Aby investori pochopili a ocenili spoločnosť, musia sa pozrieť na svoju finančnú situáciu. Našťastie nie je také ťažké, ako to znie, vykonať finančnú analýzu spoločnosti preskúmaním jej účtovnej závierky. Toto je často súčasťou akejkoľvek analýzy PERT.
Hodnotenie finančnej situácie kótovanej spoločnosti je dosť podobné, s výnimkou investorov, ktorí musia urobiť ďalší krok a zvážiť túto finančnú pozíciu vo vzťahu k trhovej hodnote. Pozrime sa.
Začnite so súvahou
Podobne ako vaša finančná situácia, aj finančná situácia spoločnosti je definovaná jej aktívami a pasívami. Finančná pozícia spoločnosti zahŕňa aj vlastné imanie. Všetky tieto informácie sú prezentované akcionárom v súvahe.
Predpokladajme, že preskúmame finančné výkazy fiktívneho verejne obchodovaného obchodníka The Outlet, aby sme zhodnotili jeho finančnú situáciu. Za týmto účelom preverujeme výročnú správu spoločnosti, ktorú si často môžete stiahnuť z webovej stránky spoločnosti. Štandardným formátom súvahy sú aktíva, za ktorými nasledujú pasíva, potom vlastný kapitál.
Krátkodobý majetok a záväzky
Aktíva a pasíva sa členia na krátkodobé a dlhodobé položky. Krátkodobé aktíva alebo krátkodobé záväzky sú tie, ktorých predpokladaná životnosť je kratšia ako 12 mesiacov. Predpokladajme napríklad, že zásoby, ktoré spoločnosť The Outlet vykázala k 31. decembru 2018, sa budú predávať v nasledujúcom roku, kedy dôjde k poklesu úrovne zásob a zvýšeniu hotovosti.
Rovnako ako väčšina ostatných maloobchodníkov, zásoby spoločnosti Outlet predstavujú významnú časť jej súčasných aktív, a preto by sa malo dôkladne preskúmať. Keďže zásoby si vyžadujú skutočnú investíciu vzácneho kapitálu, spoločnosti sa budú snažiť minimalizovať hodnotu zásob pre danú úroveň predaja alebo maximalizovať úroveň predaja pre danú úroveň zásob. Takže, ak spoločnosť Outlet zaznamená pokles hodnoty zásob o 20% spolu s 23% nárastom predaja v predchádzajúcom roku, je to znamenie, že svoju zásobu spravujú pomerne dobre. Toto zníženie pozitívne prispieva k prevádzkovým peňažným tokom spoločnosti.
Krátkodobé záväzky sú záväzky, ktoré musí spoločnosť zaplatiť v nasledujúcom roku, a zahŕňajú existujúce (alebo časovo rozlíšené) záväzky voči dodávateľom, zamestnancom, daňovému úradu a poskytovateľom krátkodobého financovania. Spoločnosti sa snažia riadiť cash flow, aby zabezpečili, že sú k dispozícii prostriedky na splnenie týchto krátkodobých záväzkov v čase ich splatnosti.
Aktuálny pomer
Súčasný pomer, ktorý predstavuje celkové obežné aktíva vydelené celkovým krátkodobým záväzkom, analytici bežne používajú na hodnotenie schopnosti spoločnosti plniť svoje krátkodobé záväzky. Prijateľný súčasný pomer sa v jednotlivých odvetviach líši, ale nemal by byť taký nízky, aby naznačoval hroziacu platobnú neschopnosť alebo taký vysoký, že naznačuje zbytočné zvyšovanie hotovosti, pohľadávok alebo zásob. Rovnako ako každá forma pomerovej analýzy by sa hodnotenie súčasného pomeru spoločnosti malo uskutočňovať vo vzťahu k minulosti.
Dlhodobý majetok a záväzky
Dlhodobý majetok alebo záväzky sú tie, ktorých životnosť sa predĺži po nasledujúcom roku. Pre spoločnosť ako The Outlet je jej najväčším dlhodobým majetkom pravdepodobne nehnuteľnosť, strojový park a zariadenie, ktoré spoločnosť potrebuje na podnikanie.
Dlhodobé záväzky môžu súvisieť s povinnosťami vyplývajúcimi zo zmlúv o prenájme nehnuteľností, strojov a zariadení, ako aj s inými pôžičkami.
Finančná pozícia: účtovná hodnota
Ak odpočítame celkové pasíva od aktív, ponecháme im vlastný kapitál. V zásade ide o účtovnú hodnotu alebo účtovnú hodnotu podielu akcionárov v spoločnosti. Pozostáva predovšetkým z kapitálu, ktorý v priebehu času vložili akcionári, a zo zisku, ktoré si spoločnosť ponechala, a vrátane časti tejto časti zisku, ktorý sa akcionárom nevyplatil ako dividenda.
Viacnásobná inzercia na trhu
Porovnaním trhovej hodnoty spoločnosti s jej účtovnou hodnotou môžu investori čiastočne určiť, či je cena akcií podhodnotená alebo nadhodnotená. Viacnásobný trhový predaj, aj keď má nedostatky, zostáva kľúčovým nástrojom pre hodnotných investorov. Rozsiahle akademické dôkazy ukazujú, že spoločnosti s nízkymi akciami na trhu majú lepšiu výkonnosť ako spoločnosti s vysokými násobkami. To má zmysel, pretože nízky počet kníh na trhu ukazuje, že spoločnosť má vo vzťahu k svojej cenovej značke silnú finančnú pozíciu.
Určenie toho, čo možno definovať ako vysoký alebo nízky pomer medzi trhom a knihou, tiež závisí od porovnania. Ak chcete zistiť, či je kniha The Outlet v knihe uvedená na trh vysoká alebo nízka, musíte ju porovnať s násobkami iných verejne kótovaných maloobchodníkov.
Spodný riadok
Finančná situácia spoločnosti hovorí investorom o jej všeobecnom blahobyte. Finančná analýza finančných výkazov spoločnosti - spolu s poznámkami pod čiarou vo výročnej správe - je nevyhnutná pre každého seriózneho investora, ktorý chce spoločnosti správne porozumieť a oceniť ju.
![Ako analyzovať finančnú situáciu spoločnosti Ako analyzovať finančnú situáciu spoločnosti](https://img.icotokenfund.com/img/android/379/how-analyze-companys-financial-position.jpg)