Obchodníci môžu tieto správy použiť na identifikáciu osobitných obchodných arbitrážnych obchodných príležitostí známych ako riziková arbitráž. Dva druhy arbitráže rizika sú arbitráž o prevzatí a zlúčení a arbitráž o likvidácii. Čisté arbitrážne obchodovanie zahŕňa obchodníkov, ktorí sa snažia profitovať z dočasnej neefektívnosti trhu, ktorá vedie k rozdielnemu oceňovaniu investičných aktív na rôznych trhoch alebo medzi rôznymi brokermi. Táto dočasná cenová neefektívnosť predstavuje pre obchodníkov príležitosti na uzákonenie simultánnych obchodov typu buy-and-sell, ktoré blokujú zisk spojený s cenovými rozdielmi.
Čisté obchodovanie s arbitrážami
Príklad čistého arbitrážneho obchodovania sa vyskytuje, keď na rôznych obchodných burzách, ako je New York Stock Exchange verzus Tokio Stock Exchange, existuje dočasný cenový nesúlad akcie alebo iného aktíva. Na to, aby bolo takéto obchodovanie výrazne ziskové, využívajú inštitucionálne obchodné spoločnosti sofistikované softvérové programy na detekciu a okamžité konanie pri arbitrážnych príležitostiach.
Výsledkom je, že cenové nezrovnalosti zvyčajne existujú iba veľmi krátko, a preto si vyžadujú rýchle vykonanie obchodu bleskom. Tiež, pretože cenové rozdiely sú veľmi malé, významné zisky sa dajú dosiahnuť iba použitím veľkého množstva kapitálu na vynásobenie výšky zisku. Z týchto dôvodov je pre jednotlivých maloobchodníkov mimoriadne ťažké profitovať z čisto arbitrážneho obchodovania.
Risk Arbitrage
Maloobchodníci však majú príležitosti zapojiť sa do toho, čo sa nazýva riziková arbitráž. Riziková arbitráž sa líši od čistej arbitráže v tom, že zahŕňa riziko, zatiaľ čo čistá arbitráž sa snaží zaistiť zaručený zisk v okamihu začatia obchodovania. Riziká spojené s arbitrážou rizika sú však vypočítané riziká, ktoré sa pri správnom vykonaní môžu nakloniť v prospech obchodníka. Dodržiavanie finančných správ a finančných výkazov vydávaných spoločnosťami môže obchodníkov upozorniť na rôzne príležitosti arbitrážnych rizík.
Prevzatie a zlúčenie
Jedna obchodná príležitosť na riziko arbitráže pre obchodníkov nastane, keď dôjde k potenciálnemu prevzatiu alebo zlúčeniu spoločnosti. Príležitosť na zisk sa prezentuje, keď obchodník môže identifikovať podhodnotenú spoločnosť, ktorú je možné získať alebo zlúčiť s inou spoločnosťou, čím sa zvýši cena akcií spoločnosti, aby odrážala jej skutočnú vnútornú hodnotu. Napríklad, ak sa obchoduje s akciami spoločnosti za 5 USD za akciu, ale skutočná hodnota spoločnosti je 8 USD za akciu, obchodník sa môže pokúsiť profitovať z preddavku v cene akcie zakúpením akcií spoločnosti pred získaním spoločnosti.,
Likvidácia spoločnosti
Ďalším typom arbitrážneho konania o riziku je tzv. Arbitrážny arbitráž. Rovnako ako v prípade arbitráže pri fúziách alebo prevzatí, kľúčom k zisku z tejto stratégie je správna identifikácia podhodnotenej spoločnosti, ktorá bude pravdepodobne zlikvidovaná. V prípade, že likvidačná hodnota spoločnosti je výrazne vyššia ako jej trhová hodnota pred likvidáciou, obchodník môže profitovať z priaznivého rozdielu v cene akcií.
Obchodovanie s pármi
Tretím typom rizikovej arbitráže sú páry. Príležitosť profitovať z obchodovania s pármi sa prezentuje, keď dve podobné spoločnosti v tom istom podniku alebo sektore majú historicky podobné trhové hodnoty a obchodné modely. Keď obchodníci vidia veľké percentuálne kolísanie cien medzi týmito dvoma spoločnosťami, predajú akcie spoločnosti s vyššou cenou a kúpia akcie spoločnosti s nižšou cenou, pričom predpokladajú, že relatívne ceny týchto dvoch zásob sa vrátia na tradičnú úroveň.,
Aby investori mohli využívať tieto tri typy obchodovania s arbitrážnymi rizikami, budú musieť pozorne sledovať novinky, aby zistili, že jeden zo scenárov existuje alebo sa objaví v blízkej budúcnosti.
(Súvisiace čítanie nájdete v časti Obchodovanie s rizikovými arbitrážami: Ako to funguje?)
