Devízové opcie sú vo svete maloobchodu relatívne neznámym. Hoci niektorí makléri ponúkajú túto alternatívu k obchodovaniu na mieste, väčšina to tak nie je. Bohužiaľ to znamená, že chýbajú investori. ( Základné informácie o možnostiach FX nájdete v časti Začíname pracovať v možnostiach Forex .)
TUTORIAL: Forexový trh
Devízové opcie môžu byť skvelým spôsobom, ako diverzifikovať a zabezpečiť hedgeovú pozíciu investora. Alebo ich možno použiť aj na špekulácie o dlhodobých alebo krátkodobých pohľadoch na trh ako na obchodovanie na menovom spotovom trhu.
Ako sa to robí?
Štruktúrovanie obchodov s menovými opciami je v skutočnosti veľmi podobné ako pri akciových opciách. Keď odložíme zložité modely a matematiku, pozrime sa na niektoré základné nastavenia devízových možností, ktoré používajú začínajúci aj skúsený obchodník.
Stratégie základných možností vždy začínajú jednoduchými vanilkovými možnosťami. Táto stratégia je najjednoduchším a najjednoduchším obchodom s tým, že obchodník nakupuje priame volanie alebo opciu s cieľom vyjadriť smerový pohľad na výmenný kurz.
Umiestnenie priamych alebo otvorených pozícií opcií je jednou z najjednoduchších stratégií, pokiaľ ide o možnosti FX.
Obrázok 1: Graf AUD / USD zobrazujúci dvojitú hornú časť, ktorá je ideálna pre predajnú opciu.
Základné použitie menovej opcie
Pri pohľade na obrázok 1 vidíme, že začiatkom februára 2011 sa vytvoril odpor tesne pod kľúčovým kurzom 1, 0200 AUD / USD. Potvrdzujeme to technickou dvojitou hornou zostavou. Toto je skvelý čas na predajnú opciu. Obchodník s FX, ktorý chce skrátiť austrálsky dolár voči americkému doláru, jednoducho kúpi obyčajnú vanilkovú opciu, ako je táto:
Symbol voľby ISE: AUM
Spot Rate: 1, 0186
Dlhá pozícia (kúpa opcie s peniazmi): 1 kontrakt, február 1, 0200 @ 120 kôstok
Maximálna strata: prémia 120 jadier
Ziskový potenciál pre tento obchod je nekonečný. V tomto prípade by však malo dôjsť k ukončeniu obchodu na úrovni 0, 9950 - ďalšia hlavná prekážka podpory s maximálnym ziskom 250 jadier.
Debetný spreadový obchod
Okrem obchodovania s obyčajnou vanilkovou opciou môže FX obchodník vytvoriť aj spreadový obchod. Uprednostňované obchodníkmi sú spreadové obchody trochu komplikovanejšie, ale v praxi sa to stáva ľahším.
Prvým z týchto spreadových obchodov je debetná spread, známy tiež ako býk alebo medveď. Obchodník je presvedčený o smerovaní výmenného kurzu, ale chce ho hrať trochu bezpečnejšie (s menším rizikom).
Na obrázku 2 vidíme na začiatku marca 2011 vo výmennom kurze USD / JPY úroveň podpory 81, 65.
Obrázok 2: Úroveň podpory sa objaví v marci 2011 USD / JPY.
Je to vynikajúca príležitosť umiestniť rozpätie hovädzích hovorov, pretože cenová hladina pravdepodobne nájde určitú podporu a stúpanie. Implementácia rozpätia debetných hovorov býva vyzerať asi takto:
Symbol voľby ISE: YUK
Spot Rate: 81, 75
Dlhá pozícia (kúpa opcie na peňažné volania): 1 zmluva 81, 50 @ 183 kôstok
Krátka pozícia (predaj z opcie na peniaze): 1 zmluva 82, 50 @ 135 kôstok
Čistý debet: -183 + 135 = -48 jadier (maximálna strata)
Hrubý ziskový potenciál: (82, 50 - 81, 50) x 10 000 (jednotky na zmluvu) x 0, 01 pip = 100 jadier
Ak kurz meny USD / JPY prekročí 82, 50, obchod dosiahne zisk 52 kôstok (100 kôstok - 48 kôstok (čistý debet) = 52 kôstok)
Obchod s úverovými spreadmi
Tento prístup je podobný pri úverovom rozpätí. Obchodník s menovými opciami sa však namiesto vyplácania prémie snaží profitovať z prémie prostredníctvom spreadu pri zachovaní obchodného smerovania. Táto stratégia sa niekedy označuje ako šírenie hovädzieho hovädzieho dobytka. (Viac informácií o tomto a ďalších spreadoch nájdete v Stratégiách rozšírenia možností .)
Teraz sa vráťme späť k nášmu príkladu výmenného kurzu USD / JPY.
S podporou na úrovni 81, 65 a býčím názorom amerického dolára voči japonskému jenu môže obchodník implementovať stratégiu býčieho putovania s cieľom zachytiť akýkoľvek pozitívny potenciál v menovom páre. Obchod by sa tak rozdelil takto:
Symbol voľby ISE: YUK
Spot Rate: 81, 75
Krátka pozícia (predaj s možnosťou predaja peňazí): 1 zmluva 82, 50 @ 143 kôstok
Dlhá pozícia (kúpa opcie za peniaze): 1 zmluva 80, 50 @ 7 kôstok
Čistý kredit: 143 - 7 = 136 jadier (maximálny zisk)
Potenciálna strata: (82, 50 - 80, 50) x 10 000 (jednotky na zmluvu) x 0, 01 pip = 200 jadier
200 jadier - 136 jadier (čistý kredit) = 64 jadier (maximálna strata)
Ako každý môže vidieť, je to skvelá stratégia na implementáciu, keď obchodník býčí na medvedom trhu. Obchodník nezískava len z opčnej prémie, ale tiež sa vyhýba použitiu akejkoľvek skutočnej hotovosti na jej vykonanie.
Obe skupiny stratégií sú skvelé pre smerové hry.
Možnosť Straddle
Čo sa teda stane, ak je obchodník voči mene neutrálny, ale očakáva krátkodobú zmenu volatility? Podobne ako pri porovnateľných hrách s akciovými opciami, obchodníci s menami vytvoria stratégiu straddle opcie. Toto sú skvelé obchody pre portfólio FX s cieľom zachytiť potenciálny útek alebo upokojenú pauzu vo výmennom kurze.
V porovnaní s obchodmi s kreditnými alebo debetnými spreadmi je nastavenie staddle trochu jednoduchšie. Obchodník v straddle vie, že útek je bezprostredný, ale smer nie je jasný. V takom prípade je najlepšie kúpiť hovor aj hovor s cieľom zachytiť útek.
Obrázok 3 predstavuje veľkú príležitosť pre stretnutie.
Obrázok 3: Volatilita USD / JPY vo februári 2011 vytvára ideálnu príležitosť.
Na obrázku 3 sa výmenný kurz USD / JPY vo februári znížil na tesne pod 82, 00 a zostal v nasledujúcich 50 reláciách v rozmedzí 50 pip. Bude spotový kurz aj naďalej nižší? Alebo táto konsolidácia prichádza skôr, ako sa posunie? Keďže nevieme, najlepšou stávkou by bolo použiť kombináciu podobnú tej, ktorá je uvedená nižšie:
Symbol voľby ISE: YUK
Spot Rate: 82, 00
Dlhá pozícia (nákup za peniaze put opcie): 1 zmluva 82 marec @ 45 kôstok
Dlhá pozícia (nákup pri opcii na peňažné volania): 1 zmluva, marec 82 @ 50 kôstok
Je veľmi dôležité, aby štrajková cena a expirácia boli rovnaké. Ak sa líšia, mohlo by to zvýšiť náklady na obchod a znížiť pravdepodobnosť výhodného nastavenia.
Čistý debet: 95 jadier (tiež maximálna strata)
Potenciálny zisk je nekonečný - podobný vanilkovej možnosti. Rozdiel je v tom, že platnosť jednej z možností vyprší, zatiaľ čo druhá sa dá obchodovať za účelom zisku. V našom príklade vyprší opcia s právom predaja bezpredmetné (-45 jadier), zatiaľ čo naša volacia opcia sa zvyšuje s tým, ako sa spotová sadzba zvyšuje na takmer 83, 50 - dáva nám čistý zisk 55 pip (zisk 150 pip - prémia za opciu 150 pip = 55) pips).
Spodný riadok
Devízové opcie sú skvelým nástrojom na obchodovanie a investovanie. Nielenže investor môže použiť jednoduchý vanilkový hovor alebo dať na hedging, môžu pri zachytávaní trhového smerovania odkazovať aj na špekulatívne spreadové obchody. Ak ich však používate, menové voľby sú ďalším univerzálnym nástrojom pre forexových obchodníkov. (Pre súvisiace čítanie sa tiež pozrite na 9 trikov úspešného forexového obchodníka .)
![Ako používať fx možnosti v forex obchodovanie Ako používať fx možnosti v forex obchodovanie](https://img.icotokenfund.com/img/forex-trading-strategy-education/982/how-use-fx-options-forex-trading.jpg)