Pomer dlhu k vlastnému kapitálu (D / E) je dôležitým ukazovateľom finančnej páky v podnikových financiách. Je to miera, do akej spoločnosť financuje svoje operácie prostredníctvom dlhu v porovnaní s prostriedkami, ktoré sú úplne vo vlastníctve spoločnosti. Konkrétnejšie to odráža schopnosť vlastného imania pokryť všetky nesplatené dlhy v prípade hospodárskeho poklesu.
Definovanie pomeru dlhu k akciám
Pomer D / E sa vypočíta vydelením celkového dlhu celkovým vlastným imaním. Aj keď ide o jednoduchý výpočet, tento pomer má veľkú váhu. Zatiaľ čo optimálny pomer sa v jednotlivých odvetviach líši, spoločnosti s veľmi vysokými pomermi D / E sa často považujú za väčšie riziko zo strany investorov a úverových inštitúcií. Väčší stupeň financovania operácií požičanými peniazmi znamená väčšie riziko bankrotu, ak dôjde k poklesu podnikania. Minimálne platby z pôžičiek a iných dlhov sa musia stále splniť, aj keď z dôvodu hospodárskeho poklesu alebo jednoduchej hospodárskej súťaže na trhu podnik nedosahuje dostatočný zisk na splnenie svojich záväzkov. V prípade spoločnosti s vysokým pákovým efektom by obzvlášť zlá štvrtina mohla skončiť katastrofou.
Nie je to však také jednoduché, ako povedať, že vysoký pomer D / E je znakom zlých obchodných praktík. V skutočnosti môže byť určitá časť dlhu v skutočnosti katalyzátorom, ktorý spoločnosti umožňuje rozširovať činnosti a generovať ďalší príjem tak pre spoločnosť, ako aj pre jej akcionárov. Niektoré odvetvia, napríklad automobilový a stavebný priemysel, majú zvyčajne vyššie pomery ako iné, pretože začatie a udržiavanie zásob sú náročné na kapitál. Spoločnosti s nehmotnými výrobkami, ako sú online služby, môžu mať nižšie štandardné pomery D / E. Preto je pri hodnotení finančného zdravia potrebné vziať do úvahy historický pomer spoločnosti, ako aj pomery D / E podobných spoločností v rovnakom odvetví. (Súvisiace čítanie nájdete v časti „Aké je najlepšie opatrenie finančného zdravia spoločnosti?“)
Výpočet pomeru dlhu k akciám v Exceli
Vlastníci firiem používajú na sledovanie ukazovateľov D / E a ďalších finančných ukazovateľov celý rad softvéru. Program Microsoft Excel poskytuje niekoľko šablón, napríklad pracovný list s pomerom dlhu, ktoré vykonávajú tieto typy výpočtov. Aj amatérsky obchodník však môže chcieť vypočítať pomer D / E spoločnosti pri hodnotení potenciálnej investičnej príležitosti a môže sa vypočítať bez pomoci šablón.
Pri výpočte tohto ukazovateľa v Exceli vyhľadajte v súvahe spoločnosti celkový dlh a vlastné imanie. Vložte obe čísla do dvoch susedných buniek, povedzme B2 a B3. Do bunky B4 zadajte vzorec "= B2 / B3", aby sa dosiahol pomer D / E.
Stručný príklad pomeru dlhu k akciám
Majiteľ kníhkupectva chce rozšíriť svoje podnikanie a chce využiť existujúci kapitál prijatím dodatočnej pôžičky. Pretože odvetvie predaja kníh je postihnuté novými digitálnymi médiami, veritelia by považovali podnik s veľkým množstvom dlhov za rizikový. Po preskúmaní financií spoločnosti však úverový referent zistí, že spoločnosť má dlh v celkovej výške 60 000 USD a vlastné imanie v celkovej výške 100 000 USD. Pri pomere D / E 0, 6 by podnik mal mať možnosť získať ďalšie externé financovanie bez toho, aby bol príliš zadlžený.
(Súvisiace čítanie nájdete v časti „Prečo sa ukazovatele dlhu k vlastnému imaniu líšia v závislosti od priemyslu k priemyslu?“)
![Ako môžem vypočítať pomer dlhu k vlastnému kapitálu v exceli? Ako môžem vypočítať pomer dlhu k vlastnému kapitálu v exceli?](https://img.icotokenfund.com/img/financial-analysis/528/how-do-i-calculate-debt-equity-ratio-excel.jpg)