Hlavné pohyby
Výmena v polovici relácie bola dnes sklamaním obchodníkov, ktorí hľadajú ďalší deň ziskov. Obchodné hrozby medzi prezidentom Donaldom Trumpom, Čínou a Mexikom, ako aj Brexitom, sú pre investorov veľmi zložitou otázkou, ako sa integrovať do cien na akciovom trhu.
Čo je svetlé, 10-ročný výnos štátnej pokladnice nepotvrdil medvedího haráma, ktorého som sledoval posledné dva dni. Tento krátkodobý signál pozostáva z veľkej zelenej sviečky, po ktorej nasleduje menšia sviečka akejkoľvek farby, ktorá sa zmestí do „tela“ prvej sviečky. Ak bude nasledovať ďalší negatívny záver, medvedí haráma je signálom zhoršujúcej sa dynamiky.
Obzvlášť bankové zásoby by mali mať úžitok, ak budú výnosy rally naďalej rásť. Toto by bol ten pravý čas na stretnutie, pretože správy o výnosoch veľkých bánk sú naplánované na začatie sezóny výnosov, pričom JPMorgan Chase & Co. (JPM) 12., Wells Fargo & Company (WFC) 14. a Citigroup Inc. (C) a Goldman Sachs Group, Inc. (GS) 15. dňa. Optimistický výhľad veľkých bánk by mohol poskytnúť sezónu ziskov potrebnú podporu.
S&P 500
S&P 500 dnes dosiahla nové krátkodobé maximum, ale nedokázala ho udržať, pretože investori sa obávali vonkajších rizík vrátane možného uzavretia častí hranice medzi USA a Mexikom správou Trump. Obavy z obchodu a správa o zásobách ropy vyššia, ako sa očakávalo, pravdepodobne prispela k poklesu cien energie a súvisiacich zásob.
Podobné obavy z obchodu zasiahli aj výrobcov a priemysel, ktorí sa dnes dostali na najnižšiu výkonnosť ktoréhokoľvek odvetvia na súčasnom trhu. Tlak na priemysel a energiu udržiaval S&P 500 v rámci jeho „rastúceho klinu“, ktorý, aj keď nie je prirodzene medvedí, mohol naznačiť krátkodobý pokles späť k podpore blízko 2 800.
:
6 akcií Slabá na 20% prepadne uprostred Bull Rebound
Pochopenie teórie Dow a potvrdenie trendov
GameStop klesá na 14-ročné minimum po usmernení rezania
Indikátory rizika - Nedostatok potvrdenia
Napriek dobrému fungovaniu S&P 500 za posledných pár dní bola šírka trhu trochu mäkká. V tomto prípade to znamená dve veci. Po prvé, rally bola poháňaná relatívne malým počtom veľkých zásob a po druhé, stále neboli potvrdené malé kapitálové limity ani prepravné indexy.
Prvý šírkový problém je pravdepodobne výsledkom toho, že investori pociťujú väčšiu averziu voči riziku a uprednostňujú väčšie spoločnosti so spoľahlivými základnými trendmi. To by som však neoznačil ako let do bezpečných zásob alebo zásob bezpečných rajov. Medzi najväčších víťazov za posledný mesiac v indexe S&P 500 patria technologické spoločnosti ako NVIDIA Corporation (NVDA), Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) a Arista Networks, Inc. (ANET). Spotrebiteľskému maloobchodu sa darilo dobre, čo je pozitívnym znakom hospodárskeho rastu.
Z historického hľadiska je druhá otázka problémom, ale nemala by sa vnímať ako signál, že trh nemôže stúpať vyššie. Keď sa hlavné indexy s veľkým kapitálom prechádzajú na nové maximá, nie je nezvyčajné, že vedú prielom v indexoch dopravy a indexov s malými písmenami. Pokiaľ však tieto indexy nedosiahnu nové krátkodobé maximá, technici budú považovať trh za vysoko rizikové prostredie.
Čakanie na potvrdenie pred pridaním oveľa dlhšej expozície je časom overená stratégia na vyhodnotenie trendovej sily, ktorá siaha až po Charlesa Dowa (slávy Dow Jonesa) a zásady technickej analýzy „Dowovej teórie“. Ako si viete predstaviť, že ak sa chuť investorov k riziku skutočne posunie v prospech akcií, mala by viesť k malým a vyšším kapitálom po počiatočnej úteku.
Oneskorenie v malých kapitáloch má rovnaké dôsledky ako súčasná stagnácia dlhopisov s vysokým výnosom. Investori do aktív mimo hlavných indexov veľkých spoločností sa stále zdajú byť opatrní a ak dôjde k zhoršeniu správ, mohli by viesť k ďalšiemu predaju. Ako vidíte na nasledujúcom diagrame, index malých kapitálov Russell 2000 sa práve vynára z klesajúceho kanála, stále je však stále pod svojimi predošlými krátkodobými maximami.
:
Brexit: Víťazi a porazení
Ako George Soros prelomil Bank of England?
Vyrábajte zisky s týmito 3 priemyselnými zásobami
Zrátané a podčiarknuté - malý trh, ktorý by mohol
Vedúci labouristickej strany Jeremy Corbyn sa dnes v máji stretol s britskou premiérkou Theresou, aby začal pracovať na kompromise v Brexite, zatiaľ čo parlament hlasuje, aby zablokoval akékoľvek výstupy Brexitu „bez dohody“. Podľa Corbyna boli rozhovory „konštruktívne“, ale investori budú musieť uhádnuť, čo „konštruktívne“ v skutočnosti znamená. Prezident Bank of England (britský náprotivok amerického federálneho rezervného systému) dnes citoval, že vyhliadka na „bez dohody“ Brexit rastie a že jeho dôsledky by boli strašné.
Zatiaľ čo čakáme na začiatok výnosu, denný tok správ Brexit pravdepodobne predbehne obchodné správy z USA / Číny ako najdôležitejšiu hnaciu silu cien akcií. Investori by preto mali byť pripravení na možnosť výraznejších zvratov v polovici relácie, ako sme to videli dnes. Potvrdenia indexov s malou kapitalizáciou a prepravných zásob zostávajú nepravdepodobné, zatiaľ čo sa táto úroveň neistoty skrýva.
![Býčí upadajúci chrbát Býčí upadajúci chrbát](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/163/bullish-stampede-reverses.jpg)