Federálny rezervný systém síce nie je schopný priamo stanoviť hypotekárne sadzby, ale vytvára menovú politiku, ktorá nepriamo ovplyvňuje tieto sadzby. Vplyv Federálneho rezervného systému je zrejmý z toho, ako jeho činy ovplyvňujú cenu úveru, čo sa potom odráža v úrokových mierach hypoték, ktoré veritelia ponúkajú potenciálnym dlžníkom.
Príklad federálnych rezerv ovplyvňujúcich hypotekárne sadzby
V reakcii na globálnu finančnú krízu v roku 2008 podnikol Federálny rezervný systém neobvyklý krok v začatí programu kvantitatívneho uvoľňovania, v ktorom kúpil cenné papiere zabezpečené hypotékou a vládny dlh vo forme štátnych dlhopisov. Program, ktorý sa začal v novembri 2008 a ktorý sa skončil v roku 2014, zvýšil ponuku peňazí vo finančných systémoch krajiny.
Toto povzbudilo banky, aby ľahšie požičiavali peniaze. Zvýšila tiež cenu a znížila ponuku druhov cenných papierov, ktoré Fed kúpil. Všetky tieto kroky mali za následok udržanie nízkych úrokových sadzieb vrátane hypotekárnych úverov.
Kľúčové jedlá
- Federálny rezervný systém nepriamo ovplyvňuje sadzby hypotéky vykonávaním menových politík, ktoré majú vplyv na cenu úveru. Federálny rezervný systém má niekoľko nástrojov, ktoré mu umožňujú ovplyvňovať menovú politiku vrátane kvantitatívneho uvoľňovania, sadzby federálnych fondov a operácií na voľnom trhu. chce podporiť ekonomiku, implementuje politiky, ktoré pomáhajú udržiavať nízke hypotekárne úrokové sadzby. Ak chce Federálny rezervný systém sprísniť ponuku peňazí, výsledkom jej politík je zvyčajne vyššia úroková sadzba pre hypotekárnych dlžníkov.
Nástroje menovej politiky
Cieľom Federálneho rezervného systému je prostredníctvom svojej menovej politiky ovplyvňovať úroveň hospodárstva, inflácie a zamestnanosti. Hoci mnohí odborníci diskutovali o efektívnosti kvantitatívneho uvoľňovania, je jedným z niekoľkých nástrojov menovej politiky, ktoré má Fed k dispozícii, aby splnil svoje ciele týkajúce sa stabilizácie cien a podpory udržateľnej zamestnanosti. Medzi ďalšie nástroje menovej politiky patrí sadzba federálnych fondov a operácie na voľnom trhu.
Sadzba federálnych fondov
Jedným z nástrojov, ktoré používa na vykonávanie menovej politiky, je stanovenie cieľa sadzby federálnych fondov. Toto je krátkodobá úroková sadzba, za ktorú finančné inštitúcie USA (ako sú banky, úverové zväzy a iné v systéme federálnych rezerv) požičiavajú navzájom peniaze cez noc, aby splnili povinnú úroveň rezerv. Každá požičiavajúca a požičiavajúca banka dojednáva úrokovú sadzbu individuálne. Priemer všetkých týchto sadzieb spolu tvorí sadzbu federálnych fondov.
Rovnako ako v prípade hypotekárnych sadzieb, Federálny rezervný systém priamo nestanovuje sadzbu federálnych fondov. Namiesto toho stanovuje cieľ pre sadzbu federálnych fondov a zapája sa do akcií na ovplyvnenie kurzu smerom k cieľu. Sadzba federálnych fondov ovplyvňuje všetky ostatné sadzby vrátane krátkodobých a dlhodobých úrokových mier. Ovplyvňuje aj transakcie na devízovom trhu a má mnoho ďalších následných účinkov. V posledných rokoch si Fed udržal cieľovú sadzbu federálnych fondov na najnižšej možnej úrovni - od 0, 25% do 0, 75%.
Operácie na voľnom trhu
Hlavným spôsobom, ako môže Fed ovplyvniť sadzbu federálnych fondov, je použitie ďalšieho z nástrojov menovej politiky - operácie na voľnom trhu. V takom prípade Fed nakupuje a predáva štátne cenné papiere, ako napríklad dlhopisy. Ak chce centrálna banka sprísniť menovú politiku a dosiahnuť vyššiu mieru federálnych fondov, absorbuje peniaze zo systému predajom štátnych dlhopisov.
A keď chce jednoduchšiu menovú politiku a zameriava sa na nižšiu sadzbu federálnych fondov, Fed sa zapája do opačného postupu nákupu štátnych cenných papierov, aby do systému vložil viac peňazí. Odkiaľ pochádzajú peniaze na nákup všetkých týchto štátnych dlhopisov? Ako centrálna banka môže Fed jednoducho vytvárať peniaze.
Ďalšie nástroje menovej politiky
Okrem zamerania sadzby federálnych fondov a využívania operácií na voľnom trhu má Fed aj ďalšie nástroje na ovplyvňovanie menovej politiky. Patrí medzi ne zmena požiadaviek na bankové rezervy tým, že sa zvýšia alebo znížia, zmena podmienok, za ktorých poskytuje bankám svoje diskontné okno, a zmena úrokovej sadzby, ktorú vypláca z bankových rezerv, ktoré má pri vklade.
Zvlnenie efekt
Keď Federálny rezervný systém znemožní pôžičky bánk zameraním sa na vyššiu sadzbu federálnych fondov, banky následne prenesú vyššie náklady na svojich zákazníkov. Úrokové sadzby z pôžičiek spotrebiteľov vrátane hypotekárnych úrokových mier majú tendenciu stúpať. A ako sa zvyšujú krátkodobé úrokové sadzby, zvyčajne stúpajú aj dlhodobé úrokové sadzby. Keď sa tak stane a úroková sadzba 10-ročného štátneho dlhopisu, ktorý ovplyvňuje sadzbu konvenčnej 30-ročnej hypotéky, stúpa, hypotekárne sadzby tiež rastú.
Hypotekárni veritelia stanovujú úrokové sadzby na základe svojich očakávaní budúcej inflácie a úrokových mier. Tieto sadzby ovplyvňujú aj ponuka a dopyt po hypotekárnych záložných listoch. Činnosť Federálneho rezervného systému má teda vlnivý účinok z hľadiska ovplyvnenia hypotekárnych sadzieb.
Spodný riadok
Federálny rezervný systém si kladie za cieľ udržať hospodársku stabilitu a ovplyvniť sadzby bankových úverov. Keď chce Fed oživiť ekonomiku, zvyčajne je lacnejšie hypotéku uzavrieť. A keď sa chce Fed zastaviť v ekonomike, koná tak, že odčerpáva peniaze zo systému, čo znamená, že dlžníci pravdepodobne zaplatia vyššiu úrokovú sadzbu na hypotéky.
![Ako federálna rezerva ovplyvňuje hypotekárne sadzby Ako federálna rezerva ovplyvňuje hypotekárne sadzby](https://img.icotokenfund.com/img/purchasing-home/369/how-federal-reserve-affects-mortgage-rates.jpg)