Analýza diskontovaných peňažných tokov (DCF) sa veľmi často používa pri hodnotení investícií do nehnuteľností, aj keď stanovenie diskontnej sadzby zahŕňa množstvo premenných, ktoré je ťažké presne predpovedať. Analýza diskontovaných peňažných tokov je metóda oceňovania, ktorá sa snaží určiť ziskovosť alebo jednoduchú životaschopnosť investície preskúmaním plánovaného budúceho príjmu alebo peňažných tokov z investície, a potom diskontovaním tohto peňažného toku dospieť k odhadovanej súčasnej hodnote investície., Táto odhadovaná súčasná hodnota sa bežne označuje ako čistá súčasná hodnota alebo NPV. Pri hodnotení investícií do nehnuteľností je diskontná sadzba obyčajne požadovaná alebo očakávaná ročná miera návratnosti.
Výpočet diskontovaného cash flow pre nehnuteľnosti
V prípade investícií do nehnuteľností je potrebné do výpočtu zahrnúť tieto faktory:
- Počiatočné náklady - buď kúpna cena, alebo záloha na nehnuteľnosť.Finančné náklady - náklady na úrokovú sadzbu pri akomkoľvek počiatočnom alebo očakávanom financovaní. Obdobie držania - V prípade investícií do nehnuteľností sa doba držania obyčajne počíta na obdobie od 5 do 50%. 15 rokov, hoci sa líši medzi investormi a konkrétnymi investíciami. Ďalšie ročné náklady - Patria sem plánované náklady na údržbu a opravy; daň z majetku; a akékoľvek ďalšie náklady okrem nákladov na financovanie. Predpokladané peňažné toky - Projekcia každého príjmu z prenájmu, ktorý sa získa z vlastníctva nehnuteľnosti, medziročne. Predajný zisk - Predpokladaná výška zisku, ktorý vlastník očakáva, že sa zrealizuje pri predaji nehnuteľnosti na konci roka. predpokladaného obdobia držby.
Vo výpočte DCF sa musí odhadnúť niekoľko premenných; môže byť ťažké presne ich určiť a zahŕňajú veci, ako sú náklady na opravu a údržbu, predpokladané zvýšenie nájomného a zvýšenie hodnoty majetku. Tieto položky sa zvyčajne odhadujú pomocou prieskumu podobných nehnuteľností v oblasti. Aj keď stanovenie presných čísel pre projekciu budúcich nákladov a peňažných tokov môže byť náročné, akonáhle sú tieto prognózy a diskontná sadzba stanovené, výpočet čistej súčasnej hodnoty je pomerne jednoduchý a výpočty na počítači sú voľne dostupné.
![Ako používate DCF na oceňovanie nehnuteľností? Ako používate DCF na oceňovanie nehnuteľností?](https://img.icotokenfund.com/img/marijuana-investing/428/how-use-dcf-real-estate-valuation.jpg)