Investičné banky sú určené na financovanie alebo uľahčenie obchodu a investícií vo veľkom rozsahu. Ale to je zjednodušený pohľad na to, ako investičné banky zarábajú peniaze. To, čo skutočne robia, je omnoho viac. Ak tieto služby fungujú správne, zefektívňujú trhy, znižujú neistotu a odstraňujú neefektívnosť vyhladením spreadov.
Sprostredkovateľské a upisovacie služby
Rovnako ako tradičné sprostredkovatelia, aj investičné banky spájajú kupujúcich a predávajúcich na rôznych trhoch. Za túto službu účtujú províziu z úspešných obchodov. Obchody siahajú od megadries k jednoduchým obchodom s akciami.
Investičné banky tiež poskytujú upisovacie služby na získavanie kapitálu. Napríklad banka by mohla kúpiť akcie v počiatočnej verejnej ponuke (IPO), predať akcie investorom a potom ich predať za účelom zisku. Funguje to ako arbitrážna príležitosť. Existuje riziko, že banka nebude schopná predať akcie za vyššiu cenu, takže investičná banka môže pri obchode prísť o peniaze. S cieľom bojovať proti tomuto riziku si niektoré investičné banky účtujú paušálny poplatok za upisovanie.
Fúzie a akvizície
Investičné banky účtujú poplatky, aby konali ako poradcovia pre spinoffs, fúzie a akvizície (M&A). V rámci spinoffu cieľová spoločnosť predáva časť svojej činnosti s cieľom zlepšiť efektívnosť alebo vložiť peňažný tok. K akvizíciám dochádza vždy, keď jedna spoločnosť kúpi inú spoločnosť. K fúziám dochádza, keď sa dve spoločnosti spoja do jedného subjektu. Sú to často veľmi komplikované obchody a vyžadujú si veľa právnej a finančnej pomoci, najmä pre spoločnosti, ktoré nie sú oboznámené s týmto procesom.
Vytváranie zabezpečených produktov
Investičné banky môžu vziať veľa menších pôžičiek, napríklad hypotéky, a potom ich zbaliť do jedného obchodovateľného cenného papiera. Táto koncepcia je do istej miery podobná ako dlhopisový podielový fond, s výnimkou toho, že nástrojom je skôr zbierka menších dlhových záväzkov ako podnikových a štátnych dlhopisov. Investičné banky musia kúpiť úvery na ich balenie a predať ich, takže profitujú z lacného nákupu a predaja za vyššie ceny na trhu.
Vlastnícke obchodovanie
V proprietárnom obchodnom procese investičná banka rozdeľuje svoj vlastný kapitál na finančné trhy. Obchodníci spoločnosti hľadajú arbitrážne príležitosti alebo iné silné, krátkodobejšie investície. Obchodníci, ktorí uhádnu správne, môžu zarobiť veľa peňazí veľmi rýchlo. Chudobní obchodníci môžu prípadne stratiť peniaze a riskovať stratu zamestnania. Obchodovanie na vlastný účet je od finančnej krízy v rokoch 2008 a 2009 oveľa menej rozšírené.
Dark Bazény
Predpokladajme, že inštitucionálny investor chce predať milióny akcií, čo je hodnota, ktorá je dostatočne veľká na to, aby okamžite ovplyvnila trhy. Na trhu sa však môže objaviť veľká objednávka. To dáva príležitosť agresívnemu obchodníkovi s vysokorýchlostnou technológiou, aby uskutočnil predaj v snahe profitovať z nadchádzajúceho ťahu.
Investičné banky založili temné združenia s cieľom prilákať inštitucionálnych predajcov na tajný a anonymný trh, aby sa predišlo front-runningu. Za túto službu si banka účtuje poplatok. Tmavé bazény sú veľmi kontroverzné a dostali sa pod prísnu kontrolu po tom, čo Michael Lewis napísal knihu „Flash Boys“, ktorá vrhá svetlo na temné činnosti temných bazénov.
swapy
Investiční bankári niekedy zarábajú prostredníctvom swapov. Swapy vytvárajú príležitosti na zisk prostredníctvom komplikovanej formy arbitráže, keď investičná banka sprostredkuje dohodu medzi dvoma stranami, ktoré obchodujú so svojimi príslušnými peňažnými tokmi. Najbežnejšie swapy sa vyskytujú vždy, keď si dve strany uvedomia, že by mohli mať prospech zo zmeny referenčnej hodnoty, ako sú úrokové sadzby alebo výmenné kurzy.
Tvorba trhu
Tvorba trhu funguje najlepšie, keď má banka veľké zásoby zásob s vysokou obchodnou frekvenciou. Banka môže kótovať kúpnu cenu a predajnú cenu a získať malý rozdiel medzi týmito dvoma cenami, známy tiež ako rozpätie dopytu a dopytu.
Investičný výskum
Hlavné investičné banky môžu tiež predávať priamy výskum finančným špecialistom. Peňažní manažéri často kupujú výskum od veľkých inštitúcií, ako napríklad JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM) a Goldman Sachs Group Inc. (NYSE: GS), aby mohli lepšie investovať.
Správa majetku
V iných prípadoch investičné banky priamo slúžia ako správcovia aktív veľkým klientom. Banka môže mať interné oddelenia fondov vrátane interných hedžových fondov, ktoré často prichádzajú s atraktívnou štruktúrou poplatkov. Správa aktív môže byť dosť lukratívna, pretože portfóliá klientov sú veľké.
Investičné banky tiež spolupracujú alebo vytvárajú rizikový kapitál alebo fondy súkromného kapitálu s cieľom získať peniaze a investovať do súkromných aktív. Toto sú odborníci na opravu a prepínanie vo svete podnikového riadenia. Cieľom je kúpiť sľubnú cieľovú spoločnosť, často s veľkým využitím pákového efektu, a potom znova predať alebo vziať spoločnosť na verejnosť potom, čo sa stane cennejšou.
![Ako investičné banky zarábajú peniaze (jpm, gs) Ako investičné banky zarábajú peniaze (jpm, gs)](https://img.icotokenfund.com/img/startups/825/how-investment-banks-make-money-jpm.jpg)