverzii jednorazovej dennej výkonnosti indexu, fond investuje predovšetkým do indexových swapov referenčného indexu. K 31. marcu 2016 mala RWM pri porovnaní s referenčným indexom R-hranicu 99, 85% a beta -0, 99. Priemerná ročná štandardná odchýlka fondu bola 15, 16% a pomer Sharpe -0, 64. Jeho pomer Sharpe naznačuje, že za posledné tri roky nedosiahla výkonnosť bezrizikových aktív.
ProShares UltraShort Russell2000
ProShares UltraShort Russell2000 (NYSEARCA: TWM) je inverzný pákový fond ETF, ktorý sa snaží poskytovať investičné výsledky, ktoré zodpovedajú inverzii dvojnásobku dennej výkonnosti indexu Russell 2000, čo je jeho referenčný index. Fond má v prvom rade indexové swapy a hotovosť na poskytnutie inverznej pákovej expozície voči indexu.
K 31. marcu 2016 mal fond na základe koncových trojročných údajov beta vo výške -1, 96 a R-kvadrát vo výške 99, 63%, merané oproti referenčnému indexu. 99, 63% svojich historických cenových pohybov v tomto období sa preto dá vysvetliť pohybmi v indexe Russell 2000. Jeho beta -1, 96 naznačuje, že je teoreticky 1, 96-krát volatilný a negatívne korelovaný s referenčnou hodnotou. Počas trojročného obdobia mal fond priemernú ročnú štandardnú odchýlku 30, 05% a pomer Sharpe -0, 64. Z tohto dôvodu fond na základe zohľadnenia rizika historicky podhodnotil bezrizikovú mieru návratnosti.
