Pri posudzovaní ziskovosti dlhopisov analytici používajú pojem tzv. Výnos, aby určili výšku príjmu, ktorý investícia očakáva každý rok. Výnos je perspektívny a nemal by sa zamieňať s mierou návratnosti, ktorá sa týka realizovaných ziskov.
Ak chcete vypočítať aktuálny výnos dlhopisu v programe Microsoft Excel, do susedných buniek (napr. A1 až A3) zadajte hodnotu dlhopisu, sadzbu kupónu a cenu dlhopisu. V bunke A4 zadajte vzorec "= A1 * A2 / A3", aby sa dosiahol aktuálny výnos väzby. Avšak ako sa cena dlhopisu v priebehu času mení, jeho súčasný výnos sa mení. Analytici často používajú oveľa komplexnejší výpočet nazývaný výnos do splatnosti (YTM) na určenie celkového očakávaného výnosu dlhopisov vrátane akýchkoľvek kapitálových ziskov alebo strát v dôsledku kolísania cien.
Výpočet výnosu v Exceli
Na výpočet YTM dlhopisu v Exceli potrebujete nasledujúce informácie:
- Dátum vyrovnania: Dátum zakúpenia zabezpečenia. Všetky dátumy by sa mali zadávať pomocou funkcie DÁTUM v Exceli, a nie ako text. Dátum splatnosti: Toto je dátum, kedy platnosť zabezpečenia vyprší. Cena za sadzbu: Jedná sa o pevnú sadzbu platby zaručenú ročne.Cena: Toto je cena zabezpečenia za Nominálna hodnota 100 USD. Hodnota spätného odkúpenia: Toto je hodnota spätného odkúpenia dlhopisu za 100 USD nominálnej hodnoty. Frekvencia: Toto je počet platieb kupónu za rok. Platby sa vo všeobecnosti uskutočňujú ročne, polročne alebo štvrťročne. Báza: Toto je ročný základ počítania dní, ktorý sa má použiť na výpočet. Táto položka je voliteľná; ak sa vynechá, vráti sa k štandardnému počtu Nasdaq 360 dní.
Všetky informácie zadajte do buniek A1 až A7. Ak je vynechaná báza počítania dní, budú existovať iba údaje v bunkách A1 až A6. V nasledujúcej dostupnej bunke zadajte vzorec = YIELD (A1, A2, A3, A4, A5, A6, A7), čím sa získa YTM väzby. Vzorec bez základu počítania dní nebude obsahovať položku A7.
![Ako môžem vypočítať výnos v exceli? Ako môžem vypočítať výnos v exceli?](https://img.icotokenfund.com/img/financial-analysis/274/how-do-i-calculate-yield-excel.jpg)